这几天市场跌得又开始怀疑人生了！
很多人都知道不要把鸡蛋放在一个篮子里，但是很多人不知道，放了很多鸡蛋的篮子它们没准在一辆车上！
因此在市场大跌的时候，你就会发现你之前的“资产配置”似乎不灵了，那是因为很有可能这些放了鸡蛋的篮子其实在一辆车上。当风险来临的时候，就发现根本没有实现这样的价值。
对个人投资者而言，资产配置可以根据个人财富水平、投资的动机、投资期限的目标、风险偏好、税收考虑等因素来确定纳入投资组合的资产类别及其比重，并在随后的投资期内根据各资产类别的价格波动情况，及时动态地调整资产配置组合权重，或者在某一类别的资产中再作具体标的选择，以寻求风险控制和投资收益最大化。
01. 资产配置现状对比
作为当今世界经济发展的重要支柱，中国是全球拥有百万美元以上的富裕家庭数目最多的国家。财富的快速积累使得中国已经成为一个财富国家，不光是最高端，中端的财富人口也在快速崛起。
从全球的财富管理现状来看，不仅是我国，甚至是整个亚太地区，居民的创造财富的能力都已经远远超过了管理财富的能力。从资产配置结构来看，目前亚太地区仍以储蓄（现金+存款）为主，达到24.96万亿，占比高达65%，而权益类资产和债券类资产合计13.44万亿，占比仅35%，显著低于全球平均水平（60%），相较于北美地区（86%）更是差距明显。
目前美国个人投资者的资产配置已从“60%投资于国内股票、40%投资于国内债券”的传统理论，演变至通过基金或专业管理账户进行各式各样的专业投资策略，包括市场中性策略和绝对回报策略。
根据招商银行对中国七个经济区域的城市居民财富管理行为的调查报告，我国投资者的资产配置专业知识尚处于启蒙阶段，在面对“投资什么、怎么投资、投资多少”等问题时仅仅基于本能进行决策，主要表现为：配置大量的现金管理类、固定收益类投资品种；缺乏对产品的深入了解，缺少与自身情况的分析匹配，仅凭借亲人、朋友的经验及建议等，这些行为可能会对投资者的资产产生非常不利的影响。
此时，如何提高国民守富、用富、传富能力，是国内金融机构需要好好研究的课题，也是每位投资者需要深深思考的问题。庆幸的是，随着理财观念逐渐的深入人心，已经有越来越多的中国投资者正在或计划向专业人士寻求资产配置方面的帮助。
02. 资产配置的意义何在？
资产配置是整个投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。一项关于针对美国82只退休基金进行10年的投资绩效调查指出，90%决定长期投资成败的关键因素是资产配置，而只有10%是因为投资标的和市场时机选择以及其他等因素。
资产配置为什么能在投资中占据这么重要的地位？
一方面，在复杂的市场环境下，投资目标的信息、盈利状况、规模、投资品种的特征以及特殊的时间变动因素等，对投资收益都会有很大的影响，但通过合理的资产配置，可以起到降低风险、提高收益的作用。
另一方面，随着投资领域从单一资产扩展到多资产类型、从国内市场扩展到国际市场，其中既包括在国内与海外资产之间的配置，也包括对货币风险的处理等多方面内容，单一资产投资方案难以满足投资需求，资产配置的重要意义与作用逐渐凸显出来，可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。
随着全民理财时代的到来，国内投资者也迎来了一个资产配置的黄金时代。财富的积累、政策的放开、渠道的拓宽，让投资者拥有更为多样化的选择，但最重要的是，财富管理行业的崛起为广大投资者提供了可以帮助其实现投资需求的投资机构和资产配置建议。
因此，有效的资产配置应该在充分了解市场理财产品包括收益、风险、资金流动、投资期限等条件下，根据个人财富情况、投资偏向、期限、收益、税收等因素来确定纳入投资组合的资产类别及其比重，制定更加适合自己、符合自身投资需求的资产配置方案。并且关注投资期内各资产配置的收益变化，及时调整资产配置的组合权重。
资产配置具有长期性，它不是单纯追求收益最大化，而是要在风险与收益之间谋求一种平衡。投资者必须要经受住从众心理风潮的考验，才能在长期的投资中平滑风险，实现守中有攻。
随着财富管理水平的升级，产品导向型的营销模式逐步过渡至资产配置导向型的资产配置模式。当前，理财师均遵从资产配置的理念打理客户资产，但是，规范化的配置流程在执行过程中仍然存在缺憾，如何能够形成相对科学的配置方案，我们深入的研讨。
第一阶段：描绘客户风险收益特征
1）了解客户的资金收益需求；
2）了解客户的时间周期需求；
3）了解客户的风险偏好容忍。
根据对客户基本要求的摸底，能够框定客户对于安全性、流动性、收益性的基本需求，然后才能够有效的配置资产。在与客户沟通的过程中，也容易会出现客户对需求存在模糊、矛盾的情况，因此，有一个去伪存真的过程。
第二阶段：构建基本产品配置组合
产品组合从财富管理机构角度，基本零售条线主要是：权益类、固收类、现金类、其他类。那么这些产品的规划首先要根据客户风险收益特征做一个基本规划，同样有三个步骤：
4）各类产品配置的基本比例；
5）各产品之间的相关性分析；
6）各类产品预期收益率估算。
第三阶段：制定投资策略评估趋势
这一阶段是理财经理的专业性的体现，也是综合判断力的考验。
7）制定投资策略
资产配置策略有：
买入并持有策略——合理配置，配置后不作为；
恒定混合策略——下降时买入，上升时卖出；
投资组合保险策略——下降时卖出，上升时买入；
动态资产配置策略——回归均衡原则。
8）宏观经济分析调整超配、低配资产
第四阶段：落地产品销售，适时调整
9）结合分析结论匹配相应产品
产品注重组合的非相关性，根据资金量进行产品总量的控制。
10）配置产品并根据反馈微调
没有一成不变的市场，策略上也需要动态的调整。比如理财目标的转化，原来要送子女出国，在现阶段下目标要求发生变化，那么外币资产的比例可能就要出现下调。
当前客户的需求也逐步多元化，对于产品的综合诉求也不断提升，因此，完整的配置方案在专业配置逻辑上，有助于产品销售，更重要的是对客户财富的管理也更负责。
