3月24日上午,中信证券在香港万豪酒店召开了2015年业绩发布会,这也是张佑君接替王东明任职公司董事长,且去年遭遇巨大变动后首次在投资者面前公开亮相。
2015年6月,中信证券率先参与救市,后因“内幕交易”丑闻陷入高管信任危机。2015年底,该公司经历了高层换血,原董事长王东明宣布退休,2016年1月19日中信集团“元老级”人物张佑君出面掌舵中信证券,此前大多涉案调查人员陆续返回。
此前涉案高管人员名单均已从执委会名单中替换掉,原来由程博明担任法人代表的中信并购基金管理有限公司,法人代表也已经换为范永武。葛小波仍是中信投资有限公司的法定代表人,但是已不作为主管会计工作负责人在财报上签字,目前该方面由张佑君本人代行财务负责人的相关工作。
张佑君在年报中没有回避此事,他甚至把该次危机比喻为“国家有关部门对公司的一次全面体检”。张佑君表示,2015年8月以来,公司部分人员被公安机关要求协助或接受调查(其中大部分人员已陆续返回工作单位或住所),这是公司成立以来面临的最重大考验。国家有关部门的相关调查和检查,帮助公司查找缺失,促进公司完善内部管理,这是为公司做了一次全面的健康体检,对公司未来持续健康发展具有重要意义。
不过,中信证券此次带来的仍旧是一份相当亮眼的年报:营业收入560亿元,同比增长91.84%;归属于母公司股东的净利润人民币198亿元,同比增长74.64%;每股收益人民币(EPS)1.71元,同比增长66.02%;加权平均净资产收益率(ROE)16.63%,同比增加4.45个百分点。
此外,该公司各项业务仍占据行业领先地位:其中,代理股票基金交易金额人民币33.8万亿元,市场份额6.43%,排名行业第二;公募基金佣金分仓市场份额6.2%,排名行业第一;QFII交易客户数量139家,客户覆盖率48%;母公司完成股权融资主承销金额人民币1773.33亿元,市场份额10.72%,排名行业第一;母公司完成债券主承销金额人民币3856.94亿元,市场份额3.35%,排名同业第一;完成涉及中国企业参与的全球并购交易金额700亿美元,排名全球第三;母公司受托资产管理规模人民币1.1万亿元,市场份额9%,排名行业第一。

固定收益业务方面,利率债销售市场份额4.72%,排名同业第一;融资融券余额人民币740亿元,市场份额6.3%,排名行业第一;股票质押回购规模人民币331亿元,市场份额12.2%,排名行业第二。
2015年中国股票市场经历了较大波动,进入较长的市场修复期,给证券行业带来较大影响。市场交投活跃度进一步下降,交易量减少;类信贷业务收缩,资金闲置问题显现;资产价格波动加大,回报率趋于下降,投资标的减少;投资者信心受到影响,资产管理及金融产品销售难度加大。
中信证券在此情况下录得收入仍相当可观。从营业收入构成上来看,经纪业务和投资业务收入占比最大,分别为217.12亿元和176.35亿元,资管业务和承销业务收入增速较慢,分别为77.24亿元和45.22亿元,比上年增加26.39%和26.25%。

中信证券还在年报中首次披露了救市细节,2015年7月6日和9月1日中信证券同意与中国证券金融股份有限公司开展收益互换业务,两次先后出资人民币156亿元、54亿元(出资金额合计人民币211亿元,占2015年7月31日母公司净资产的20%)。
值得注意的是,中信证券与证金收益互换救市的资金损益并不计算在报表中。在会计处理上,该部分救市资金被计作“可供出售金融资产”,对证券公司2015年的净利润没有产生影响。
在中信证券2015年年报可供出售金融资产一栏中可以看到,期初金额为488亿元,期末金额为921亿元,对当期利润的影响金额仅有51亿元。该部分资产盈亏,还需从2016年一季报净资产变动情况中得知。
经历风波之后,中信证券危机意识得到加强。在年报中,中信证券认识到,“证券牌照放开将加剧混业竞争。寻找新的资本回报业务、做好资产负债动态管理、提升盈利能力,是2016年我国证券行业面临的难题。”不过,该公司仍然提出了新的发展愿景:“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流的中国投资银行。”
公司还特别设立风险管理委员会。其中,专门设立声誉风险管理工作小组,负责建立相关制度和管理机制,防范和识别声誉风险,主动、有效地应对和处置声誉事件,最大程度地减少负面影响。
目前,中信证券第六届董事会由7名董事组成,其中,3名执行董事(张佑君先生、杨明辉先生、殷可先生),1名非执行董事(方军先生),3名独立非执行董事(刘克先生、饶戈平(何佳)、李港卫(陈尚伟)),独立非执行董事人数占公司董事人数的比例超过1/3。
