记者 |
费劲心机卖研报，未曾想一朝被罚，所有心血全落了空。
11月16日晚间，北京证监局官网发布了一则行政处罚决定书，处罚对象为北京知可行科技有限公司（以下简称北京知可行）及公司监事陈立锋、员工吕长顺，处罚原因是当事人涉嫌非法经营证券投资咨询业务。
案件要追溯到2017年，当年8月，兴业证券与浙江同花顺云软件有限公司签订了在同花顺旗下财经社区开展线上投顾业务合作的协议，兴业证券具体负责开展合作的为兴业证券杭州清泰街营业部。经同花顺工作人员陈某介绍，吕长顺、陈立锋与兴业证券杭州清泰街营业部合作在同花顺旗下财经社区开展线上投顾业务，形式为付费订阅研究报告。
2017年9月27日，陈立锋实际控制的北京知可行与浙江同花顺网络科技有限公司签订了《同花顺平台知识服务协议》。
随后，吕长顺又在10月与北京知可行签订正式劳动合同，入职后吕长顺将其所有的同花顺平台“凯恩斯V”账户注册信息中的认证名变更为北京知可行。
2017年10月，为了入职兴业证券杭州清泰街营业部，陈立锋将北京知可行的法定代表人和经理由其本人变更为其配偶吴某莉。陈立锋改任监事，公司仍由陈立锋实际控制。
2017年11月陈立锋与兴业证券杭州清泰街营业部签订劳动合同，北京知可行将“凯恩斯V”账户的备注信息变更为兴业证券投资顾问，并备注了兴业证券杭州清泰街营业部员工陈某丽的证书编号S019******0035。
通过这一系列“移花接木”的操作，在2018年3月至2018年9月旗舰，北京知可行与兴业证券杭州清泰街营业部合作，通过“凯恩斯V”账户在同花顺旗下财经社区出售付费服务包,该付费服务包内容为一篇疫苗行业研究报告《重磅品种陆续上市大爆发，疫苗迎来新时代--疫苗行业的发展前景分析》（以下简称《疫苗前景分析》），销售单价为99元，署名为陈某丽及凯恩斯团队，该团队成员包括陈立锋和吕长顺。
北京证监局查明，北京知可行、陈立锋及吕长顺均未取得证券投资咨询业务许可。《疫苗前景分析》由吕长顺和陈立锋通过公开渠道收集相关资料整理而成，陈某丽负责《疫苗前景分析》在兴业证券内部的审核流程。2018年3月22日至2018年9月3日，《疫苗前景分析》共售出238份，扣除相关费用后北京知可行银行账户共收到款项 22218元。
北京证监局判定，北京知可行上述行为违反了2005年《证券法》第一百二十二条关于“未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务”规定，构成2005年《证券法》第一百九十七条所述的“未经批准，擅自设立证券公司或者非法经营证券业务”的行为。北京知可行实际控制人、监事陈立锋为直接负责的主管人员，吕长顺为其他直接责任人员。
不过，在申辩材料及听证过程中，当事人却提出，《疫苗前景分析》不是证券研究报告，该文作者为有证券投资咨询从业资格的兴业证券员工陈某丽，吕长顺和工陈立锋仅仅为陈某丽收集资料，且陈立锋已入职兴业证券清泰街营业部，以团队名义发布文章是获得兴业证券许可的一种工作行为，并且坚持认为所获得的收入属于合法的收入。
对此，北京证监局在复核后指出，《疫苗前景分析》既有对疫苗行业的研究分析又有对四家疫苗行业上市公司的评价，符合《发布证券研究报告暂行规定》第二条对于证券研究报告的定义。
根据该条文规定，发布研究报告是“证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式”，
此外，证监局认为，北京知可行与其他机构合作发布由凯恩斯团队与他人共同署名的《疫苗前景分析》并收取费用的行为属于经营证券业务，且北京知可行及凯恩斯团队成员陈立锋、吕长顺，均明知自己没有证券投资咨询业务资格。
最终，北京证监局决定，没收北京知可行违法所得22218元，并处以40万元罚款，对陈立锋给予警告，并处以6万元罚款，对吕长顺给予警告，并处以6万元罚款。
