文 | 财联社 姜樊
今日，招商银行发布半年报显示，上半年招商银行营业收入达到1383.01亿元，同比增长9.64%；归属本公司股东净利润506、12亿元，同比增长13.08%。
值得注意的是，今年，股份制银行不良贷款“双降”已成趋势。根据招商银行半年报显示，该行的资产质量向好趋势明显，不仅不良贷款余额及不良率均较上年末有所下降，且关注类贷款的余额及占比也出现了下降。但不良压力依然存在。
而作为老牌零售业务之王的招商银行，零售业务仍然是招行营收的重头戏。数据显示，零售金融业务营业收入742.13亿元，同比增长20.38%，占招行营业收入的57.38%。
不过，零售之王也有隐忧。招行表示，2019 年是零售金融3.0数字化转型的关键之年，而零售业务竞争也不断加剧。下半年，招商银行将继续坚持稳健的信贷管理策略，保持对零售信贷资源的投入力度。
利息收益增长较快 净利息收益率或仍承压
今年上半年，招商银行利息收益增长较快。数据显示，报告期内，招商银行实现利息收入1445.17亿元，同比增长10.17%。招行表示，主要是生息资产规模增长，资产结构持续优化，以及风险定价水平有所提升带动生息资产收益率提升。
从招商银行贷款和垫款从期限结构来看，短期贷款平均余额16435.71亿元,利息收入 505.59亿元,年化平均收益率6.20%;中长期贷款平均余额22,045.12亿元,利息收入524.93亿元，年化平均收益率4.80 %。短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率主要是因为短期贷款中的信用卡贷款及小微贷款收益率较高。
招行表示，净利息收益率水平仍将承压。一方面，经济内生动力仍然较弱，国内经济增长形势难言乐观。
“实体经济难以承受较高的定价水平，同时，国内利率市场化稳步推进，从历史经验看，利率市场化前期将使得利率中枢逐步下移，再加上在流动性合理充裕的市场形势下，商业银行资产定价将面临一定下行压力。”招行表示。
与此同时，存款竞争形势依然严峻，也让招行倍感压力。招行表示，存款成本上升动力犹存，两方面因素同时作用，预计将使招行净利息收益率水平面临收窄的压力。
持续发力零售业务 下半年将保持信贷投放
作为老牌零售银行，招行的零售银行业务仍然是其业绩的重要驱动力。无论是利息收入还是非息收入，零售业务都占据半壁江山。
根据招商银行业绩报告显示，零售金融业务利润保持较快增长，零售金融业务营业收入742.13亿元，同比增长20.38%，占招行总体营业收入的57.38%。
其中，零售净利息收入483.93亿元，同比增长28.86%，占零售营业收入的65.21%；零售非利息净收入258.20亿元，同比增长7.17%，占零售营业收入的34.79%，占非利息净收入的57.67%。
报告期内，招商银行零售业务实现银行卡手续费收入95.56亿元，同比增长19.09%；实现零售财富管理手续费及佣金收入106.26 亿元，占零售净手续费及佣金收入的42.00%。而零售金融业务成本收入比 28.03%，同比下降 3.48 个百分点。
不过，招行对零售银行业务也充满焦虑。在整个银行业都向着零售转型的当下，零售银行业务的竞争也越来越激烈。招行的应对之策则是继续加大针对零售业务的投入，并加快数字化体系建设。
招行表示，下半年，招行还将继续坚持稳健的信贷管理策略，保持对零售信贷资源的投入力度。零售贷款方面，保持房贷稳定增长，同时优化房贷结构,优先满足优质客户和项目；推动小微贷款在风险可控的前提下稳健发展。
另一方面，招行以“北极星”指标MAU为指引，重塑零售金融数字化体系：而数字化可以帮助招行进行获客、经营、优化线上线下流程，以及风控系统。在招行看来，2019 年是零售金融3.0数字化转型的关键之年。
数据显示，报告期内，招行信息科技投入36.33亿元，同比增长63.87%，是本公司营业收入的2.81%；截至报告期末，全行累计申报金融科技创新项目1601 个，累计立项1169个，其中500个项目已投产上线，覆盖零售、批发、风险、科技及组织文化转型的各个领域，为3.0模式探索提供支撑。
不良贷款出现双降 继续加大不良核销力度
今年以来，不良贷款“双降”似乎已成趋势。
根据招商银行半年报显示，上半年招行不良贷款余额532.21亿元，比上年末减少0.72%。不良贷款率为1.23%，比上年末减少0.13个百分点。而不良拨备率394.12%，较上年末增加35.94个百分点。
值得注意的是，在不良贷款额、不良贷款率双降的同时，招行期末关注类贷款额 563.11亿元，较上年末减少30.18亿元，关注类贷款占比1.30%，较上年末下降0.21个百分点。
然而，总体不良出现双降，并不意味着不良压力有所减轻。
招行表示，上半年新生成不良贷款230.59亿元，同比增加71.42亿元；不良贷款生成率（年化）1.20%，同比上升 0.28 个百分点。从业务大类看，公司贷款、信用卡不良生成额、不良生成率同比有所上升，零售贷款（不含信用卡）相对平稳。
从地区看，总行、西部、珠三角及海西、东北地区不良生成额、不良生成率同比有所增加，环渤海、长三角、境外地区同比双降；从行业看，租赁和商务服务业,，交通运输、仓储和邮政业等行业不良生成额、不良生成率同比上升；从客群看，大型、中型企业不良生成额、不良生成率同比上升，小企业同比双降。
“上半年，招行动态调整压缩退出类行业、房地产、地方政府融资平台等重点领域信贷策略，加快压退高杠杆、‘僵尸企业’、产能过剩、低经营绩效等风险领域客户。”招行表示，但受宏观经济下行、个别对公大户不良生成等因素影响，报告期内租赁和商务服务业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业等部分行业的不良率有所上升。
在报告期内，招行继续加大不良资产处置力度。招行表示，运用多种途径化解风险资产，报告期内共处置不良贷款236.61亿元。其中，常规核销140.44亿元，现金清收53.70亿元，不良资产证券化16.51亿元，通过重组、上迁、抵债、减免等其他方式处置25.96亿元。
