极兔进入下半场,抢市场还是谋盈利?

2021年11月17日 09:49
极兔在中国还有很长的路要走。

图片来源:视觉中国

记者 | 白帆

持续了整整一个月的“双十一”终于落下帷幕。国家邮政局监测数据显示,11月1日~11日,全国邮政、快递企业共处理快件47.76亿件,同比增长超过两成,其中11月11日当天共处理快件6.96亿件。

邮政EMS则披露,截至11月11日晚,特快业务量日破1千万,快包业务量日破5千万。中通快运双十一期间货量突破34万吨,同比增长24.5%;仅双十一当天,货量便突破3.7万吨。

这些惊人的数字证实了中国快递市场的火热,同时也展现出行业竞争的激烈。经过多年发展,中国快递业务量早已稳居全球第一,能在这片红海中站稳脚跟的每一个玩家都拥有雄厚实力。

在这样的环境下,新入局者——极兔的发展,便更加引人关注。

今年双十一前夕,极兔“官宣”了一个大动作:以11亿美元的价格收购百世快递中国业务。

对于极兔来说,此举可以在短时间内提升市场份额、扩大网络布局,巩固自己在中国市场的地位。但另一方面,极兔在中国还有很长的路要走。与百世的整合能否顺利进行?何时上市?何时盈利?未来还有多少资金可供投入?这一系列问题,都关系着极兔能否走完“勇闯中国”的下半程。

买入百世,究竟值不值?

百世集团近几年来股价低迷,市值从IPO时的43.3亿美元一路下滑至8.2亿美元,而极兔买下的仅是百世的快递业务,却花了11亿美元,这笔交易究竟值不值?

事实上,和极兔敲开中国市场大门投入的资金相比,11亿美元不算贵。

极兔2020年3月正式进入中国市场,只用了短短一年半的时间,就从通达系手中抢下大笔业务,核心打法就是价格战。

今年春天,极兔在义乌给到了低于1元/票的揽件价格,同时在部分地区末端市场的派件费用却高达1.8元/票,可说是“发一单亏一单”。

有媒体爆料称,极兔在短短10个月内就亏损了10亿元;更有极兔内部人士表示,真正的亏损“可能达到三、四百亿”,名副其实的“烧钱换市场”。

然而,激烈的价格战对行业环境影响太大,很快就引起了政府监管部门的注意。今年4月,义乌邮政管理局对极兔等快递企业下达警示函,要求该公司对低于成本价格倾销的行为进行整改,否则将责令其分拔中心停业整顿。

随后,其他地区政府也陆续出手,调控快递行业价格,加上加强劳工保障等政策的引导,快递价格战逐渐被抑制。

在这种情况下,极兔要想进一步“攻城掠地”,收购便成了一条捷径。

根据行业内消息,百世快递日均单量约2500万单,而极兔今年的日单量稳定在2000-3000万单,合并之后,二者的日均单量可达4000-5000万单。

目前,中通的日均单量约6300万单,韵达约5100万单,圆通为4248万单。极兔收购百世后,与通达系的距离将大大缩小,有望跻身中国快递业第一梯队。

另一方面,极兔通过这笔收购,还能补齐原有基建、技术、人才、运营等方面的短板。据百世快递的官方数据,截至2020年12月底,百世快递在全国拥有87个转运中心、49000多个末端网点,其中一个转运中心的建设费用就超过10亿元,如果百世的转运中心能为极兔所用,极兔不仅能省下大量资金,还能大大加快发展步伐。

快递咨询机构双壹咨询总经理龚福照也分析称,极兔的网点资源主要在下沉市场,而百世在一二线城市有比较深的积累,两者可以形成互补。

接入淘系?

