梅花创投吴世春:要一辈子做投资,成为一个“造风口”的人

2021年04月15日 09:16
"我觉得投资可以成为人生最后一个职业,所以应该会一辈子做投资。"

梅花创投创始合伙人吴世春。图片来源:受访者提供

记者 | 鲁智高

在自己生日这天,梅花创投创始合伙人吴世春做了件重要的事。

4月15日,他联合创投圈近百位导师,共同成立了一个社群服务平台——心力会俱乐部。

这个俱乐部专注服务于创业投资领域最前沿的创业者,以及有意参与创业的精英人群,将采取线下学堂、沙龙、线上社群即时交流、企业走访等授课形式,同时通过沙漠徒步、登山穿越或赛艇等相关活动,为有志于创业的人提供专业的实战型交流和集中特训,帮助优秀的创业者快速成长,成为下一个“独角兽”企业。

梅花创投希望将心力会俱乐部打造成中国新一代创业者的大本营。吴世春告诉界面新闻,“我们希望吸纳更多优秀创业者,从而实现共同成长,利用投资和社群资源助力优秀企业快速成长。”

2014年5月,梅花创投成立,并将“帮助聪明的年轻人成为伟大的企业家”作为自己的宗旨,专注于投资智能制造、人工智能、新消费、新内容、企业服务、移动出海等新经济领域,投出了理想汽车、小牛电动、趣店等近400家企业,目前管理的基金规模约50亿元。

在接受界面新闻专访时,吴世春告诉记者,梅花创投近一年完成了接近20亿人民币的基金募集,其中40%会投资在新科技领域,30%-40%在新消费领域,新出海领域则是20%-30%。“今年还会发行两只基金,我们应该总共会募集二十多亿元。”

作为梅花创投的掌门人,吴世春曾通过投资大掌门,获得了1500倍的回报。不过在他看来,虽然这笔投资回报非常不错,但最成功的投资回报永远出现在未来,并直言应该会做一辈子投资,成为一个“造风口”的人。

以下为专访内容(有删改):

一定要有自己独特的项目来源

界面新闻:疫情对梅花创投的投资节奏有什么影响?

吴世春:在有疫情的情况下,我们并没有放慢投资节奏,今年更是不会放慢,而是会加快投资的进度。我们今年预计会投到100家,因为现在的项目来源覆盖得非常广,所以会更加快速地去看和投。

界面新闻:大环境的变化,会影响创业公司的估值吗?

吴世春:估值高低不是因为大环境的变化,而是说你如何判断项目,以及能不能挖掘到一些“水下”的项目。很多估值高的项目,都是被炒作和抬价弄起来的,如果你能够喝到源头第一口水的话,你就不会遇到一些估值虚高的项目。

界面新闻:梅花创投怎么发现水下项目,以及喝到源头的第一口水?

吴世春:一定要有自己独特的项目来源,而不只是靠FA和一些公开的渠道。公开渠道的项目,往往在市场已经循环了很多遍,很多机构都已经出价,甚至去尽调了。一个东西没人看见的时候,可以随便出价及还价,如果已经有人出价了,那你就很难再还价了。

界面新闻:在早期投资方面,有哪些新变化和新趋势?

吴世春:原来的人口红利枯竭了,现在是消费领域的人心红利和To B领域的数字化红利,这两块会导致投资逻辑及你看的项目发生变化。

在投资及退出周期方面,之前有的项目3-4年就能上市,现在一个科技类的企业有可能需要7-8年。至于消费领域,快得话可能需要3-5年。不同的项目,周期不一样。

界面新闻:梅花创投通常会选择在什么阶段退出?

吴世春:我们对好的项目,希望能拿得住、拿得稳,并且在比较好的点退出,而不是像一些基金隔轮退或者早点退。

界面新闻:会设定退出回报标准吗?

吴世春:不会,而是根据项目的情况去做实时的分析。

看人为主,人事合一

界面新闻:梅花创投现阶段的投资逻辑是?

吴世春:我们现阶段以看人为主,人事合一,人和事情不能分开。看一个人适合做什么事情,不能说你看到这个事情好,就要求他做到,而是说这个事情好,同时也要他适合做这个事情,需要他能够hold住。

界面新闻:投资人与创业者应该是一种怎样的关系?

吴世春:有的人说是结婚关系,有的人说是陪跑关系,我觉得每个阶段需要的关系都不一样。在早期,创业者可能希望是结婚关系,你帮他站台;中期的话,他可能希望你能够陪跑;到了后期,他快要上市的时候,可能希望你能够做到相敬如宾,像兄弟就好。

界面新闻:什么时候该尊重创业者的选择,什么时候该强势介入?

吴世春:凡是合法合规的情况,都应该尊重创业者的想法。我觉得首先是要有底线,在逾越法规的情况下,需要去劝阻。对我们来说,还是以尊重创业者的想法为主。

界面新闻:梅花创投的宗旨是“帮助聪明的年轻人成为伟大的企业家”,怎么理解这里面的聪明、年轻和伟大?

