再战A股,英科环保获明星资本力挺,山东富豪“造系”仅一步之遥

2020年07月30日 21:00
重磅资本的加入,令英科环保的身价水涨船高,接下来上市的龙门一跃能否如愿呢?

文| 野马财经 戴鄂

“垃圾分类”被视为城市生态文明建设的重要一环,成为当前各地努力推进的项目之一。

近日,在山东有一家环保公司加入到了科创板IPO的排队企业之中。这家公司的业务是处理废旧泡沫塑料,再加工、生产出镜框、相框等产品。

这家公司曾在2013年筹备A股上市遭遇失败,2020年卷土重来之时,它获得了众多实力资本的支持。

山东英科环保再生资源股份有限公司(英科环保)成立于2005年3月,其前身是淄博英科框业有限公司。

英科环保致力于将可再生PS塑料(泡沫塑料)进行有效回收、再生,已获得了沃尔玛、BP(英国石油)等世界500强客户的长期合作关系。

“吃掉”白色泡沫,牵手沃尔玛、BP

据了解,英科环保把废旧泡沫塑料粉碎成小颗粒,去除杂质后,经过高温、挤压等工艺被做成框条,再在框条上压膜、轧花色,组装成成品相框、画框、镜框。

因此,公司主要产品包括成品框、线条、再生塑料粒子、回收设备及辅料等五类产品。

英科环保的营业收入99%以上来自于主营业务收入,在五类产品中,成品框和线条产品贡献了绝大部分收入来源。

英科环保主营业务收入(来源:招股书)

环保成品框、线条产品

同时,从招股书可以看到,英科环保的销售市场主要是在国外。

从2017年到2020年第一季度,出口业务收入占主营业务收入的比重分别为79.44%、72.56%、63.68%和78.76%,公司的第一大市场是在北美,2020年一季度贡献了主营业务收入的46%。

值得一提的是,英科环保前五大客户当中有沃尔玛、BP等知名的世界500强企业。

英科环保前五大客户

除了已具备一定规模的PS塑料回收再生业务外,英科环保将覆盖更多塑料品类,公司正在建设PET和PP、PE等塑料品类的回收再生项目,这一次冲击科创板IPO最重要的募投项目就是“10万吨/年多品类塑料瓶高质化再生项目”。

英科环保募投项目(来源:招股书)

7年后再来,“英科系”呼之欲出

其实,2020年英科环保冲刺科创板,并不是公司第一次叩响A股市场的大门。早在2013年英科环保就接受了上市辅导,目标是深交所中小板,尽管进入了排队名单,然而在当年的12月遗憾止步,未能如愿。

英科环保实控人为刘方毅。在英科环保折戟之后,刘方毅于2017年7月成功推动了控制的另一家企业英科医疗(300677.SZ)在创业板上市。

目前,刘方毅持有英科医疗41.57%的股份(银河证券数据),按照7月29日英科医疗382亿多的市值计算,刘方毅持有英科医疗的股权价值已达到158亿以上。

风云资本界(微信公号:sxkcg666)还注意到,刘方毅的投资布局不只有环保、医疗产业,天眼查股权穿透图显示,刘方毅在进出口贸易、建筑装饰、传媒等领域有布局。

来源:天眼查

如果英科环保这一次成功登陆科创板,那么刘方毅就将成功打造“英科系”,同时个人身价又会大幅度跃升。

刘方毅(来源:中国山东网)

在英科环保的股权框架中,刘方毅分别持有雅智投资、英科投资90%、100%的股份,并通过上海英弋间接持有上海英新99.80%的合伙份额,雅智投资、英科投资和上海英新分别持有英科环保43.78%、12.38%和2.58%的股份。因此,刘方毅合计持有英科环保54.36%的股份。

英科环保股权结构图

自2013年上市折戟之后,7年的沉淀让英科环保更加成熟,科创板对于新兴环保产业的支持、注册制新规的出现,以及国家推进生态文明建设的大环境,都给英科环保再次上市带来了“天时”、“地利”。近些年英科环保引入的外部股东,不乏背景雄厚的,这也让公司的登陆A股资本市场变得更有看点。

重磅资本加入,中金传化突击入股

在英科环保的外部股东当中,深创投、达隆发展持股比例在5%以上。在所有主要股东当中,英科投资、达隆发展、盈懋有限、云启投资、泛洲贸易所持有公司股份为外资股份,无国有股份。

来源:英科环保招股书

风云资本界注意到,深创投(深圳市创新投资集团有限公司)直接持有英科环保6.74%股份,其出资人包括大众公用(600635.SH)、七匹狼、中兴通讯(000063.SZ)等著名投资机构。

而达隆发展持股6%,该公司比较神秘,唯一股东及董事为JIANG Nanchun,自设立起其股东未发生过变化。值得注意的是,这家达隆发展还投资了科创板另外一家上市公司虹软科技(688088.SH)。

此外,2020年3月,英科环保引入中金传化为新的投资者。中金传化成立于2019年10月,基石发起人是中金资本与传化集团,共同发起人为宁波金控、宁波交投、宁波开投,募资规模达百亿。

按照中金传化突击入股时20.05元每股的价格,以及英科环保增资完成后9977.44万股的总股本计算,英科环保的估值已经达到20亿元以上。

重磅资本的加入,令英科环保的身价水涨船高,接下来上市的龙门一跃能否如愿呢?你怎么看?欢迎留言。

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