如约而至!华尔街抄底俄罗斯

2022年03月09日 09:30
嗅觉灵敏的华尔街果断出击,大举抄底俄罗斯。

图片来源:图虫创意

作者  夏言 华人家族财富

1.

如约而至。

随着美国及其盟国开始加码对俄罗斯的各项制裁措施,并扼杀了普通投资者对俄罗斯资产的需求,购买机会已经出现。

为了抓住稍纵即逝的赚钱良机,嗅觉灵敏的华尔街果断出击,大举抄底俄罗斯。

据一些华尔街圈内人士的说法,高盛集团和摩根大通最近几天持续购买与俄罗斯有关的“廉价公司债券”,同时,专门购买廉价信贷的对冲基金也在寻求增持这些资产。

其中,高盛的重点目标锁定矿业公司Evraz Plc、俄罗斯天然气工业股份公司,以及俄罗斯铁路等公司,除了相关公司债,并且开始参与竞购俄罗斯主权债券。

其实对于一些圈内人来说,华尔街的做法并不奇怪。他们不会放弃任何逐利机会,更何况在如今的情况下,他们能以最快速度找到最大利润。

2.

摩根大通策略团队日前发布了一份研究报告,将多家俄罗斯能源及钢铁公司债券升至增持评级。

摩根大通认为,这些公司仍保持着良好的现金状况,而尤其是部分能源企业,由于拥有大量的国际业务和“较低的股价”,被认为是俄罗斯的“最佳复苏投资”。

与此同时,部分华尔街银行认为,部分俄罗斯企业在偿还外债方面没有受到政府限制,而如果债权人能够确保回收债款,那么部分企业的“复苏价值”或许更高。

对于华尔街来说,想方设法找到证券洼地下注,应该算是标准做法。

但问题是,在俄罗斯与乌克兰的军事冲突爆发后,这种抄底的做法可能带来独特的风险。

即便不考虑阴谋论因素——比如所谓的“边制裁边抄底论”,以及许多关于华尔街影响华盛顿决策的说法,这些银行近日的做法,也势必引发巨大争议。

不少市场观察人士指出,在以美国为首的西方世界大举制裁俄罗斯之际,包括打击俄罗斯公司并将该国从全球金融体系中切断时,任何借此谋利的行为,都会为华尔街带来声誉损害。

但也有熟悉华尔街的圈内人士认为,华尔街抄底海外资产行之有年,任何当时存在的争议,早已烟消云散,唯一流传下来的,就是有关利润的传奇。

以及一个个金融史上巨大的身影。

3.

曾在1998年俄罗斯金融危机期间任职于高盛的资深衍生品交易员Athanassios Diplas指出,制裁的目的是让俄罗斯和他们的金融工具对于一般人来说“不可触碰”(untouchable)。

“而在困境中寻找套利机会,没有任何问题,比如在1998年时就是如此,尽管这次的情况有所不同。”

华尔街经过研判,锁定了Evraz Plc、Gazprom PJSC、俄铁等公司在未来两年内到期的企业债务,当然也没放过俄罗斯主权债务。

华尔街的行为曝光后,美国政府并未做出回应,而美国财经媒体界的主流评论是:此次抄底行为反映了华尔街的悠久文化,即交易部门的目标是寻找被低估或定价错误的资产,他们的活动不一定反映公司对某一资产类别或国家的更广泛看法。

换句话说,这是预先设定好的冰冷冷的程序。

当然,在目前这个充斥着道德教化和豪言壮语的舆论场,华尔街的做法似乎显得格格不入。

美国国会中对华尔街最猛烈的批评者,比如左派议员伊丽莎白·沃伦已经捡到枪,猛攻高盛和摩根大通“破坏”对俄制裁。

面对外界的质疑,高盛和摩根大通的代表不一而同选择拒绝发表评论。即便私下发言,它们的标准答案也基本是:为了客户。

当然,它们不是唯一闷声发大财的机构。

能源公司壳牌刚刚以创纪录折扣价购买了超过70万桶俄罗斯原油,据说一把头就赚了2000万美金。面对批评,壳牌的回答则是:为了消费者。

来源:华人家族财富 查看原文

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