金价狂泻115美元,短期承压后能否再冲高?

2020年08月13日 22:27
陈思捷表示:“这轮震荡有几个原因,一是前期短时间内大幅拉涨,资金获利了结导致价格回调;二是中国最新公布的M2以及社融数据,均使市场产生了下半年货币政策边际收紧的预期。”

文|时代财经

一夜之间,黄金上演了一出“过山车”行情。

继昨日大跌6%、单日跌去117.9美元/盎司后,COMEX黄金今日早盘持续下挫,开盘报1921.8美元/盎司,截至发稿,COMEX黄金跌1.01%,报1927.4美元/盎司。伦敦金现昨日走低后小幅上扬,今日开盘报1912.17美元/盎司,涨0.33%,截至发稿报1918.46美元/盎司,日内失守1900美元/盎司关口后再度回升。

白银也持续震荡,继昨日大跌14.85%,收于24.78美元/盎司后,COMEX白银今日开盘报24.9美元/盎司,截至发稿,COMEX白银跌3.01%,较早盘有所上涨,报25.295美元/盎司。伦敦银今日开盘报24.8068美元/盎司,涨1.69%,截至发稿报25.2187美元/盎司。

(来源:同花顺)

国内期市早盘全线飘绿,沪金、沪银一字跌停,赤峰黄金、西部资源、盛达资源等个股跌停,中金黄金、紫金矿业等个股跌超7%。

(来源:同花顺)

上海黄金交易所今日上午发布紧急提示称,金银价格持续双向打鼓波动,请投资者做好风险防范。

为何突然暴跌?

黄金“牛市”始于7月27日,现货黄金打破历史记录1921美元/盎司,8月5日凌晨,金价突破2000美元/盎司,8月7日冲高2070美元/盎司,8月11日的暴跌是金价7年来的最大单日跌幅,牛市是否要结束了?

8月12日上午,天风期货有色金属研究总监陈思捷向时代财经分析道:“这轮震荡有几个原因,一是前期短时间内大幅拉涨,资金获利了结导致价格回调;二是中国最新公布的M2以及社融数据,均使市场产生了下半年货币政策边际收紧的预期;另外是得益于中美关系近期有一定向好趋势,如果拜登在美国大选中获胜,宏观紧张情绪将有可能得到缓解。”

前期大幅拉涨导致回调,业内对此也有预期。黄金在经历前期急涨后,技术上严重超买。南华期货贵金属分析师薛娜认为,自7月21日黄金突破密集振荡区间之后,短期涨幅过大,多头持仓有获利了结的需求,是近日黄金价格下跌的主要原因。

“8月以来,黄金突破2011年创下的历史高位,导致全部空头亏损,纷纷平仓,甚至一部分反手做多。加之大量散户追高,形成了黄金泡沫飞涨,于是机构套现出局,形成金价回调。”

自美国总统特朗普宣布“认真”考虑下调资本利得税以来,股市攀升,而市场避险需求进一步削弱,黄金因此延续下跌趋势。另一方面,美债实际收益率和美元近日来有所上升,出现低位反弹,消除了金价上涨背后的两个主要推动因素。

据了解,上周美国公布了7月份非农就业数据,超出此前预期。“美国第二轮财政刺激政策难产,美联储宽松政策没有加码,这都意味着金银比价面临较大的调整压力。”宝城期货金融研究所所长助理程小勇表示。

8月11日晚间,俄罗斯总统普京宣布,俄罗斯第一款新冠疫苗已经获得许可注册,并称其女儿已经接种。作为全球首款成功注册的疫苗,消息一出,立即引发市场异动。

“疫苗消息有一部分影响,缓解了市场担忧情绪,但目前来看影响不大,后续的进展还面临许多不确定,现在更应该关注9月中旬的美国大选风险。”陈思捷表示。

东海期货也指出:“疫苗进展仍停留在消息层面,美联储更倾向于疫苗普及后观察经济数据变化再考虑退出量化宽松政策,简而言之当前疫苗传出的利好还不足以致使美联储货币政策导向发生改变。”

后市依然看涨

黄金这波大行情是否就此结束?多位分析师表示“后市依然看涨”。

陈思捷向时代财经表示:“说牛市结束现在还有点早,趋势上我觉得还是向上,宏观环境以及海外央行的宽松政策都将继续支撑黄金,这次下跌更倾向于短期调整。”

招商银行亦表示,当前回调为大涨后的正常现象。预计下方第一支撑位为1930美元,若失守,则可能跌向1860-1900美元的支撑区间。趋势上来看,美元实际利率在美联储“政策之手”以及通胀中枢逐步恢复的共同作用下预计仍将继续下行。也就是说,黄金的趋势性上涨逻辑未变,多头可继续持有。

那么投资者目前应该关注哪些信号?

中航证券指出,首先要关注疫苗,如果疫苗得以超预期成功研制并投入市场,美国经济迅速反弹,那么美联储将启动缩表进程,如果美国联邦基金利率开始调升,名义利率的上升速度可能快于通胀的上升速度,那么黄金价格将受到重创;

其次,美国主导的逆全球化及中美摩擦的反转。如果特朗普没有能够连任,拜登当选并且美国部分放弃地方保护主义及贸易战,中美关系缓和,那么通胀也有可能受到抑制;

最后,央行可能会实行抛售。短期而言,金价的飙升正在增加黄金在多数央行储备中的比例。因此,任何面临外汇短缺为管理国际收支的国家,目前都有可能会清算金属。

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