抗疫怎么做?5位投资人教创业者三条生存指南

2020年02月12日 17:14 A
“黑天鹅”虽是无法预估的,但风险投资是长线投资、价值投资,要判断的是未来五到十年的行业格局,疫情对风险投资不存在长期性的影响。

图片来源:PIXBAY

作者:张鹏会

“创业者要控制好现金流,探索创新业务,坚持自救;同时,积极寻求外部资金,和行业伙伴、投资人一起报团取暖。”

面对疫情“黑天鹅”带来的不确定性,投资人以此鼓舞企业要勇敢活下来。

疫情会给中国的市场环境增加更多的不确定性,但对中长期的发展,依然要有坚定的信心,积极思考应对方案并积极执行,为今后的长足发展储备好弹药。

正如机遇总是孕育在危机之中,我们相信,黑夜终会过去,黎明一定会到来。以下是达晨创投、创世伙伴资本、复星锐正、华创资本和祥峰投资5位投资人箴言。

不要心存侥幸心理,控制好现金流

“控制现金流”,这是企业不能越过的“红线”。

华创资本消费投资负责人余跃告诉投中网,此次疫情是对创业企业现金流管理能力的一次大考。“2019年的资本市场寒冬让创业者们意识到,不可持续的、依赖烧钱的商业模式不再受青睐,转而开始关注收入利润。但现在看来,2020年开年的疫情才是真正的‘期末考试’,在去年还未能成功将现金流转正或者将消耗控制下来的企业,很可能无法度过这个冬天。”

祥峰投资合伙人赵楠告诉投中网,疫情控制或许会在未来两个月恢复稳定,消费者信心届时从5月开始预计会有一个较大的反弹。但从企业运营角度,以及春节前的淡季因素,企业可能面临的销售淡季累计有4个月左右,这对一些受到疫情影响较大行业的企业会带来现金流上的挑战。

“在这种情况下,受疫情影响较大的企业需要果断做好节奏性调整、控制成本。”赵楠说,企业不要怀揣侥幸心理,要积极地和上游供应商、客户、银行、股东保持密切联系,并可在商业模式上进行一定的低成本试错,时刻关注现金和库存消化效率。

“我们在春节前就部署被投企业严格管理好自己的现金流,尽量想方设法造血,降低成本,减少开销。”创世伙伴资本创始主管合伙人周炜对非典给经济带来的冲击记忆犹深,他告诉投中网,创业者千万不要认为疫情会在一两个月结束,而应至少做好半年的中期规划,并严格控制现金流,尤其对重线下运营的公司来说,这是面临生死的巨大挑战。

现金流是活下来的王道,那么企业应该如何控制现金流?

余跃建议,企业在商业模式上要少走弯路,深度思考,减少浪费,避免“试一试”的业务方向,目前的环境只允许公司把资源用在刀刃上,一定要明确自己独特的竞争力。

复星锐正建议企业加强对现金流的排查力度,对账上现金、应收账款、应付账款,以及坏账等等账目逐一梳理,统计好其他流动性好的可变现资产;同时,应尽可能降低固定支出,线下零售/服务业态,要和商场或者承租方主动沟通,共度难关。

和投资人一起“报团取暖”

“自救”是企业度过疫情的上策,却不是唯一办法。对企业来说,如果有机会获得外部资金,无疑是抓住了又一根“救命稻草”。

余跃告诉投中网,企业应该开源节流,并且在融资上保持更大的开放度和积极程度。“资本方也希望能够和优秀的创业公司‘报团取暖’,一起渡过难关。在寒冬季节能够拉拢盟友和积蓄粮草的企业,肯定是在环境转好时有最大机会的企业。”

资本的态度也的确更加谨慎了。赵楠告诉投中网,在疫情期间,融资市场在很大程度上会变得冷淡,融资的时间效率会变得很低,创业者如果没有迫不及待的资金需求,急于融资反而事倍功半,也很难获得一个理想的估值。

“但从积极的因素来看,疫情反而起到了一个市场净化过程。”赵楠说,在此期间,通过打磨内功提升组织文化和运营效率的企业,往往能在疫情结束后获得市场反弹带来的优先红利。“谁能更好的在疫情结束后打磨好平均单点数据,可能会在融资上更有优势。”

赵楠认为,疫情会让风险投资对企业的投资决策会变得更加权衡,会更有耐心去观察企业在疫情期间表现出来的韧性和耐力有多强。

“风险投资更偏向长期的价值投资,和炒股不同,因此从投资逻辑来看,大方向上的投资板块并不会因为几个月的疫情有所改变。”赵楠说,疫情是投资人检验企业韧性的一个很好的窗口,最终能存活下来的公司会将享受到一定的竞争红利。

