界面新闻记者 |
3月27日，上证指数重挫1.26%，收于2993.14点，这也是自2月29日以来，上证指数月内首次收盘跌破3000点大关。
A股3000点保卫战再次打响，是风险还是抄底良机？界面新闻梳理了部分私募人士的最新观点。
融智投资：近一周主要的指数都出现了调整，调整主要基于两个方面的原因：第一是市场内在的调整需求，2月份以来不少个股都出现了一轮不错的升势，翻倍的个股也不少，获利兑现的压力在增加；第二是人民币汇率近日出现了一定的跌幅，北上资金近一周有多次较大幅度的流出。
目前市场面资金总体宽裕，春节前出现的中长期拐点是市场的共识，更多的资金是在等待调整带来的配置机会。主要指数在2月份报收了阳线后，3月份是一个明显震荡的态势，行情从拓展的空间和时间上，都还是在初期。市场经过整理后，有望重新选择上行。
2月份以来板块热点活跃，成长股赛道成为市场聚焦的核心。在以高息股为代表的蓝筹股稳定大盘之后，市场的资金明显选择了更具弹性的成长股方向。高息股受益于股债比价效应，但其天花板也受到比价效应的限制。相比较之下，医药、新能源、汽车板块当中的机会可能较多。二季度仍然有可能是蓝筹股搭台，成长股唱戏的格局。
明泽投资：随着年报的陆续公布，市场虽然确有悲观预期，但由于政策的持续落地使得对未来经济和企业业绩的预期得以转暖，市场整体情绪仍得以保持相对稳定。展望未来，投资者应更加关注政策驱动下的经济复苏所带来的投资机会。维持对A股市场中长期上行趋势的判断，尽管短期内市场可能会经历调整，但目前的下跌属于正常的市场调整，无需过度担忧。
在当前的行情中，投资者应更加关注个股的选择而非单纯依赖指数的表现。精选具有潜力的行业板块和投资标的更加重要。仍然看好科技成长股的表现，尤其是AI+产业链、人形机器人、类星链通讯、创新药等领域，这些行业不仅符合当前科技发展的趋势，还有望获得政策的进一步支持。同时，中特估、券商等板块也值得关注，它们在市场波动中往往能够提供相对稳定的收益。此外，随着大宗商品周期的转折，资源类商品如铜等可能带来新的投资机会。
复胜资产：市场短期依然需要基本面给出下一步前进的方向。基于过去的体感，投资者对于2023年的业绩可能不会过度关注，大概率将更为关注2024年一季度以及后续的业绩情况以寻找“新周期”下的投资机会。在没有更为明确的业绩指引之前，市场很可能会重新回到左边拥抱“稳定增长”的传统行业龙头，右边继续追捧短期无需业绩证伪的“科技”类公司。我们基于这个判断，结合自身投资逻辑框架，将继续以稳定盈利的蓝筹公司为核心持仓；同时也在不断关注新技术带来的商业模式革新以及其他行业内盈利增速较好的细分投资机会，期待能在即将来临的一季报披露期中掘金挖股。
名禹资产：国内经济仍是磨底阶段，更多宏观数据走好是市场风险偏好上行的催化剂；前期国债利率持续下行，叠加近期美联储与欧日央行政策趋向背离导致美元指数走强，人民币积攒的贬值压力开始体现；A股估值仍处历史底部，私募为代表的机构仓位处于历史低位，预计宽基指数短期或有波动，中期继续震荡上行，中观基本面线索和方向选择更加重要。
市场风格上，小盘微盘和主题风格或有阶段收敛。观测指标来看，融资交易占比已经接近2年新高，小盘微盘风格短期回调风险在加大。时值年报披露季，汇率波动加大，市场对确定性的要求或提升，有业绩确定性的大盘、红利风格或重回视野。一季报有望超预期的角度，关注部分上游资源品，如有色、石化等，大消费如汽车、家电等。关注高股息的银行、公用事业，关注符合经济结构转型和新质生产力要求的方向如AI。
