财联社
一、【早盘盘面回顾】
目前两市共36股涨停（不包括ST及未开板新股），7股封板未遂，封板率为83.7%。早盘三大指数开盘涨跌互现，随后探底回升。新能源汽车、半导体板块表现强势，市场资金持续回流科技股，盘面呈现深强沪弱格局。盘面上看，光刻胶、新能源汽车、芯片等板块涨幅居前。截至午间收盘，沪指涨0.06%，报收3094点；深成指涨0.85%，报收10971点；创业板指涨0.91%，报收1921点。沪股通净流入15.39亿，深股通净流入25.72亿。
新能源分支中，电动整车、特斯拉、汽车零部件、锂电池等都有不同程度的表现。消息上，继特斯拉降价之后，多部委高层关于2020年新能源汽车补贴不会大幅退坡的表态，，再度引燃了市场。其中，电动整车概念中的比亚迪，其刀片电池技术，安全且续航600km的发布也非常重磅，故开盘被顶一字板；特斯拉概念中的模塑科技走出5天4板，德联集团走出3天2板。安信证券汽车行业团队认为，2020年之后，预计补贴还是会正式退出的，即年底前大概率仍可见抢装。从双积分政策的修订方向来看，还是继续收紧双积分的考核，接续补贴政策继续推动中国汽车工业加速向电动化转型。在行业政策回暖的预期之下，有市场人士预测，新能源汽车产业链有望迎来一波新的投资机遇。
业绩预增方面，永高股份3连板，叠加电动车热点的永安行、叠加锂电池热点的硅宝科技、叠加半导体芯片热点的三川智慧首板涨停。年报是业绩发布中最为重磅的，也是炒作最持续的。预计接下来业绩股叠加热门题材会成为市场热衷的方向。
科技方面，今天明确的核心方向是半导体芯片，但涨幅较大的主要以有业绩预期支撑的中大盘芯片股为主。汇顶科技走出2连板，北方华创、至纯科技、捷捷微电首板涨停。天风证券研报表示，特斯拉点燃汽车半导体行业投资热情，看好国内企业通过已收购回来的海外优质汽车半导体资产，并进行国产替代打开成长空间的逻辑。
总结来看，周末发酵的新能源汽车产业链，今天整体高开低走；芯片产业链中主要以有业绩预期支撑的中大盘芯片股大涨为主；市场老题材网红经济走反包路线。整体上，题材情绪并不高涨。指数方面，上证指数预计本周在3050到3125附近的位置震荡，创业板开始进入高位盘整阶段，指数暂时无大风险。
二、【午后题材前瞻】
能源车迎积极政策信号 充换电行业爆发可期
11日召开的中国电动汽车百人会论坛上,释放出多条促进产业发展的积极政策信号。工信部部长苗圩表示，今年的新能源汽车补贴不会大幅退坡，《新能源汽车产 业发展规划(2021-2035年)》已基本成型，争取今年上半年正式发布。中国科协主席万钢建议, 2025年之前继续实行新能源汽车的购车免购置税的政策，建议服务于民用车辆的充电服务企业都能享受统一的民用电价。国家能源局监管总监李冶表示，将会同相关部委加大协调力度,促进车企深度参与充电运营服务，支持整车企业向充电服务运营商购买配套服务。
业内人士认为，充电问题是当前电动汽车产业链的最弱环节，“桩车比仍远低于规划目标。政策对于新能车的支持重心已从补贴转向加快基础配套建设，充换电行业将迎来新一轮黄金成长期。去年11月，我国新增公共桩1.74万台，同比增长241.5%，1至11月合计新增16.4万台，同比增长116.9%。目前特斯拉的21家直接供应商中， 有11家为充电桩设备及运营企业，占比过半。受益于特斯拉产业链重心向中国转移,以及充电设施新国标的促进，国内充电设备及运营企业有望受益。
相关上市公司中，中恒电气凭借二十余年的电力电子技术研发和积累，作为专业提供高质量充电桩设备及优质服务的龙头企业，拥有大功率转换模块的核心技术，同时，着手开发了新一代直流快充转换器(30KW)。"恒电巢"2.0的研发完成，不仅满足了市场新一代柔性充电需求，更满足了以国家电网为首招标单位的市场运营规模效应，大大提升了充电桩的运行效率 ；科士达处于国内充电桩企业第一梯队，拥有120KW、300KW大功率一体式四枪柔性充电桩。
三、【焦点】
1、2020年春节档影片堪称“史上最强”，市场期待度较高的包括《唐人街探案3》、《囧妈》、《中国女排》、《姜子牙》、《紧急救援》、《急先锋》、《熊出没•狂野大陆》等，均将在1月25日大年初一展开激烈的票房角逐。随着2020年春节档即将开启，有望催化影视及院线板块的投资机会。
2、12日上午，海南省长沈晓明赴2020（第二届）海口国际新能源暨智能网联汽车展览会调研。沈晓明指出，海南将努力在全国率先实现全域汽车清洁能源化，以市场应用带动新能源汽车全产业链发展，欢迎国内外知名清洁能源汽车企业及相关上下游配套服务型企业进驻海南。
3、13日讯，根据中国移动发布的《中国移动2020年终端产品规划》，预计2020年5G手机市场规模将超1.5亿部，2020年第四季度终端价格将下探至1000-1500元，5G手机市场销量将超过4G手机。有关机构预测了各大手机厂商2020年5G手机出货量排名，指出华为将引领全球5G市场，苹果紧随其后，三星位列第三。
4、中信证券在研报中称，从特斯拉对标BBA竞品燃油车定价策略看，预计国产Model Y最低价格有望低于40万元；进一步考虑特斯拉自身SUV/轿车定价体系以及市场因素，长期看Model Y定价甚至可能好于预期。继续重点推荐特斯拉国产化带来的本地供应链投资机会。