“越是疫情期间,企业最困难的时候,越是需要投资人做出支持的时候。”周炜告诉投中网,投资机构在此阶段不应停止投资,同时要重视“投后管理”,帮助每一个被投企业渡过特殊时期。

周炜表示,帮助企业减员增效是不变的主题。疫情之后,创世伙伴对To B方向上的投资将继续加重,同时也会更加看重造血能力强的公司,重点跟进已经有客户积累并树立了行业品牌或口碑的公司。

达晨财智投资总监陈曌告诉投中网,在投后方面,达晨财智给予了企业更多的支持,特别是对现金流比较紧张的早期项目、小项目、湖北地区的项目。一方面,加大对企业后续融资、银行贷款的支持,协助企业共克时艰;同时,对被投企业的融资路演更要大力进行,采取线上融资路演的方式进行。

至于对受冲击较大的消费服务类企业,陈曌告诉投中网,达晨财智也将密切关注业务恢复的情况,协助企业后续融资,维持现金流,同时在经营策略上与企业充分探讨,如何强化线下的部分,减少受疫情的冲击。

陈曌呼吁对中小企业给予更大力度的支持政策,帮助中小企业渡过难关,“只有企业好,投资行业才会好,经济才有希望。疫情之下,必须有超越常规的政策支持。”

认清危机,加速转型

每一次危机的发生,必将促成另一次机会的诞生。

2003年非典突袭,马云意识到线上零售将成为人们的刚需,抓住机会推出了淘宝,借此成了中国零售电商的代名词;梁建章创立的携程,因机票和酒店订单急剧下降,差点走上破产的边缘,但携程没有缩减规模,而是迅速吸收了一大批传统旅游企业的人才,积极扩张,最终抓住了非典过后旅游业反弹的黄金期,一举坐稳了行业龙头的地位。

此次,疫情同样给很多企业造成了营收、现金流上的重创。不过另一方面,企业创新商业模式也将因挫折获得一个重新思考与发展机会,那些经营实力弱、转型缓慢的传统模式会被加速淘汰掉,给创业企业留下更大的施展空间。

赵楠告诉投中网,疫情期间,本地服务业、线下餐饮、酒旅、非刚需型线下零售会受到一定冲击。此外,由于疫情期间,部分城市封城封路,也会给物流运输带来不便。一些供应链企业也可能受到疫情影响而不得不延期生产。

不过,在赵楠看来,这些影响是暂时性的。“一些需求是被短暂抑制住的,并不是结构性上的影响。”赵楠说,宅经济、在线教育、在线办公、在线娱乐、在线问诊、生鲜等刚需型商品的配送服务等行业在疫情期间会得到利好。从好的一面来看,本此疫情对传统企业积极探索线上化、直播、私域流量、互联网交付、IT化供应链管理等起到了一种催化作用。

周炜认为,此次疫情会让数字医疗在中国迎来爆发。“数字医疗在疫情期间缓解医疗资源紧张、帮助患者看病方面发挥了巨大作用,我们也将继续加大对数字医疗企业的投资。”

对于线下基因实在比较重的公司,周炜建议,企业如果能把部分业务转到线上,会对冲一些影响。投中网获悉,创世伙伴被投企业Shape把健身教练的团操课程做成了线上课,维持了用户的粘性,也有效缓解了用户在居家隔离的空闲和压力。“疫情期间,在家消磨时间缓解情绪的需求是广泛存在的,健身是最利于健康的选择。”周炜说。

没有一个冬天不可逾越

疫情影响着千千万万企业的生存,也牵动着所有人的心。

多位投资人告诉投中网,“黑天鹅”虽是无法预估的,但风险投资是长线投资、价值投资,要判断的是未来五到十年的行业格局,疫情对风险投资不存在长期性的影响。

华创资本合伙人熊伟铭告诉投中网,疫情期间,对所有企业来说这都是一个困难时期,是显示企业管理层领导力和洞察力的关键时刻。企业管理层除了要和团队、伙伴以及合作企业进行更加密切沟通之外,更要从长期来看各自的业务模式如何能够适应新的节奏。

随着企业的奋力自救,以及一系列对中小微企业“减免退”政策的出台,相信疫情对企业的影响将逐渐降低,人们的消费信心也会逐渐开始出现反弹。我们相信,春天终将到来,没有一个冬天不可逾越。

来源:东四十条资本 查看原文

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