昔日雄风不再,上元资本旗下产品净值纷纷大幅回撤

2019年08月19日 17:32 A
“上元5号”最新净值为0.5137。

图片来源:视觉中国

记者 | 慕泽

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虽然曾在不到15个月里实现322%的收益率,然而,上元资本辉煌不再。公司旗下产品近期迎来净值重挫,其中最惨的“上元5号”截至8月9日最新累计净值仅为0.5137。

“上元5号”成立于2017年09月5日,采用股票多头策略,至次年1月12日曾一度取得35.37%的收益率。随后,其净值却开始快速杀跌,不到一个半月的时间里,区间回撤超过了六成。

今年年初,在大盘快速上攻的背景下,“上元5号”的净值曾出现一波强劲上扬,不过时间步入4月以后,又迎来了新一轮的杀跌,目前该产品已经累计亏损了48.63%,值得注意的是,虽然早在去年2月份时,“上元5号”的净值就曾首度跌破其止损线55%,但目前该产品仍在运行。

上元资本成立于2015年9月2日,公司的投资理念为通过对A股上市公司系统性研究,在主板、中小板中筛选基本面良好、市值较小的上市公司作为投资标的。在成为上市公司股东后与公司形成战略合作关系,通过连续的横向或纵向产业整合,逐步提升上市公司内在价值。在上市公司市值稳步增长后,基金实现获利退出。其基金经理杜晋钧具备近十年大型投行从业及管理经验,并曾出任某拟上市公司董事会秘书,成功运营实现多个IPO及上市公司并购。

有分析指出,从上述介绍中可以看出,上元资本的投资思路是选择小市值的上市公司,在买入之后通过推动上市公司进行产业运作,促使其股价上涨从而实现获利退出。在以前,市场上有很多人采用类似的方式实现了丰厚的回报,

不过近几年,随着市场环境和监管环境的变化,上述这种模式受到了很多制约,比如上市公司产业运作难以获得通过,股东减持条件收紧等,如果继续采用这种投资策略,上元资本的产品净值表现不乐观也很正常。

“上元5号”并非孤例,上元资本旗下目前正在运行且净值近期有更新的其他4只产品近期净值也纷纷遭遇重挫,其代表产品“上元1号”自今年4月19日以来的净值回撤也已经达到了36.43%。

另外,净值大幅波动几乎成了上元资本旗下产品的“标配”,除了去年2月份发行的“上元6号”之外,公司目前正在运行且净值近期有更新的其他4只产品成立以来的净值都是几经起伏,最大回撤则都在六成以上。

上述分析人士指出,净值波动大说明上元资本的风控体系存在明显的短板,这也意味着有部分高位介入的投资者实际上损失惨重,一直持有的投资者也是如坐“过山车”,这对于多数投资者来说,都不是比较好的体验,而长此以往,上元资本后续的产品发行可能也会受到一定的影响。

 

来源:界面新闻

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