文 | 财经涂鸦 刘小七
据彭博消息，全球燕麦奶第一股Oatly（OTLY.US）的CEO Toni Petersson近日称，由于市场对燕麦奶需求激增，远超Oatly现阶段产能，Oatly正面临着全球供应短缺的“危机”。
今年5月20日，Oatly正式登陆纳斯达克，成为全球燕麦奶第一股，募集资金超14亿美元，上市当天股价上涨近20%，当天市值也近120亿美元；可自6月以来，Oatly股价持续下跌，截至发稿，报收于14.24美元/股，市值约为84.3亿美元。
尽管Oatly股价下跌、面临一定产能危机，其估值却仍在较高水平。根据公司的营收潜力，摩根大通分析师Ken Goldman将Oatly从“中性（neutral）”上调至“增持（overweight）”，目标价达21美元，意味着较现有水平有40%多的上涨空间。
数据统计，2018年-2020年，燕麦的平均价格从2.57美元涨至2.94美元，2020当年的最高价格在3.61美元；而截至2021年10月17日，Business Insider数据显示，燕麦的价格已达6.52美元/蒲式耳。
如果Oatly在之前已囤货大量燕麦，该成本的上升将不会对公司造成很大影响。
近年来随着消费者、尤其是正在成为消费主流的Z世代越来越注重健康和环保，植物基产品在全球范围的受欢迎程度急剧上升。Oatly的主要市场有美国、英国、德国、瑞典和亚洲，35%-40%的人口在购买植物奶，而在这些主要市场中，有60%-70%的客户是在过去两年才加入的。
此前彭博与Petersson的访谈中，Petersson透露，Oatly将把节能环保贯彻到底。去年，公司两个新工厂的用水量减少了约60%，并且在欧洲均是使用电动汽车和卡车，之后也会在美国推行这些举措。
谈及具体业务，Petersson表示，目前公司只能够完成约70%的销售订单，正在努力扩大产能以追上激增的需求。
短期来看，Oatly的策略是将现有产能最大化；而从长远角度，便是建设新厂。
Oatly表示，将提高美国犹他州奥格登工厂以及亚洲、欧洲工厂的产能，预计2022年底的产能将比2020年增加200%。同时，公司计划在得克萨斯州沃思堡市（Fort Worth）设立美国第三个生产基地，预计2023年投产。
有趣的是，Petersson说，尽管公司产能出了一些小问题，Oatly的忠诚消费者还是不少。以本土市场瑞典举例，Oatly从最大的零售商那里了解到，有30%的消费者在供不应求时又转向了乳制品，而不是选择Oatly的燕麦奶竞对们。
8月16日，Oatly公布了上市后的首份财报。2020年，Oatly的收入同比增长104%至4.2亿美元，预计2021年全年收入将超过6.9亿美元。分析师预计2022财年的销售额将同增85%至13亿美元。
同时，在截止6月30日的二季度，Oatly营收达1.5亿美元，同比增长53.7%，主要受益于产能增加，包括已有生产基地的产能增加以及新投产生产基地带来的产能。
其中，星巴克是Oatly大客户之一，贡献了Oatly二季度27%的营收。
今年3月，星巴克全美门店引入Oatly燕麦奶产品，而中国的星巴克使用的也是Oatly燕麦奶。据了解，Oatly卖给星巴克的价格很低廉，国内燕麦奶品牌想要分一杯羹实属不易。
虽说营收在增加，Oatly的净亏损却同比扩大11.3倍至0.6亿美元，毛利率也由2020年同期的32.3%下降至26.4%。
在中国，燕麦奶的发展也进入加速期，很多本土燕麦奶品牌，包括oatoat、植物标签、奥麦星球和小麦欧耶等，均获资本青睐，分别已完成单次或数次融资。
奥麦星球创始人黄昊鸣曾在社交媒体表示，燕麦奶尽管一直备受资本关注，在成为生活方式的道路上依然道阻且长。
“相较于还在等待临界点的植物肉，”他写到，“燕麦奶似乎更快找到了自己的场景。”
场景之一是借咖啡破冰。奥麦星球在与咖啡品牌Melax合作后，其燕麦拿铁销量位于上海燕麦拿铁热销榜榜首；据知情人士透露，此前Melax一直是与Oatly合作。
10月17日召开的2021中国燕麦奶产业大会上，中国食品工业协会副秘书长徐坚表示，植物基时代已经来临。
据权威机构发布，2015-2019年，全球带有植物基的食品饮料新品发布年均复合增长率高达97%；在中国，根据电商平台的数据显示，2020年我国植物饮品市场增速高达800%，购买的人数上升了900%，在饮品市场成长中贡献了15.5%的份额。
魔镜市场情报数据显示，2021年3月燕麦奶同比增长率369.47%；同时，尼尔森的数据也表明，疫情爆发后7个月，燕麦奶增速达212%，位居所有食品和饮料品类第一。
