4月新增贷款大幅萎缩,央行提出稳定信贷总量、降低融资成本

2022年05月13日 17:34
4月,新增人民币贷款6454亿元,同比少增8231亿元,社会融资规模增加9102亿元,同比少增9468亿元。

图片来源:人民视觉

记者 王玉

央行周五发布的数据显示,4月,新增贷款和社会融资增量均远低于预期,其中,新增人民贷款创下2018年以来新低。分析师表示,新增贷款大幅走弱主要是源于疫情的影响,导致企业和居民的融资需求大幅下降。

中国人民银行称,4月,新增人民币贷款为6454亿元,同比少增8231亿元,社会融资规模增量为9102亿元,同比少增9468亿元。数据发布前,界面新闻采集的10家机构预测均值显示,4月新增人民币贷款14570亿元,新增社融20550亿元。

央行在新闻稿中表示,4月份人民币贷款增长明显放缓,同比少增较多,反映出近期疫情对实体经济的影响进一步显现,叠加要素短缺、原材料等生产成本上涨等因素,企业尤其是中小微企业经营困难增多,有效融资需求明显下降。

从贷款结构看,企业部门贷款增加5784亿元,同比少增1768亿元,其中,短贷减少1948亿元,同比少减199亿元;中长期贷款增加2652亿元,同比少增3953亿元;票据融资增加5148亿元,同比多增2437亿元。

中国银行研究院研究员梁斯对界面新闻表示,企业中长期贷款自3月份同比多增后再次出现少增且降幅较大,表明近段时间以来疫情影响范围持续蔓延,全国多个省市均受到影响,各地防控措施升级,经济运行活跃度明显下降,企业生产经营活动受到干扰,叠加原材料价格波动、要素短缺等因素,企业对未来经营的正面预期有所转弱,资金需求动力尤其是对中长期资金的需求动力不足,资金需求仍主要用于短期纾困。

东方金诚国际信用评估有限公司首席宏观分析师王青也指出,企业中长期贷款同比从多增转向少增,反映近期疫情反复、楼市下行背景下企业投资信心不足,中长期贷款需求萎缩。

对于票据融资的突出表现,王青表示,这与当月票据利率大幅下行,且与银行同业存单利率“倒挂”幅度加大相印证。虽然政策面鼓励银行加大对实体经济支持力度,但在企业有效贷款需求大幅萎缩的情况下,银行更加依靠票据冲量来满足监管要求。

居民部门来看,上个月贷款减少2170亿元,同比少增7453亿元。值得注意的是,央行本次没有披露居民的长短贷数值,而是按贷款类别进行披露。其中,住房贷款减少605亿元,同比少增4022亿元;不含住房贷款的消费贷款减少1044亿元,同比少增1861亿元;经营贷款减少521亿元,同比少增1569亿元。

王青表示,由此可以推断,4月以按揭贷款为主的居民中长期贷款和以消费贷、经营贷为主的居民短贷均处于同比负增长状态,背后的主要原因还是房地产市场降温。

“4月30大中城市商品房成交面积同比下降54.2%,降幅较3月进一步扩大7.4个百分点,以及疫情对居民消费和经营活动的负面扰动在4月进一步加深。”他说。

植信投资研究院资深研究员马泓表示,考虑到当前很多地方都在放松房地产调控,释放购房需求,而且楼市纾困政策有向一线和重点二线城市转移的趋势。下半年,随着调控政策逐步显效,居民房贷增速或企稳回升。

“住房信贷增速回升到销售改善一般需要两到三个季度,如果国内疫情得到有效控制,下半年销售预期有望逐步改善。”马泓说。

从社会融资来看,受新增人民币贷款、表外票据融资和外币贷款的拖累,社会融资规模增量创2020年3月以来新低。同时,因当月地方债发行节奏暂缓以及城投融资监管政策依然偏紧,政府债券融资和企业债券融资未能对社融总量产生明显的正向拉动。

虽然新增贷款和社融表现不佳,但广义货币(M2)增速同比增长10.5%,增速分别比上月末和上年同期提高0.8个和2.4个百分点。

梁斯表示,M2同比增速明显加快主要源于两个因素,一是住户存款和非金融企业存款同比共计少减1.1万亿元,住户存款和非金融企业持有存款增多对M2带来一定支撑。二是今年以来央行上缴利润已超过8000亿元,主要用于留抵退税和增加对地方转移支付,央行上缴利润通过财政支出的方式下沉基层、直达市场主体,这会导致M2走高。他预计,央行上缴利润经财政支出将拉动全年M2增速0.5个百分点。

央行表示,稳定信贷总量、降低融资成本、强化对重点领域和薄弱环节支持力度是其下一阶段工作的重点任务。

王青表示,推动贷款利率进一步下行,是解决当前企业和居民贷款需求不足问题的关键所在,因此,他预计央行可能在近期再度降准降息。据央行统计,1-4月,企业贷款利率为4.39%,同比下降0.25个百分点,保持在有统计记录以来的低位。

“我们判断,二季度中期借贷便利(MLF)利率将再度下调10个基点,存款准备金率也有望下调0.5个百分点。以上举措最快有可能在5月落地。”他说。

来源:界面新闻

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