科创板3个月回复问询大限将至怎么破?部分申报企业借补充财报腾挪时间

2019年09月17日 17:23 A
包括安翰科技在内的一批科创板先行者在恢复审核后,又将面临反馈回复日期即将“压线”的现实。

图片来源:视觉中国

记者 | 满乐

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3个月问询回复期大限将至怎么破?不少科创板公司想到以补充财报为由为反馈回复倒数按下中止键。

上周四(9月11日),科创板申报公司安翰科技赶在中秋假期前完成了中报财务数据更新,并恢复了此前因更新财务数据而中止的上市审核状态。

排队上市过程中,因更新财报数据而暂停上市审核本是再平常不过的事。但包括安翰科技在内的一批科创板先行者在恢复审核后,又将面临反馈回复日期即将“压线”的现实。

按照《保荐人通过上海证券交易所科创板股票发行上市审核系统办理业务指南》的规定,自发行上市申请受理之日起二十个工作日内,上交所审核机构通过系统向保荐人提出首轮审核问询。保荐人应及时通过系统查收上交所出具的首轮问询函。保荐人提交首轮问询回复后,上交所审核机构认为需继续问询的,将在十个工作日内通过系统发送问询意见函。

其中特别需要指出的是,科创板发行人及其保荐人、证券服务回复审核问询的时间总计不得超过三个月。

以安翰科技为例,作为3月22日首批申报科创板的企业之一,安翰科技在4月4日就收到了上交所的首轮问询。目前公司在7月18日完成了第三轮反馈回复的内容,并于7月31日中止审核补充中报财务信息,9月11日完成数据更新,恢复审核。

如以回复报告披露日期为提交日期来计算,安翰科技已在回复交易所问询中花费了整整87天。而按照现行规定,科创板相关规则中一个月按三十个自然日计算,也就是说面对可能存在的下一轮交易所问询,安翰科技只有3天的时间可用以回复。

回复问询时间不足的不止安翰科技一家。截至9月17日,除去因更新财务数据中止申报的情况,就有57家科创板申报企业处在“已问询”状态,前几批申报科创板的企业更是或多或少存在着回复时间“余额”不足的问题。

据界面新闻统计,在首批科创板申报企业中,已被上交所问询3次的江苏北人已花去73个自然日进行回复,尚余21天。第二批在3月29日申报科创板的企业中,当虹科技则是在前三轮问询中使用了69个自然日,虽然未披露收到第四轮反馈问询的开始时间,但留给公司的时间已然不多。同属于第二批科创板申报企业的国盾量子更是在四轮问询过后,仅剩6天时间可以用于反馈问询。

“此前交易所预估科创板企业从申报到注册成功的审核周期在3-6个月。但实际操作过程中,多数企业从申报到完成交易所问询就要花费近6个月时间”。北京地区某大型券商投行人士表示,注册制下充分信息披露自然显得十分重要,“交易所的问询也会涉及到之前没有考虑的方向,从目前的科创板上市情况看,整个审核周期应该在6-9个月左右”。

为应对交易所“突如其来”的问询,不少科创板申报企业也开始通过补充中报财务材料,以拖延回复时间。

按照上交所的规定,中止审核、请示有权机关、落实上市委员会意见、处理会后事项、实施现场检查等情形,均不计算在回复审核问询三个月的时限内。而科创板申报企业上市申请文件记载财务资料已过有效期,需要补充2019年中报财务数据的情形正在可申请中止审核的范畴内。

国盾量子就在7月18日收到上交所第四轮问询函后,选择补充财务数据中止审核。在9月4日将财务数据补齐之后,国盾量子才选择在9月6日披露了第四轮问询的回复报告。这整整50个自然日中,真正属于公司回复交易所问询的时间不过15天,剩余35天都是在补充财务数据,不算作回复问询时间。

“在回复交易所问询中途,企业可以选择补充财务数据中止审核,以此为回复问询争取时间”。上海某券商投行人士表示,中报财务数据属于可以事先准备的内容,而交易所的问询相对更令发行人措手不及。“有了视联动力的前车之鉴,企业也不想因为回复问询时间不够,以至于不能在科创板上市”。

这名投行人士口中的视联动力,其上市申请材料于4月8日被上交所受理。但在经过四轮交易所问询后,公司难以在3个月的规定时间内完成对问询的回复,最终公司选择主动撤回科创板IPO申请,审核状态变更为“终止”。

据上交所统计,目前科创板IPO排队企业中,有31家处在“中止”状态,其中绝大多数企业选择中止审核的原因均是为了补充财务数据。

但上述投行人士表示,以补充财务数据延长回复时间并不是能够长期使用的办法。

据他介绍,按照现行规定,科创板IPO企业招股书中财报有效期为6个月,至多延长1个月。因此才出现了7月31日一众科创板申报公司集体“补财报”的情况。

“企业借助补财报的时间喘口气是可行的,但不是所有的企业都能将补充财务数据和交易所问询的时间衔接上,部分IPO公司仍要面临问询回复即将超时的压力”。该人员表示。

来源:界面新闻

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