百世带来的另一项重要资源,是来自淘系商家的订单。

“站队”是中国快递市场长期以来的一条“潜规则”,除了顺丰相对独立之外,通达系背靠淘宝、天猫,京东物流紧跟京东,各大快递企业和电商平台形成了几大阵营。

而新入局者极兔,则与近年快速崛起的电商巨头——拼多多关系密切。

极兔创始人李杰与拼多多创始人黄峥都曾在步步高集团担任要职,是步步高创始人段永平的“门徒”,极兔能拿到拼多多平台的订单,与这层背景不无关系。

另一方面,由于阿里巴巴集团是中通、圆通、韵达、百世、申通共同的大股东,而阿里的“亲儿子”淘宝、天猫又是拼多多的直接竞争对手,拼多多也需要一个背景更加“清白”的快递品牌,来承担其日益庞大的订单量。极兔能在中国迅速扩张,除了低价策略之外,拼多多的扶持也是一个关键因素。

不过,拼多多的物流合作并不止极兔一家,就在不久前,韵达正式成为拼多多官方退货揽件的合作方,目前部分区域已经开启合作。而据业内消息,极兔目前超过95%以上的快递单量都来自拼多多,与淘系电商的海量业务几乎无缘,甚至无法对接淘宝系统。

此次极兔收购百世,或许有助于与淘系商家建立连接。

根据百世集团2020年的财报,淘系商家产生的快递单量约占百世快递总量的41%。不过,极兔收购百世后,这部分订单是否会重新分配,尚不得而知。

安信交运的一则分析认为,“综合两家经营情况及比较优势,我们认为新公司短期或将保留双品牌运营,从而同时对接上游电商需求。”

快递物流专家   贯铄资本CEO赵小敏认为,菜鸟方面对极兔收购百世快递业务显然是支持的,否则这笔交易很难达成。因此,极兔能否拿下淘系订单,关键还是看服务质量。

“拼多多的单子极兔也没能都吃下来,平台最终看的还是哪家快递公司的服务好,如果服务不行,亲兄弟也不能用。”赵小敏说。

他还指出,目前的收购不是终局,还有很多不确定性因素,比如极兔自身的网络承载力是否跟得上、与百世快递的整合是否能够实现1+1>2的效果。“未来8-10个月对极兔来说很关键。”赵小敏表示。

极兔的下一步

拿下了百世,极兔下一步棋要怎么走?

对于极兔的投资人来说,上市无疑是最实际的交代。据媒体爆料,今年年内,极兔已完成了两次融资,融资额分别为18亿美元和2.5亿美元,共计20.5亿美元,收购百世快递已花掉11亿美元,价格战烧掉的数字更无从估计。

早在今年上半年,就有消息称极兔计划在美国上市,最快或在今年第四季度进行;之后又有消息称,上市地点改为香港,时间也将延后到明年。不过,这些消息均未得到官方证实。

如果极兔真的上了市,随之而来的就是盈利压力,但在中国快递市场,实现盈利并不容易。从其他几家上市快递公司的财报来看,尽管价格战有所缓解,但单票价格依然存在同比下降的现象,加上基于发展需要的投资、油价上涨等等因素,今年第三季度快递公司普遍存在增收不增利的情况。

以百世集团为例,百世集团2020年亏损20.51亿元,2021年上半年亏损10.85亿元,一个重要原因就是快递业务单票价格过低。业务量最大的中通也好不到哪儿去,2020年中通净利润虽然达到了43.26亿元,但同比却下滑了23.91%,2021年上半年同比下滑1.03%。

另一方面,随着行业比拼的重心从价格转向服务,极兔亟需提高服务质量。不久前,国家邮政局组织第三方机构对2021年第三季度快递服务满意度进行调查,在全国快递业务量排名居前的10家全网型快递服务品牌中,极兔和百世的用户满意度和配送准时率都是最低的。

一位同时拥有极兔和韵达代理资质的加盟商也向界面新闻表示,极兔的配送效率不及别的快递公司,“韵达两车货都卸完了,极兔一车还没开始。”因此,他管理的快递网点往往先处理其他快递品牌的件,极兔的件便会比其他品牌晚半天送达。

快递配送链条长,转运中心、加盟网点、快递员环环相扣,每一个环节都要比拼效率和服务。赵小敏认为,极兔虽然发展很快,但服务品质的建立需要时间,无法一蹴而就。极兔过去唯一的竞争力就是便宜,随着业务量越来越大,这种简单粗暴的打法作用会越来越小,加上监管政策变化、成本增加、用户要求提高,“烧钱换市场”的战略将面临瓶颈。

他还认为,明年上半年之前,极兔还需要完成一大笔融资,填补收购百世造成的亏空,并为未来的竞争补充弹药。“我们认为明年对极兔来讲可能挑战大于机会。”他直言。

 

来源:界面新闻

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