单支个股赚了893亿美金,巴菲特从不认为苹果是科技公司

2021年05月02日 01:09
把一支科技股买成重仓股,这很不巴菲特。

图片来源:视觉中国

记者 | 章宇璠

编辑 | 张一诺

巴菲特几乎从来不碰科技股,理由是,“高科技企业变化太快了,我根本不知道未来十年企业的可持续竞争优势能否持续保持。”

但是,如此“顽固”的巴菲特却从2016年,自己86岁高龄时买入了苹果公司,而且一买就搞成了第一大重仓股, 截止2020年底,持仓市值为1204亿,占总持仓的比例接近43%。

五年来,对科技股高冷的巴菲特从不掩饰自己对苹果的喜爱。不过,他一直强调,“苹果公司是一家使用技术的消费品公司,它属于消费品行业”。

这笔投资收益也很丰厚,单支个股赚了893亿美金。

但是,去年四季度,伯克希尔减持了5716万股苹果公司股票,这是否意味着巴菲特对苹果的态度开始发生变化? 且看巴菲特在股东大会的回答。

2021年:“伯克希尔对苹果的投资生动地说明了回购的力量。”

截止2020年底,伯克希尔的普通账户拥有的苹果股份已经从2018年的5.2%成为5.4%,且这一增长是因为苹果公司的回购,没有成本。

在2021年《致股东的信》中,巴菲特谈及了伯克希尔对苹果的投资,表示“自去年年底以来,伯克希尔已经回购了更多的股票,并可能在未来进一步减少其股票数量。 苹果也公开表示有意回购其股票。 随着这些回购的发生,伯克希尔股东不仅对我们的保险集团以及BNSF和BHE有更大的兴趣,而且还会发现他们对苹果的间接所有权也在增加。回购在慢慢地进行,但随着时间的推移可能会变得强大。这个过程提供了一种简单的方法让投资者拥有不断扩大的特殊企业份额。正如的梅·韦斯特向我们保证的那样:‘太多的好东西都可以是美好的’。”

2020年:“苹果产品是一种消费品”

在2020年2月24日,巴菲特接受CNBC的采访时,贝琪·奎克和他谈及苹果公司的股票时说到:“我们已经看到了苹果公司因为冠状病毒的传播的增长放缓,苹果公司是已经表示它将产生影响的公司之一,这次疫情不仅影响他们暂时关闭的商店,也影响中国消费者的行为,还影响了供应链。”巴菲特赞同了苹果的供应链受到影响,并表示,“我想,在未来的十年里,苹果将会发生各种各样的事情。而真正的问题是,从现在开始的五到十年后,它们产品的普及程度和强度是多少。我不认为苹果仅仅是股票,我想它是我们第三大的生意。”

巴菲特表示自己并不将苹果公司当成科技公司来看待,并说:“我认为它是一种消费品。事实上,我想我几年前在节目中说过。很明显,这是一家使用技术的消费品公司。但在伯克希尔,我们有很多使用科技的产品。总之,这是一个令人难以置信的公司。我应该早点想明白这点的。”

对于苹果和IBM的对比,巴菲特表示“IBM和苹果完全是两码事。苹果并不像IBM,但它更像喜诗糖果。我的意思是,它对人们来说是非常有用的产品。随着消费人群的增加,它变得越来越有用。这真的很有趣。我们称之为智能手机,如果你回头看看旧的电话,它是一个不可思议的、有用的产品——它改变了我母亲和我父亲的生活——它每天都在改变人们的生活。它们花了很长时间才变得无处不在。一开始它的价格非常贵,但是它改变了世界。智能手机现在是成千上万人生活的一部分,在人们生活的各个方面,它们有各种各样的用途。它是一种消费品。”

2019年:“苹果公司是一笔长期投资”

2019年2月25日,在接受CNBC的采访时,在被问及为什么要卖掉苹果一部分仓位时,巴菲特表示自己“一股没有卖”,而是办公室另一个基金经理卖掉了一些。他表示“我还有很多现金。我并不会干涉他们做什么买卖。我会每个月看看他们的持仓,仅此而已。我们苹果的平均成本在141美元左右。” 对于伯克希尔和苹果之间令他愉悦的回购,巴菲特表示:“回购能做得很愚蠢,但也能做得很明智。”,因为“某个价位进行回购可能是愚蠢的,而另一个价位进行回购反而可能是明智的。”“而在这一点上,苹果一直做得很明智。”

2019年5月,雅虎财经"大家"特别节目上,巴菲特在接受专访时表示自己并不会密切追踪苹果的最新情况,并将苹果公司比作农场,表示“这是一笔长期投资”。

2018年:“很乐意看到苹果回购股票”,但“希望其找到有意义的收购目标”

巴菲特在2018年股东大会上表示,“我乐意看到苹果回购股票。不用花一分钱,我们的持股比例就能由5%增长至6%或7%,这当然很好了。但苹果必需有很特别很特别的产品——有范围很广泛的生态链,产品要有极高的粘性。”

巴菲特也对苹果公司目前的产品表示了肯定,“苹果公司本身有一些非常好的消费者的产品,不管是要不要买它的股份,我想它们绝对是值的。”在巴菲特宣布伯克希尔公司持有的苹果股票增加到约2.4亿股——目前价值约440亿美元——后,苹果股价创下有史以来新高。

虽然巴菲特赞同苹果回购股票,但他及其搭档查理·芒格认为苹果能找到有意义的收购目标,把资金用于收购。

但巴菲特却对其他科技股保持冷感。在股东大会上,他表示,从不持有微软公司的股票是因为,他和微软创始人比尔盖茨是好朋友,他不投资是为了避嫌。而对于亚马逊,巴菲特认为其发展在Jeff Bezos的带领下“好像一个奇迹”,而自己“一般不会押注奇迹”。对于Alphabet,巴菲特说,“这个公司犯了错误”,他无法确定“该公司前景将好于目前股价所反应的”。

2017:“苹果公司是消费品行业”

在2017年股东大会上,当被问及为什么对苹果和IBM看法不同时,巴菲特表示,“苹果公司不一样,苹果是消费品行业。这个产品我们再讨论一下,做一些分析,这可能要看一下消费者的行为及他们到底是怎么样看这家公司。产品根据消费者行为而有所不同。”

来源:章宇璠

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