上半年股权投资市场仍在下滑,投资人:今年的关键词是“安全”

募资端和投资端的下滑验证了“行业寒冬”到来。如何度过低谷成为峰会讨论的重点,投资人们的共识是,今年要控制边界,规避风险。

图源:清科创投

界面新闻记者 | 徐诗琪

上周,清科研究中心在中国基金合伙人峰会上发布了《2023年上半年中国股权投资市场发展概况》。整体而言,市场延续了下滑态势。

上述报告数据显示,2023年上半年募资端受大额基金及外币基金募资放缓影响,新募集基金数量和总规模分别达3289只、7341.45亿元人民币,同比下滑0.3%、23.5%;其中外币基金延续下滑趋势,新募集数量及规模同比降幅达54.9%、35.4%。

投资端的情况也较为低迷,上半年投资案例数和金额分别达到3638起、2929.65亿元,同比下降37.5%、42.0%。

清科集团董事长倪正东表示,上半年中国股权投资市场虽仍处于下滑态势,但随着中国经济的快速稳步恢复与增长,仍长期看好中国市场。

募资端和投资端的下滑验证了“行业寒冬”到来。如何度过低谷成为峰会讨论的重点,投资人们的共识是,今年要控制边界,规避风险。

松禾资本创始合伙人厉伟说:“今年松禾在募集新的基金,但是强调控制基金的规模。现在DPI要求那么高,规模大的基金只能大量去投后期的项目,但是后期的项目很多上市以后破发,退出的时候不赚钱。规模大的基金又要求获得高回报,对投资机构的能力要求就非常高。”

同创伟业创始合伙人、董事长郑伟鹤说,今年其关键词是“安全”。目前野蛮生长的阶段过去,同创伟业强调均衡配置、投资组合。投资策略上强调分散,包括行业和投资阶段的分散。他认为中后期项目泡沫较多,更倾向于投早、投小。

前海方舟总裁陈文正则认为,“上半年投资和募资在减少,是不是大家没钱了?不一定。”前海方舟上半年投资不足20亿元,相比往年减少,主要原因是更关注项目质量。投资人需要更关注早期投资标的的后轮融资情况,同时,目前国内上市标准和要求在提高,这也要求投资人更关注质量。

联新资本创始合伙人曲列锋总结了三点体会:一是要跟紧国家战略,在投资和退出角度看都要体现国家战略部署,例如对高新技术的支持;二是若干行业面临“内卷”局面,产能和建设过度,这需要投资机构把握并提高创新壁垒,投行业头部;三是管好能力边界,不能盲目扩张。

热门赛道方面,清科研究院的数据显示,科技创新仍是上半年机构投资主流,半导体及电子设备、生物医药、IT三大领域投资案例数及总金额合计分别占比62.4%、46.2%。淡马锡中国区副总裁沈晔表示,其坚持看好中国的四大趋势:数字化、新消费、更长的寿命、可持续发展,在此基础上进行投资布局。

峰会上,一个无法回避的话题是人工智能。全球正经历生成式人工智能创业潮与投资潮,这对投资人的认知提出要求。红杉中国合伙人刘星认为,人工智能并非短暂的主题,而是长周期的全球性投资主题。

中国是否能创造出自己的ChatGPT?银杏谷资本创始人陈向明接受界面新闻等媒体采访表示,目前国内不管是大平台,国家科研机构,还是由AI大牛创办的创业公司,均在试图抢占先机。“这里的问题是,这到底是大平台公司的机会,还是创业公司的机会?”

他的回答是,对比海外,ChatGPT并不诞生于谷歌微软,而是成就于OpenAI这家创业公司。这已经给国内公司指明了方向,中国在生成式AI领域实现突破的更可能是独立的第三方创业公司。“但这个第三方创业公司里的人,可能来自于大平台。”而对国内AI创业公司的考验是工程化能力,以及高质量的数据集,将两点结合的人才可能胜出。

来源:界面新闻

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