文 | 陈斌@环球老虎财经
浮盈百亿，投资22家公司只有1家亏损，原来江湖中行踪神秘的“大基金”才是今年股市的“最大赢家”。而在一期的优异表现下，“趁热打铁”的大基金在一期进入收获期之后迅速推出二期，此次二期资本颇为雄厚，继续投资科技领域，重点布局半导体设备、材料和5G。众所周知，2020年便是大基金二期布局之年，此次布局能否成为2020年的投资明灯？
2019年，科技股牛气冲天，刘格菘因科技股“热潮”拿下权益前三一时备受基民关注。相较于刘格菘，国家集成电路基金（下称“大基金”），也是江湖中行踪神秘的“大基金”，因发布三家公司的减持公告被公众“热议”。
12月20日，国科微、汇顶科技、兆易创新先后公告，股东大基金拟减持公司不超过1%的股份， 截至三季报，大基金现身17家A股上市公司。而被减持的公司都是今年以来大幅上涨的股票。
有券商统计出，今年大基金浮盈超百亿，投了22家公司只有1家浮亏，有两家甚至赚了10倍以上，神秘的国家大基金难不成是股神？投资者看着这些大幅上涨的个股，不禁心生感慨，与其自己折腾，不如跟着大基金买股吃肉。
在惊人的表现下，如今大基金一举一动已成为A股市场投资风向标。大基金前脚刚宣布减持，后脚就完成了对精测电子子公司增资的工商登记，在一期进入收获期后，大基金俨然开始筹备二期。
资料显示，大基金二期2019年9月24日成立，注册资本2041.5亿元，已于11月开始对外投资。那么，这次哪些上市公司将成为大基金的“幸运儿”？成为投资者的“明灯”。
“股神”大基金趁热打铁，二期已在路上
在一期战绩卓越进入退出期的情况下，大基金二期“趁热打铁”于9月24日成立，注册资本2041.5亿元。和一期1387亿元规模相比，二期资金实力更为雄厚。
二期财政部出资225亿，中国烟草总公司出资150亿，移动、联通、电信三大运营商联合出资125亿元，亦庄国投认缴100亿元。此外亦有民间资本福建三安集团有限公司投资1个亿。
9月3日大基金负责人在集成电路零部件峰会上透露，二期基金资金已到位，将于11月开始对外投资。
在投资方向上，大基金管理人华芯投资管理有限责任公司总裁路军透露了未来大基金投资布局及规划方向，其表示一期基金主要完成产业布局，二期基金要对刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持，推动龙头企业做大做强，形成系列化、成套化装备产品，保障产业链安全。
路军补充道，大基金二期会在一期合作的项目基础上，根据当前的市场形势做一些新的布局，5G肯定是投资重点，并将重点关注储存芯片行业，目前华芯已经向长江存储投资120亿美元，而且投资还会继续。其明确表示二期“大基金”将拒绝两类项目：一是那些利用非正常手段进行竞争的项目，二是造成国内产业布局不合理或者过热的项目。
在一期投资中，半导体设备及材料环节投入占比较小，国产设备自给率低，其中集成电路设备的自给率仅有4%-6%。另外我国在半导体材料领域自给率也同样较低，约为10%-20%。大基金二期明确表示将注重设备与材料领域的投资。
半导体设备类公司有：中微半导体(MOCVD与刻蚀设备双轮发展，产品竞争力较强)、北方华创(综合性半导体设备厂商，国内第一梯队日)、长川科技(半导体测试设备龙头)、至纯科技（高纯工艺系统供应商）；精测电子（面板检测设备龙头）等。
半导体材料公司有：中环股份(硅片材料)、强力新材(光刻胶)、南大光电(光刻胶)、 容大感光(光刻胶)、 有研新材(靶材)、 江丰电子(靶材)、阿石创(靶材)、深南电路(IC 载板)、鼎龙股份(CMP抛光液)等。
除了设备和材料，大基金二期还将重点投资5G。5G作为基础设施基石，未来将随着云游戏、AR/VR、车联网、工业互联网等应用的普及而衍生不同的应用场景。其中各应用场景对流量的需求将倒逼云计算中心升级和扩容。而数据中心升级不仅包括光模块，还包括交换机、光纤、连接器等需求。
多模OM5光纤：太辰光。
5G材料及胶黏剂：国瓷材料（陶瓷材料）、碳元科技（散热材料）、回天新材（胶黏剂）、方邦股份（电磁屏蔽膜）、光威复材（碳纤维龙头）等。
大基金减持！一期投资赚的盆满钵盈
2014年由工信部、财政部等多个部门联合多个企业成立了“国家集成电路产业投资基金”，俗称“大基金”。
其中持股比例5%以上的股东有，国家财政部（36.47%）、国开金融有限责任公司（22.29%）、中国烟草总公司（11.14%）、亦庄国投（10.13%）、中国移动（5.06%）、上海国盛集团（5.06%）和武汉金融控股集团（5.06%）。
2014年8月24日，大基金一期成立，规模1387亿元，撬动5145亿元的地方基金以及私募股权投资基金，总计约6500亿元资金投入集成电路行业。
一期投资期5年（2014-2019），已于2018年基本投资完毕；回收期5年（2019-2024），延展期5年（2024-2029），2019年9月已进入回收期。一期投资项目中，有19家上市公司和超50家非上市公司，制造、设计、封测、设备材料投资金额占比分别为67%、17%、10%、6%。并且主要投资行业龙头大公司，像制造环节的中芯国际、长江存储；封测环节的长电科技、华天科技、通富微电；设备领域的北方华创、中微半导体等。
图片来源：君临研究
根据数据统计，从大基金宣布投资日起算至2019年9月30日，约10家上市公司获得了正收益，其中排名第一的为北方华创，投资收益超200%；持有收益超过90%以上的约5家；剩余10家投资收益为负的公司中，约5家投资收益为-12%~-40%。
2019年12月20日，国科微、汇顶科技、兆易创新三家公司发布公告称，大基金将减持三家公司股份，而这三家均为IC设计公司。
兆易创新公告显示，大基金拟自12月20日起15个交易日后的3个月内，采取集中竞价交易方式减持兆易创新321万股，预计不超过公司股份总数1%。
目前大基金持有兆易创新9.72%股份，系2017年通过协议斥资约14亿元受让启迪中海、盈富泰克所得。相较当初大基金14亿入股，目前该笔投资已经增值至61亿元，三年不到时间增值336%，真可谓投资赢家。
与兆易创新如出一辙的是，大基金减持汇顶科技不超过公司总股本的1%，对应减持不超456万股；或许是为了错开减持时间窗口，大基金表示将从2020年1月14日起至4月10日，通过集中竞价减持。
大基金进入汇顶科技同样也是通过协议受让。汇顶科技今年来累计涨幅超过160%，回报已经翻倍；按照最新收盘价估计算，本次减持公司将超过7亿元。
与前两家上市公司不同的是，大基金在国科微上市之前便已经投资了，目前占公司总股本的15.63%；按照最新收盘价计算，大基金本轮减持公司将超过7000万元。
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