鲁股观察 | 押注冷链的青岛澳柯玛,能否突围?

2020年07月01日 11:29
布局冷链,真的是澳柯玛摆脱困境,破局突围的秘钥吗?

文 | 凤凰网青岛 王至秦

6月8日,澳柯玛(600336)在互动平台回复投资者提问时表示,公司致力于为客户提供从田间地头到餐桌的全冷链解决方案,但并不从事仓储物流业务。

澳柯玛在2015年提出“互联网+全冷链”战略,将冷链作为公司发展的新方向和未来收入的增长动力。从其财务数据来看,的确对盈利能力产生了积极影响。但布局冷链,真的是澳柯玛摆脱困境,破局突围的秘钥吗?

定位于冷链行业中游

冷链物流(ColdChainLogistics)一般指冷藏冷冻类食品在生产、贮藏运输、销售,到消费前的各个环节中始终处于规定的温控环境下,以保证食品质量,减少食品损耗的一项系统工程。它是随着科学技术的进步、制冷技术的发展而建立起来的,是以冷冻工艺学为基础、以制冷技术为手段的温控物流过程。

冷链行业可以大致分为四个部分,上游是原材料和技术,包括设备制造原材料、制冷剂和相关技术;中游是设备制造,包括冷库、冷藏车、压缩机、冷柜和展示柜等;下游是冷链物流运营,包括低温物流、仓储及电商平台等;最后是终端需求,包括食品冷链运输及配送、医药冷链运输及配送以及化工冷链等三大部分。

从澳柯玛在互动平台回复可以看出,其在冷链产业中的定位为中游制造商,并且不打算涉及下游产业。

2015年9月28日,澳柯玛发布“互联网+全冷链”战略,计划实现包括产地预冷(冷库)、冷链运输(冷藏车、电动保温车)、冷链终端储存(商超便利设备、生鲜自提、自动售货终端)、家用制冷产品(冰柜、冰箱等)的全冷链产品线覆盖。并且借助大数据移动互联网技术,为从最先一公里、冷链长途运输、最后一公里、到终端自提的全过程,提供完整解决方案。比如,针对冷链最后一公里配送的问题,澳柯玛研发推出了澳柯玛电动环保冷藏车,确保在蓄电池条件下精准控温,稳定保鲜,很好解决了生鲜速冻食品配送过程仓储运输的难题。

根据2019年年报,目前,澳柯玛已经发展形成了涵盖通用(家用)制冷、商用冷链、生物冷链、超低温设备和装备、冷链物流设备等的全冷链产业体系。

有机会也有新竞争

目前澳柯玛仍是以冰柜、冰箱、生活电器等家用产品为核心业务,商用冷链产品、冷链物流装备、超低温设备被定位为发展业务。公司产品主要在国内市场销售。

2019年,国内家电零售市场持续低迷,空调行业库存高企、电商渠道下沉,导致价格战持续升级、竞争加剧。根据中怡康数据显示,2019年中国家电(不含3C)市场零售额为8,982亿元,同比下降3%,创2012年以来增幅新低。

中国家电行业已经是充分竞争的市场,同质化严重,传统产品已经很难找到盈利增长点。而且家电行业高度集中,在海尔、海信这些行业巨头的垄断之下,澳柯玛在技术上并无优势,体量上又难以抗衡,只能面临生存空间一步步被挤占的窘境。

澳柯玛一直在考虑通过多元化突围,但是过度的多元化,反而导致了企业核心竞争力的下降。澳柯玛曾涉足的行业,除主营的冰箱、冷柜之外,还有空调、自动售货机、锂电池、太阳能、电动车、海洋生物、IT行业、房地产、金融、保险等几十种、涉及产品几千种,最多时旗下公司高达140多家。2019年12月,公司剥离了电动自行车业务,代表着澳柯玛的又一项跨界尝试的结束。

多元化使得澳柯玛从曾经国内家电市场的冷柜之王走向没落,如今的冷链产业,能够成为其“二次创业”的有力支点吗?

从财报数据来看,自战略提出后,净利润连续提高,2016年-2019年,澳柯玛净利润增长率分别为24.64%、36.46%、113.83%、176.06%。可见收缩业务范围和新产业的布局的确对澳柯玛的发展起到了推动作用。

然而毕竟是错过了进入冷链行业的最佳时机,等待澳柯玛的不仅有机会,还有更多的是竞争对手的围追堵截。同在青岛的海容冷链已经是商用展示柜的龙头老大,海尔生物、海信商用在医疗冷链领域内和澳柯玛也有直接竞争。海尔生物系布局医疗冷链较早,是目前市场占有率最高的本土企业。

无论从技术还是行业地位上看,澳柯玛想要成功突围,应该还有不少硬仗要打。

冷链行业仍有可为

与发达国家相比,我国冷链物流起步较晚,但得益于巨大的市场容量,发展迅速。根据统计数据显示,2019年中国生鲜电商市场规模约为2,888亿元人民币,同比增长19.1%,占中国生鲜零售市场总额的5.6%以上。

随着消费不断升级,冷链生鲜的需求愈发明显,物流巨头纷纷布局冷链物流。但从行业整体来看,目前中国冷链发展处于初级水平,冷链物流的发展并没有高额的利润回报,仍处于市场培育期。

冷链基础设施配套地区不平衡,巨大的前期投资形成了天然的壁垒,加之冷链运营的成本高昂,冷链市场虽然被关注,但一直不温不火。直到近年需求爆发,还有疫情带来的推动作用,冷链顿时成为热词。

需求倒逼发展,冷链行业目前集中度较低,管理比较混乱,也缺乏明确标准和政策指引。但这些现状都在迅速改变。北京三文鱼检测出新冠病毒的事件,瞬间将人们对冷链安全的关注推至顶点。由国家卫健委和中物联冷链委制定的《食品冷链卫生规范》强制性标准已完成征求意见,2020年就会发布实施,是冷链物流行业首个强制性标准。

冷链行业的爆发期已然来临,布局数年的澳柯玛能否从中找到机会,我们拭目以待。

 

来源:凤凰网青岛 查看原文

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