作者：京华世家
2019新年伊始，为大家遴选出2018年度在华人家族传承领域最具影响力的十大事件。
这些事件要么是具有里程碑意义的关注热点，标志着一个家族一段历史进程的结束和重启；要么有着家族传承规划中典型范式的标杆效应，在历史和经验皆不足的华人传承领域尤其值得研究和关注。在国际形势复杂多变、国内经济下行、企业转型攻坚的三期叠加的背景下，选取了有关家族传承的政策法规变化，这些直接影响到家族财富的增减，以及未来保全与传承规划的路径和方向。作为见微知著的前瞻性趋势研判。
希望通过家族传承领域的重大事件、典型范式、政策法规几个维度，盘点与总结2018年，洞悉与准备2019年，致敬在当下砥砺前行的企业家族。
NO.1 我长和集团李嘉诚正式宣布退休 “李超人”三十年传承路告一段落
2018年3月16日，年近90岁高龄的长江和记实业有限公司主席李嘉诚，正式宣布退休。他将只出任公司资深顾问，就重大事项提供意见。而接班人则是已在长江集团服务33年的长子李泽钜。
李泽钜顺利接班长和帝国的背后其实是“李超人”堪称教科书式的家族传承安排：他未雨绸缪，让长子李泽钜与集团磨合超30年，避免仓促接班的窘境。2012年5月，他宣布分家，由长子李泽钜继承李氏商业帝国，次子李泽楷获得现金自行创业，这样的安排使兄弟二人各施所长、互不冲突。在分家的同时，他通过家族信托确保长和帝国的控制权不因分家而旁落，而全家以信托受益人形式享有财产收益。“让商业帝国正常运转，让两个儿子可以有兄弟做”，这就是“李超人”的传承智慧。
NO.2 马云公布准备十年的传承计划 “出清”阿里巴巴股权
2018年9月10日，阿里巴巴集团联合创始人、董事局主席马云发表公开信，公布了自己认真准备了10年的传承计划。这份计划包括在2019年的同一天卸任阿里集团董事局主席，由现任阿里集团CEO张勇接任，最近，淘宝股权由马云和谢世煌控制转变为由阿里合伙人和高管们集体控制。
这份深思熟虑的传承计划毫无疑问都是围绕着“持久发展102年”这个愿景设计的。公司的持久发展靠的是治理制度、文化体系和源源不断的人才梯队，马云创建的新型合伙人机制解决了公司创新、发展、传承的一系列问题。此次淘宝由自然人控制转变为合伙人控制，不仅是阿里对合伙人机制的升级，更是阿里对其VIE架构进行的一次彻底“修补”，而修补的意义则是降低关键人物缺失和继承风险。
NO.3 CRS中国落地 全球税务透明及税务监管来袭
税务成本渐成家族财富保全与传承的重要考量
2018年9月1日，CRS开始了第一次的全球交换。据OECD官网数据显示，截止此次交换程序开启，全球一共有83个国家和地区和中国实现了多边框架下的情报交换，中国也会和58个国家和地区实现情报交换。与此同时，备受关注的新个人所得税法获得全国人大常委会通过，将于2019年1月1日起正式实施。与现行个税法相比，新个税法引入了国际通用的综合税制、弃籍清税、受控（个人）外国企业规则等反避税条款，并新增了中国税务居民个人的判定。
家族财富传承是一个事关家族是否能够富过三代的长久命题，高净值人士必须面对全球资产、税收透明化趋势，国内税收征管也从粗放式走向严监管。为了应对税务合规成本日益加大对家族财富传承的挑战，高净值人士必须重新审视家族成员身份规划以及家族财富全球资产配置过程中的税务合规和成本，把对财富的隐藏转变为合理合法筹划，让资产阳光化才是正解。
NO.4 银保监会发布“37号文” 家族信托画像渐清
2018年8月17日，中国银保监会信托部向各地银监局下发《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（信托函[2018]37号）。简称，“37号文”。在37号文中，官方首提家族信托：通知明确了家族信托业务不适用“资管新规”，并界定了家族信托的财产价值不低于1000万元，同时兼具事务管理和金融服务职能。
改革开放40年，在创一代开创了中国经济奇迹的上半场之后，如何顺利完成代际传承成为许多家族正在思考的问题。作为财产增值、传承以及隔离的家族信托，其功能性日益显现。这次的官方文件给家族信托提出了明确的定义，并明确家族信托业务不适用“资管新规”，有利于其回归本质，也可以增加投资灵活度，有利于家族财富长期的保值增值，家族信托将迎来新的春天。
NO.5 宫斗大戏不断的郭氏家族成员郭炳湘病逝 第三代正式接棒
2018年10月20日，香港帝国集团主席、新鸿基地产前主席郭炳湘病逝，享年68岁。根据福布斯实时富豪榜，郭炳湘以约540亿港元身家，排名香港富豪第10位。他的三名子女早前出任帝国集团董事，接棒继承父业。据报道郭炳湘意外离世并未立下遗嘱，如此仓促的传承之下，三代被意外推上前台。
