家办薪酬报告:年入百万者大有人在

2021年12月30日 08:24
成熟市场家办正愈来愈多地进行直投。

作者:ACE

1.

在家族办公室领域,中国还是后起之秀,行业发展存在许多幼稚的问题。

而在成熟市场,家族办公室已经进化为金融巨头,甚至成为风险投资生态系统中成熟的参与者,不仅像以往那样只投资于基金,也直接投资于初创企业。

以前人们爱问:家族办公室该如何选择靠谱的GP?这种说法,其实是把家办与LP划上单纯的等号。

其实,成熟市场家办正愈来愈多地进行直投。那些认为家办的钱是“傻钱”,家办没有直投能力的人,正被历史淘汰。

《金融时报》在一篇日前广为流传的行业分析中写道,家族办公室正同风险投资公司争夺初创企业——那些以前可能只局限于公开市场的投资者,如今正在风险投资领域大展拳脚。

这就意味着,包括金融精英在内的各路人才,正日益成为家办的灵魂。而要想笼络并留住关键人才,薪酬水平至关重要。

那么,成熟市场的家办会给人才怎样的薪酬水平呢?

2.

随着家族办公室,特别是单一家族办公室的建立,必须明确三个关键问题。

1,谁是将被服务的家族客户?

2,要提供的服务范围是什么?

3,哪些服务将由团队提供,哪些服务将被外包?

这些问题的答案,是决定一个成功家办所需人才和相关报酬的关键。

在成熟市场,一个相对成熟的家办,可能设置的主要岗位包括:

1、首席执行官 

2、首席投资官 

3、投资组合经理 

4、投资分析师 

5、首席财务官 

6、财务总监

7、税务经理 

8、会计师 

9、簿记员 

10、法律总监 

11、首席运营官 

12、行政助理 

13、物业经理……

资料来源:摩根士丹利的《家族办公室薪酬报告》

随着家办服务的对象越来越有钱,家办提供的服务范围越来越广,家办的薪酬水平近年来水涨船高。

根据摩根士丹利发给《华人家族财富》的《家族办公室薪酬报告》,在家办最活跃的美国市场,人员配置已经成为家办所有者做出的最重要决定之一,员工报酬也已成为家办最大的持续支出项目。

家族办公室的典型薪酬结构包括:基本工资+福利待遇+年度奖金+高级职位的长期奖励计划。

以下,我们将会拆解各个部分。

3.

首先是基本工资部分。

目前,美国大约四分之三的家办CEO(首席执行官)和CIO(首席投资官)的基础年薪,在30万-60万美元之间。

而首席财务官、首席运营官、法律总监、投资组合经理等职位的基础薪酬,通常为CEO的50%。其他职位还要再低一些。

当然,大型家办的基本工资水平更高。在资产管理规模超过25亿美元的家办中,CEO基本年薪为76.63万美元,CIO为60.12万美元,CFO为38.81万美元,投资组合经理为33.98万美元,其他职位依次下降。

其次是奖金部分。

大多数家办都会为员工酌情支付基本工资的20%-30%作为奖金,上不封顶,50%也不少见。

许多家办会采取两种基本形式的奖金:1,家族自由裁量奖金;2,目标驱动奖金。

自由裁量奖金,顾名思义,是家族任意授予高管的一种现金奖励,这里面有很大的主观成分,不需要基于客观数据;而目标驱动奖金也很好理解,即根据关键指标是否实现来制定奖金数额。

目前,许多家族采用混合方法,通过家族自由裁量奖金(给予家族极大灵活性)+目标驱动奖金(客观考核)相结合,积极调动人才积极性。

至于长期奖励计划,主要为担任领导和重要投资角色的高管而设,通常由延期支付的现金或股票支付组成,通常是三到五年。其中,股票的形式可以是家族投资工具中的实物或合成股权,也可以是家族持有的公司的股票。

长期奖励金额可以每年确定,也可以根据投资组合或投资公司的业绩在多年期内累积。据说,有些家族会在十年服务期结束时一次性支付高管薪酬,以鼓励高管在整个服务期内留任。

4.

以上拆解完毕,最终薪酬数据呼之欲出。

加总各个部分后,美国家办CEO的直接薪酬总额(Total Direct Comp),一般在50万-300万美元之间,CIO为35万-200万美元,投资组合经理为25万-135万美元,CFO为30万-90万美元,其他职位依次下降。

CEO和CIO无疑是总收入最高的职位。在资产管理规模超过25亿美元的家办中,CEO直接薪酬总额中位数为186.37万美元,超过300万美元的不在少数;CIO直接薪酬总额中位数为125.83万美元,超过200万美元的也不在少数。

资料来源:摩根士丹利的《家族办公室薪酬报告》

如此高的员工收入水平,必然会带来一个问题:家族财富达到多大规模,才真正需要一个家族办公室?

即使是一个小型家办,也会非常昂贵。花旗银行估计,一个拥有两名专业人员和四名支持人员的小型家办,每年可能至少需要花费近200万美元。

此外,一些家族还会为家办高管提供使用私人飞机、豪华游轮、自家物业、信贷便利的可能性,其他福利和便利措施还有很多。

要养如此待遇的人才团队,美国咨询师一般如此建议客户:如果您的净资产总额超过1亿美元(最好是超过2.5亿美元),那么您才应该考虑家族办公室。

在过去20年中,随着全球财富的增长,涌现出12000-15000个家族办公室。花旗银行统计显示,目前家办主要扩展至拥有2亿美元或更多可投资资产的家族。

如果您还只是个千万富翁,或者只是入门级亿万富翁,最好还是由更传统的财富管理顾问团队,以更低的成本提供服务比较好。

以上是美国家办行业的基本行情。了解成熟市场的做法,或许能为尚未成熟的中国家办行业提供些许借鉴。

| 免责声明 |

本平台所刊发的文章及观点,均不构成任何投资建议。阅读者请根据独立判断做出投资决策,本平台不对投资后果承担法律责任。

来源:华人家族财富 查看原文

广告等商务合作,请点击这里

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

打开界面新闻APP,查看原文
界面新闻
打开界面新闻,查看更多专业报道

热门评论

打开APP,查看全部评论,抢神评席位

热门推荐

    下载界面APP 订阅更多品牌栏目
      界面新闻
      界面新闻
      只服务于独立思考的人群
      打开