“扫地茅”科沃斯业绩预增超200%,半年市值跌超650亿,股价能重回250元么?

2022年01月24日 13:44
不断为科沃斯摇旗呐喊的券商研报真的能成现实么?

图片来源:图虫创意

记者 | 尹靖霏

有着“扫地茅”之称的科沃斯(603486.SH)1月21日晚间公告,预计2021年净利润达20亿-20.5亿元,同比增长211%-219%。科沃斯2021年前三季度实现归母净利润13.3亿元,据此计算,科沃斯第四季度实现归母净利润6.7亿元-7.2亿元,环比增长39%-50%。

但市场对此并不买账,1月24日该股开盘即跌,截至当日午盘,跌幅达0.79%,报135.4元/股。

对于业绩预增,公司解释,在2020年成功打造“添可”品牌规模业务的基础上,公司2021年继续深化科沃斯双轮驱动战略,成功推出多款家用服务机器人及高端智能生活电器产品,推动两大品牌业务收入实现快速增长。

此外,在收入快速增长基础上,公司产品结构亦持续优化,在引领行业产品技术高端化的同时,综合毛利率也提升,进一步提升了公司整体的盈利能力。尽管如此,2021年受全球宏观经济等因素的影响,公司经营在原材料成本、芯片供应、运输费用及汇兑等方面同很多其他业内及业外企业一样经历挑战。

需要注意的是,科沃斯营收的快速提升,一大原因是销售费用的激增。2021年1-9月,科沃斯营收为82亿元,同比增加近1倍,同期销售费用高达18.93亿元,与2020年同期相比增长96.4%,占营收比例高达23%在重销售的同时,却出现轻研发的迹象。2021年前三季度,公司研发费用为3.3亿元,占营收的比例仅为4%,同比增长54%。

目前,科沃斯总市值为773亿元,市盈率为45倍。自2021年以来,科沃斯历经了股价的大起大落。截至2021年7月15日当日,当年股价上涨超180%,从2021年1月初的股价88.6元/股,上涨至最高点为252.7元/股,2021年7月15日公司市值超1430亿元。2021年7月下旬以来公司估值回调,股价自最高点至今已跌去近46%,半年时间市值跌去超650亿元。

股价回调的一个原因是原始大股东的减持。作为原始大股东之一的泰怡电器仅2021年1月26日至6月8日期间,就减持了1297.8万股,减持总金额近17亿元。而在2021年8月16至2022年1月12月期间,泰怡套现16.25亿元,上述时间段累计套现超30亿元

个股研报方面,2021年科沃斯共计收到27家券商的70份研报,最高目标价250元。2022年1月21日在公司发布业绩预增公告之际,又有3家券商发布研报对科沃斯予以买入评级,或称深化双品牌驱动业绩持续高增,或称看好高景气行业,双品牌持续引领。

扫地机器人这一领域,竞争日益激烈。前有美的、海尔、小米等巨头,后有中小型家庭服务机器人制造商和互联网公司等。估值已在45倍的科沃斯真的能重回250元/股的高位么?不断为科沃斯摇旗呐喊的券商研报真的能成现实么?

来源:界面新闻

广告等商务合作,请点击这里

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

打开界面新闻APP,查看原文
界面新闻
打开界面新闻,查看更多专业报道

热门评论

打开APP,查看全部评论,抢神评席位

热门推荐

    下载界面APP 订阅更多品牌栏目
      界面新闻
      界面新闻
      只服务于独立思考的人群
      打开