文 | 赵婷
4月9日，莱美药业（300006·SZ）发布公告称，中恒集团（600252·SH）成为莱美药业单一拥有表决权份额最大的股东，公司实际控制人变更为广西国资委。莱美药业认为引入国资，可获得资金与资源的帮助。而中恒集团获得委托表决权后，按约定继续增持莱美药业股权。
中恒集团获最大表决权
公告显示，广西国资委同意中恒集团收购莱美药业方案，与此同时，国家市场监督管理局对中恒集团通过合同及股份收购方式取得重庆莱美药业的控制权案不实施进一步审查。这表明，中恒集团成为莱美药业单一拥有表决权份额最大的股东，公司实际控制人变更为广西国资委。
根据此前公告，2020年1月20日，莱美药业实际控制人邱宇与广西梧州中恒集团股份公司（以下简称“中恒集团”）签署《表决权委托协议》，邱宇将其持有莱美药业全部股份1.84亿股， 占公司总股本的 22.71%，所对应的表决权独家且不可撤销地委托中恒集团行使。需要注意的是，邱宇所持的股权全部被司法冻结及司法轮候冻结。
而本次《表决权委托协议》生效后，中恒集团在公司中拥有表决权的股份数量合计为2.21亿股，占公司总股本的27.19%。
公告显示，中恒集团为该委托权付出的代价是，承诺经其内部同意后，于本次表决权委托协议生效后18个月内，在莱美药业股价不低于2.1元/股，不高于9元/股的前提下，通过多种方式（包括但不限于二 级市场增持，协议转让、司法拍卖、参与定增）增加投资莱美药业股票，投资金额10亿元。同时约定拟向莱美药业引入优质金融资源，进 一步优化莱美药业的授信及融资条件，为此，中恒集团于 2020年1月10日以自有资金向莱美药业提供8000万元的借款，用于补充莱美药业的流动资金。
另外，中恒集团承诺公司战略规划、组织架构、经营管理团队等保持不变， 公司科研、生产、销售等日常经营管理仍由现有经营管理团队负责。这就是说，一方面，中恒集团只投资不管理，实为莱美药业财务投资者，为莱美药业提供资金支持；另一方面，中恒集团通过委托管理取得股份表决权不代表他获得了该股权，实际上股权所属权还是属于邱宇。
中恒集团将增持股份
在委托管理的背景下，中恒集团在着手实质性股权交易。
截至4月9公告披露日，中恒集团直接持有莱美药业股份3631.5万股，占该公司总股本的4.47%。
中恒集团对莱美药业的增持还在进行中。
3月25日，莱美药业发布公告称，公司董事会审议通过了《关于公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案》。该交易发行数量不超过24.37亿股（含本数），中恒集团拟认购的股份数量为2.1亿股、中恒同德拟认购的股份数量为 2144.78万股，广投国宏拟认购的股份数量为1111.11万股。其中中恒集团认购金额不超过9.5亿元。
莱美药业表示，本次非公开发行后公司引入了国资，中恒集团不光为公司提供资金支持源的同时，还可以充分调动优质产业资源。
本次非公开发行完成后，中恒集团将进一步增加对莱美药业的控制权。中恒集团表示，交易后将莱美药业作为体系内的创新生物医药技术和产品开发、生产和销售平台。同时莱美药业计划将前述平台技术或产品导入广西，促进广西生物医药产业的全面升级。
莱美药业早前投资“夭折”
莱美药业3月18日公告，其决定退出与为爱尔医疗投资集团公司、湖南电广传媒股份公司共同设立的爱尔健康保险股份公司，收回其前期已支付的筹建费320万元。
当日公告还称，为打造甲状腺疾病领域头部企业，莱美药业拟减少与泸州老窖璞信股权投资基金合伙企业 （有限合伙）等共同设立的泸州久泽股权投资中心（有限合伙）投资额，即认缴出资额由1.5亿元 减至1.14亿元。
另外，3月18日的公告还称，2019年，莱美药业还对研发进度较为滞后、后续开发难度较大、开发周期长、研发投入高但后续上市将面临激烈市场竞争或未来市场空间较小、经济性差的在研项目确认了终止，相关资本化支出转费用化处理，为此确认相关研发费用金额约为1.34亿元。
而根据公告，中恒集团多款产品与莱美药业相同，为此，莱美药业表示，拟对可能产生同业竞争问题以及不符合未来战略规划的子公司进行处置。即莱美药业将直接或间接持有的湖南康源100%股权、四川和正100%股权、莱美金鼠 70%股权和莱美健康60%股权（以下简称“标的股权”） 委托重庆联合产权交易所集团首次公开挂牌转让，挂牌底价为 3.3亿元元。而鉴于该公司持有的成都金星 90% 股权处置尚待取得其他少数股东的同意并放弃优先购买权，公司将择机处置持有的成都金星90%股权。
