基金放大镜|首次披露!贝莱德基金怎么投A股?重仓立讯精密、贵州茅台…

2022年01月19日 19:28
成立以来市场风格变幻,基金建仓期净值表现略惨淡。

图片来源:图虫创意

记者 | 胡颖君

1月19日,首家外资独资公募基金贝莱德公募基金管理公司(简称“贝莱德基金”)公布了旗下首只公募基金——贝莱德中国新视野2021年的四季报。

报告显示,截至去年四季度末,贝莱德中国新视野A类基金份额净值 0.9867,净值增长率-0.83%;C类基金份额净值0.9851,净值增长率-0.96%;基金份额总额为63.34亿份,较成立时缩水6.49%。

此前贝莱德基金相关负责人在接受媒体采访时透露,贝莱德新视野基金的投资策略,主要是通过从好行业、好公司、好的管理层以及合理的估值这4个大的维度来筛选优质的个股。

上述负责人指出,贝莱德强调“风险调整后的收益”,寻找具有长期投资价值的高品质的成长股,采取的策略是——个股相对集中,但是行业主题相对比较分散,希望通过“分散”和“集中”的这种相对应来取得比较好的风险调整后的收益。 

而季报披露的持仓信息也部分印证了贝莱德的确在执行“分散和集中”相结合的投资策略。

四季报显示,基金前十大持仓个股分别为立讯精密、士兰微、招商银行、泸州老窖、兴业银行、贵州茅台、巨星科技、道通科技、鸿路钢构、东富龙,行业较为分散,但多数为行业龙头股,持股集中度亦并不高,上述个股占基金净资产比例在2%-6%之间。

图片来源:基金季报

除士兰微、招商银行于去年四季度小幅下跌外,其余重仓股期间均录得可观涨幅。Wind数据显示,去年四季度立讯精密涨幅达37.78%,而鸿路钢构期间涨幅也高达21.96%。此外,贵州茅台、巨星科技、道通科技、东富龙期间涨幅均超10%。

图片来源:Wind 

为何重仓股表现喜人,但产品净值却略显惨淡?对此,贝莱德新视野基金经理唐华和单秀丽在季报中透露,该基金于2021年三季度完成发行,四季度处于建仓期。自成立以来,A股市场处于风格切换频繁、震荡博弈行情。

三季度表现较好的周期板块,随着疫情以及政策纠偏的强化,普涨行情进入尾声,煤 炭、钢铁、石油石化行业出现较大幅度回调。新能源以及新能源车等高景气赛道在高位开启震荡走势。此外,年底的中央经济工作会议释放明确的稳增长信号,市场对货币政策边际放松,以及对地产阶段性松绑的预期,使得房地产产业链个股与大金融板块出现修复性反弹。另外,因部分消费产品的提价,市场重新回归较为均衡的阶段。消费电子板块经过较长时间的调整,出现了一些情绪修复的迹象,板块呈上行趋势。

“针对这种市场状况,基金采取了比较稳健的建仓策略,整体行业配置较为均衡,运行情况比较稳健,净值波动较小,展现了较强的回撤控制能力。”基金经理表示,四季度,基金恪守“长期可持续成长股”投资理念,主要布局于食品饮料、消费电子、半导体、医疗服务等,同时也适当布局了基金经理认为被低估的部分成长类银行股。

季报显示,截至报告期末,权益投资占基金资产比例为63.31%,而合同约定的股票及存托凭证投资占基金资产比例为60%-95%。此外,四季度该基金还买入返售金融资产15.62亿元,占比24.92%。

所谓买入返售金融资产,简单来说,就是通过交易市场将钱拆借出去,借贷方需要提供相应的抵押品,然后约定好“返售”时间和价格,届时将抵押品还给对方,对方须支付本金和部分利息。相当于短期抵押贷款,基金是出贷方,而抵押品一般是债券。

界面新闻记者注意到,2022年以来,受市场波动影响,贝莱德新视野基金回撤较此前加剧。截至1月18日收盘,贝莱德中国新视野混合最新净值为0.9579。

来源:界面新闻

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