新鸿基在郭炳湘兄弟共同执掌之初，曾经是“兄弟齐心，其利断金”的传承典范，然而正是这三兄弟后来上演了令人瞠目的宫斗大戏，并最终牵出震动全港的“世纪贪腐大案”。从家族传承角度来看，导致如此不堪结局的根本原因在于让兄弟三人在同一高度共管一家公司且专注同一核心业务的传承安排。至此，我们不难理解李嘉诚为何在传承安排上让兄弟各施所长、互不冲突。
NO.6 吴亚军将自己持有的全部股权转至女儿名下 龙湖地产家族信托续写传奇
2018年11月22日晚，龙湖集团（0960.HK）在港交所发布公告显示，出于对女儿蔡馨仪长大后家族财富传承的考虑，董事长吴亚军已将原由吴氏家族信托持有的43.98%龙湖股权全部分派至女儿的XTH信托中。资产分派之后，吴亚军仍将担任龙湖集团主席兼执行董事，保持自己的投票权。女儿仅获得收益权，并不会出现在龙湖体系内任职。
吴亚军夫妻二人的公司股权一直分属两个不同信托持有，使得公司股权在经历二人离婚事件依然稳固，并未给上市公司管理和经营造成任何动荡。
如今股本分派在女儿持有的信托名下，依然不会影响龙湖的实际控制权，经营权、投票权、收益权的分离，也进一步凸显家族信托的隔离作用与功能的灵活性，属于“女儿日渐成年后，家族财富管理与传承的正常安排。”吴亚军与蔡奎通过上市前设立家族信托，离婚不离产，早已是家族财富守护与传承的经典案例，如果说之前的功能侧重于“守护”，今年的这一步则侧重在“传承”。
NO.7 香港船王幼子许世勋420亿遗产不传独子 信托为家族财富保驾护航
2018年12月5日，香港传奇商业大亨许世勋病逝，享年97岁。老爷子提前做出安排，把420亿遗产全部放入家族信托，独子许晋亨和他“靓绝香江”的媳妇李嘉欣每个月可以领到200万左右的生活费，二人对于所住的那栋7亿的豪宅也仅有使用权而已。这一安排，颠覆了很多人的想象。
纠其背后原因，作为香港船王许爱周的幼子，许世勋自幼勤奋努力，独自支撑起庞大的家族业务，却忽略了对于独子的培养。面对一个风流纨绔的儿子和一个野心勃勃的儿媳，这样的传承安排虽是不得已而为之却也是最好的安排。在后代平庸的现实面前，家族信托的安排至少可以避免家族财富被子孙挥霍，保证家族成员衣食无忧。
NO.8 恒大集团许家印以42.1亿的现金捐赠 名列慈善榜首
2018年7月31日，《福布斯》中文版发布2018年中国慈善榜。2018年是《福布斯》中文版第十二次发布中国慈善榜。共有100位企业家上榜，现金捐赠总额达到173.1亿元。恒大集团董事长许家印、美的集团创始人何享健家族、瑞华控股董事长张建斌分别以42.1亿、10.9亿及10亿元人民币的现金捐赠总额名列前三甲。
2018年慈善榜上企业家的现金捐赠总额较2017年的103.8亿上涨了67%，较2106年的81.2亿上涨了113%，从企业家们的捐赠热情不难看出慈善已成为家族传承不可或缺的组成部分。除了现金捐赠之外，在国内，牛根生、马云等都已经在慈善基金会与信托相结合方面有了很好的探索。相信随着慈善法的实施和完善，中国慈善事业的基础设施将会逐渐完善，慈善信托也将更好的助力家族实现财善同传。
少可以避免家族财富被子孙挥霍，保证家族成员衣食无忧。
NO.9 王健林财富缩水109亿美元 居中国富豪财富年度缩水规模榜首
2018年彭博亿万富翁财富榜显示，亚马逊掌门人杰夫·贝索斯、微软创始人比尔·盖茨、“股神”沃伦·巴菲特为全球排名前三的富翁，身家分别为1250亿美元、904亿美元、838亿美元。中国首富为马云，以357亿美元位列总榜第19位。
与此同时，2018年富豪榜单中亏损规模最大的10位富豪，财富一共缩水了1040亿美元。而在这10位富豪中，有4位来自中国。其中，王健林财富缩水109亿美元，位列榜单第4；马云财富缩水98亿美元，排名第6；马化腾财富缩水87亿美元，排名第7；顺丰速运创始人王卫财富缩水68亿美元，排名第9。多年占据华人首富位置的李嘉诚，2018年的财富也出现大幅缩水，达到了65亿美元，位列全球亿万富翁财富年度缩水规模榜单第11位。中国亿万富豪的身家在2018年蒸发近760亿美元。
后危机时代，量化宽松与零利率政策推高资产价格，全球最富有的一群人财富急剧积累，不断膨胀。但风水轮流转，在目前国际形势复杂多变、国内经济下行未止、企业转型攻坚的三期叠加形势下，中国几乎所有行业财富普遍缩水。市场的持续下跌，也使得高比例股权质押成为悬在上市公司头顶的“达摩克里斯之剑”，威胁上市公司控制权稳定。如何使得家族财富在传承过程中穿越牛熊，避开“灰犀牛”与“黑天鹅”成为华人家族财富传承的共同课题。
