财富管理行业最大的风险,是道德风险

2020年01月17日 21:22 A
法规制度的完善、越来越严格的产品备案、从业人员的专业化,这些都人们相信:2020年的财富管理是一个新的元年。

图片来源:PIXBAY

作者:奥利奥

要说现在的财富管理行业,最大的风险是什么,恐怕很多人都认同,就是道德风险。

在顾问云之前的一篇文章《大量不合格的理财师,正在离开这个行业》末尾,有读者留言说:

可以接受任何市场风险,没办法接受的是,各种偷天换日,挂羊头卖狗肉,自己又无能为力去处理的项目,不想去为了眼前所谓的佣金去消耗自己的客户,有的时候离开仅是因为越接近真相越害怕……

我想,这段话说出了很多人的心声。

作为财富管理从业者,金融产品的风险是一定有的,产品出现违约或者爆雷,其实都不可怕,可怕的是成为公司欺骗大众的工具。

一方面消耗了客户,让自己在行业里失去信誉,另一方面,失去的,可能是最重要的亲情和友情。

事实上,金融行业作为一个离钱最近的行业,不可避免会有很高的道德风险。

比如,一个每个月赚3000块的银行柜员,每天日常面对的是几十几百万的存取与转账,心里偶尔有一些邪念也不是不可能。

我们能只靠道德教育来防止柜员犯法吗?不能。

那银行是怎么做的呢?首先是360度无死角监控,其次是每日工作结束需要业务经理检查,确认账实相符,再有就是所有涉及大额现金业务的,都需要双人核验,甚至远程复核。

这是银行针对员工道德风险的防治方法。

除了针对员工的风险防范,监管者更在意的,是避免金融机构违法。

毕竟员工违法损失相对可控,若金融机构自身瞒天过海,吞并客户的钱,那带来的负面影响就非常大了。

所以,监管层在防止金融机构在违法边缘试探方面也是做了非常多的规定。

第一层,机构设立需要有牌照,比如银行牌照、信托牌照、保险牌照、券商牌照、公募基金牌照、基金销售牌照等等。

第二层,是机构发行的产品必须要备案。募资规模、产品投向、底层资产、管理人等等各种信息都必须披露给监管部门,确保产品的合规性。

第三层,是对从业者的资质要求,比如证券、基金等从业资格。只有拿到这个资格,你才能从事相关行业,此类资格证书虽然不难,但是也有利于提高从业者的整体素质。

以上才是一个金融行业该有的样子。

回过头来,我们看看财富管理行业有什么?少部分有基金销售牌照,或者私募基金管理人资格,大部分是没有任何牌照的。

产品备案方面,如果销售的是正规金融机构的产品,比如信托、私募股权基金,那确实是有备案的。当然也有非常大比例的产品,比如P2P,比如金交所产品,比如明股实债,即使有备案也相当于没备案。

而从业人员资质方面,我们曾经抓取了近2万条招聘网站的招聘信息,其中70%以上都不要求本科学历。大部分专科以上就可以,还有一部分学历不限……

机构没牌照、产品无备案、人员无资质,还离钱那么近,怎么可能没有道德风险?

P2P简直是这一切的集大成者。说是peer to peer,平台只是信息撮合,实际上背后都是资金池。

钱摆在账上,10%左右的成本在哪里,想着大捞一笔的人绝不止一个,有些炒股,有些炒外汇,有些投资其他。赚了,游戏继续,亏了,监狱走起。

那财富管理行业就真的没救了吗?

当然不是。

首先,针对财富管理行业的一些法规制度已经在逐步建立起来,比如《网络借贷信息中介备案登记管理指引》逐步规范P2P备案,《关于办理非法集资刑事案件若干问题的意见》成为司法机关在办理金融纠纷案件时认定事实的参考依据。包括之前网传沸沸扬扬的“最严销售新规”等等,都在逐步规范财富管理业务的开展。

其次,针对产品的备案也越来越严格,金交所整顿进行中,私募产品的备案也经历最严格审查,过去机构常见的明股实债已经很难再玩转,越来越多的财富管理公司选择销售正规金融机构发行的产品。

最后,从业者们也越来越认识到专业的重要性。不了解金融行业运行的逻辑,不了解底层资产,有可能坑客户是一方面,按照现在已经发生的各类案件事实,更大的可能是坑了自己。多少人到手的佣金都得一分不少地退回来,连底薪都不例外。

经过18、19年的出清,那些圈钱、玩庞氏骗局的人跑路的跑路,进去的进去。时至今日,应该说,财富管理行业的道德风险已经处于一个比较低的水平了。

过去的财富管理行业,形成了一阵劣币驱逐良币的风气,好好做业务,好好风控的企业,因为收益相对较低,反而竞争不过那些圈钱的。而如今,那些“劣币”,基本都没有逃过18、19年的监管重拳。

坚持到如今都没有爆雷的,大部分都守住了自己的初心。

在经济周期走到末端,资产价格下行,完全没有违约也基本不太可能。

但是一家财富管理公司是不是好的财富管理公司,通过违约发生后的处理也能看出来。

据说诺亚的汪静波有道德洁癖,承兴事件发生后,一些人都劝汪静波不要报警。但是汪静波还是第一时间报了警,并向大众公开事情真相。而不是像大部分财富管理公司那样,拼命掩盖事实,楼下已经有投资人拉横幅了,还在媒体上说我们公司产品没有问题,全部都安全兑付。

诺亚的风控能力我不做评价,单纯从合规与职业操守上,还是要给他们树个大拇指。

财富管理行业还会好吗?

会的。道德风险逐渐出清之后,我相信,2020年的财富管理是一个新的元年。

那些因为看到太多真相而选择离开的从业者们,我们祝福;而那些心有不甘,选择继续留下来一起创造行业明天的人,我们敬佩。

因为有各位的存在,财富管理行业一定会更好。

来源:顾问云 查看原文

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