身在股海，心随股动。上周五，A股全面下挫，股票又出现大面积跌停的景象，短线投资者的收益大幅缩水，那情景，仿佛又回到了股灾时期。面对绿油油的显示屏，投资股票的菜友们，心情也绿到了极点。
菜导仁心，不忍心看到大家伤心难过。因此，今天给大家带来一个“对冲”小技巧，帮助大家在股市下跌时保住自己的收益，甚至能赚到更多的利润。
A类份额的对冲作用
要对冲，就要有对冲工具。目前，中国金融市场最常见的对冲工具是股指期货与融券。但是，二者资金门槛很高，菜友们只能望洋兴叹。而分级基金A类份额则不然，可以说，它是菜鸟级的对冲工具，是广大菜友的福音。
对于股票型分级基金来说，A类份额与股市基本上呈现出“跷跷板效应”。也就是说，一般情况下，股市上涨时，A类份额会下跌；而股市下跌时，A类份额会上涨。
以9月份以来的创业板指数与创业板A的行情为例，如下图所示，菜友们如果将两个图按照每个交易日一一对应，会发现二者呈一定的跷跷板效应的。
图一、创业板指数
图二、创业板A
当然，A类份额的性质类似于债券，跷跷板效应并不是特别明显。只有在具备了以下两个条件时，对冲功能才会更加有效：
1、A类份额的约定收益率越小越好
目前，市场上最小的约定收益率是一年期定存+3%，选择对冲工具时，要尽量选择+3%规则的品种。
2、B类份额离下折越近越好
菜友们选择对冲工具时，要尽量选择“下折母基金净值需跌幅”小于20%的品种，因为下折预期越强，A类份额的需求就越大，相应地，价格上涨概率也大。菜导综合上述两个条件，以12月1日的市场数据为依据，选取了一些A类份额，供大家选择对冲工具时参考。
如下表所示：
选择对冲策略的时机
熟悉了对冲工具，菜友们还必须选择对冲的时机。
菜导认为，当A股出现可预期的利空时，菜友们就应该提前减轻仓位，同时配置一些A类份额。可预期的利空包括打新资金抽血、美联储加息会议、经济数据公布日及其他可能产生冲击的政策与消息。
例如，本周一二三（11月30日-12月2日）为恢复IPO后的首次打新高峰，预计冻结资金达一万亿之多，A股资金面压力很大，如果在上周三或周四能提前减仓应对，并配置一些分级A，就可以避开周五的大跌，保住收益甚至取得更多的利润。
菜导建议：
对冲基金是金融投资界的王冠，其对冲思想十分值得我们借鉴。菜友们可根据上述方法，利用分级基金A类份额和股票的关系构建属于自己的小小的对冲基金，为自己的利润树起篱笆。