吴世春:对于聪明,他必须是一个能够不断进步,不断从跌倒中爬起来,不断在战斗中学习的人,而不只是体现在学历和智商方面,更多是一种实际的聪明,不是静态的聪明;对于年轻,希望对方心态年轻,能够理解年轻人,能够与年轻人交朋友,可以做出让年轻人喜欢和尖叫的产品;伟大的话,他做的公司不仅需要有经济意义,也要有社会意义,能受人尊敬。

界面新闻:现阶段对创业者有什么建议?

吴世春:创业者应该要持续不断地提高自己的认知力,对竞争环境的认知要更加准确,清楚自己适合做什么,在这个赛道里面,自己是不是一个能够获胜的选手。

界面新闻:可以通过什么办法来持续提高认知力?

吴世春:首先,他必须要放大格局,减小ego,不要活在自我空间里。同时,通过创造群体进化的氛围,也能让创业者觉得自己还有很多学习和提高的空间。

最好成为一个“造风口”的人

界面新闻:在早期投资中,你觉得“募投管退”哪个阶段最难?梅花创投在哪个环节做得最好?

吴世春:其实各有各的难,你要把每个环节都做到最好的话,确实很难。所以你首先要把自己变成一个有品牌、有核心竞争力的投资机构。

我们在投后管理上面做得最好,创造了一个像梅花帮这样的社群,能够进行群体进化,相当于建立了一个互相帮助、互相鼓励和互相学习的环境。我觉得这是国内Portfolio里面最活跃的社群。

界面新闻:梅花创投有哪些核心竞争力?

吴世春:第一,我们是投最早的一轮,竞争没那么激烈;第二,我们对创业者的帮助和口碑更好;第三,我们会在每个领域都建立起自己的项目根据地,对方会主动给我们推一些项目。通过这一系列操作,能够保证投资领域的竞争力,从而抓住很多“水下”的项目。

界面新闻:在新消费领域,什么类型的公司更容易成为独角兽?

吴世春:变动大的赛道、产品品类,反而不容易出独角兽。像矿泉水这种口味没变动的,才可以吃一辈子,如果变化的话,就只能风骚一两年。比如某种口味最近很火,消费者以前喜欢吃,随着喜好及口味的变化,现在可能因为吃腻而不想吃了。很多东西是没变化的,只有这些没有变化的东西,才能穿越人们的喜好周期。

界面新闻:你怎么看待“风口”?

吴世春:“风口”是一个毁灭大财富的地方,我们是努力去避开所谓的“风口”。如果追“风口”,一些项目要么很贵,要么竞争很激烈。对于早期投资,你就不应该去追“风口”,追“风口”意味着你挖掘不到“水下”的项目,没有独特的竞争力。我们更希望能够在“风口”起来之前进行布局,最好成为一个“造风口”的人。

界面新闻:那怎么才能“造风口”?

吴世春:你要投得足够早,同时你投的这个项目,要成为行业里现象级的公司、产品,你才可能去“造风口”。比如我们投的功能性食品BuffX,是功能性食品里面的开创者,这个就可能会造一个“风口”。等“风口”起来以后,这类的东西都很贵,你再去投一个跟随者,成功的概率较低,如果你去追原有的项目,又会很贵。

界面新闻:未来三到五年,哪些赛道可能会成为下一个“风口”?

吴世春:不要说三到五年,未来三到五个月都无法预测。如果能预测的话,我自己就去干了,毕竟创业得到的回报远高于投资人。

应该会做一辈子投资

界面新闻:梅花创投有KPI吗?

吴世春:没有KPI。投资是一件完全不确定的事情,而且一定不能自我设限和确定边界,不能说我一定要投多少,一定要回报多少,我们更希望是一种开放的态度。

界面新闻:目前最成功和最失败的一笔投资分别是?

吴世春:最成功的投资永远在以后,我们现在也有很多非常不错的投资,像最早的大掌门,还有福佑卡车、小牛电动等。

对我们来说,没有最失败的投资,因为很多项目都在预期范围之内。一个基金投70-80个项目,肯定会有因为各种因素而导致失败的,不过我们不会把这当做一个不可接受的事情。

界面新闻:怎么看待外界给你贴的“快狼”“人脉王”“冷幽默者”等标签?

吴世春:我其实不太喜欢被贴标签,一旦被贴标签,你就被固化了。我更希望自己处于一个不断进化和成长的过程。

界面新闻:你更希望给外界留下一个怎样的印象?

吴世春:我更希望自己能够成为一个被创业者认可和尊重的投资人。

界面新闻:会选择一辈子做投资吗?

吴世春:我觉得投资可以成为人生最后一个职业,所以应该会一辈子做投资。

来源:界面新闻

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