业绩翻番股价却回撤30%，兆易创新值得投资吗？ | 芯片设计进化论⑧

记者 | 曹立CL

编辑 | 陈菲遐

集成电路国家基金和创始人减持，葛卫东却常年增持，这进进出出的反差让兆易创新在A股所有半导体设计公司中极为特殊。

这家公司特殊之处还在于践行了一种叫虚拟IDM（垂直一体化制造）的商业模式。传统IDM需要重资产投入的晶圆制造厂，虚拟IDM则通过股权及战略合作的方式实现产业链整合，规避了重资产投入，设计环节由上市公司完成，晶圆厂由上市公司少量出资与合作方合资建成。

兆易创新在DRAM（动态随机存取存储器）芯片上开创的虚拟IDM模式，无疑将是公司未来最大希望。此外，兆易创新的核心存储业务和MCU都处于中国大陆一流、全球二流或者三流的状态，短期和中期增长确定性极高。

不过，二级市场方面，兆易创新股价自今年8月触及235元/股历史高位后已回撤30%。公司的基本面出现变化了吗？股价大幅下挫后还具有投资价值吗？