5年期国债"闪崩",盘中一度逼近跌停,背后或有意外隐情?

1月23日早盘,五年期国债期货出现“闪崩”。

图片来源:视觉中国

1月23日早盘,五年期国债期货出现“闪崩”。从分时图上看,原本开盘后的主力合约TF1903价格保持在99.8左右,但开盘不久就出现直线跳水,最低触及98.595元,跌幅逼近1.2%跌停板位置。

神秘的240手多头平仓

从分笔成交明细可以看到,上午9点25分09秒,一笔240手的多头平仓交易,将TF1903合约价格直接打到98.595元,之后期价迅速回升。

有券商固收部门人士向券商中国记者表示,今天上午五年期国债期货的波动应该只是一个意外,和国债市场没有什么关系。“据我判断,这应该是乌龙指或者哪家机构系统问题造成的,后者的可能性也许更大。”

国债期货流动性有待提升

2018年12月28日,中金所宣布开展2年期、5年期、10年期国债期货做市商招募工作。

在通知中,中金所提到,此举是为了提升国债期货市场流动性,进一步提高市场运行质量。

业内人士认为,一旦国债期货市场迎来做市商正式参与之后,市场流动性将会得到极大改善,有助于大大降低出现类似情况的可能性。

其实,类似情况在金融期货市场此前也曾经出现过,2017年股指期货就发生过三起疑似“乌龙指”事件。

3月14日下午,走势一直风平浪静的上证50股指期货主力合约IH1703盘中突然出现直线下挫,逼近跌停位。随后迅速回到正常价位,并平稳收盘。3月17日早间开盘,中证500指数期货IC1706冲上涨停位置,不到一分钟后又回落至正常价位水平。7月19日上午,沪深300股指期货IF1708以涨停开盘,最高触及3997点,开盘之后报价迅速回落。

还有哪些期债乌龙指

市场中,因交易员、投资者或量化系统在交易时,不小心敲错了价格、数量、买卖方向等造成盘面的异动时有发生。期债亦是如此。

2017年2月7日,早盘9点19分T1703合约成交价格突然打至涨停价97.23元。触及2%涨停板,而10年期国债期货T1706和T1709合约基本平稳,无大的异动。可见该笔操作大概率是失误造成的,即所谓的乌龙指。按此价格,该笔损失大约是每手2万元,共计121手,因此,此笔交易损失大约240万左右。

2017年1月3日,上海证交所15国债10“闪崩”,约1分钟内大幅下跌10.17%。当时,一位个人投资者将持有2手该债券,以买一价格的101.51元卖出,因此触发了盘中临时停牌。2手也就是2000元钱,引起市场各方广泛关注。

2016年11月3日晚间8时,上海黄金交易所黄金T+D疑似出现“乌龙指”,在海外市场未见明显波动情况下,金价一度瞬间拉升至涨停,在冲高近20元至300.39元/克后迅速回落。业内人士认为价格剧烈波动很可能是因为机构的错单交易,或致其2600万元的亏损。

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