文| 文轩
日前，发布的《中国家庭财富调查报告（2018）》显示，2017年我国家庭人均财富为194332元，与2016年相比增加了25255元，增长幅度为14.94%。同年，房产净值占家庭财富的66.35%。房产净值不仅是家庭财富最为重要的组成部分，而且也带动了居民财富的增长。
从增长幅度看，2017年房产净值增长了15.56%，这一增长幅度要快于家庭财富的增长幅度。从房产净值增长额占家庭财富的增长额来看，房产净值增长也是家庭财富增长的核心因素。对全国居民而言，2017年房产净值增长额占到了家庭人均财富增长额的68.74%。
2017年我国家庭人均财富为194332元，与2016年相比增加了25255元，增长幅度为14.94%；城乡差异和地区差异依然比较突出。 房产净值占家庭财富的66.35%。城镇地区的比重更高，达到了69.70%；农村相对比较低，达到了51.34%
家庭人均财富增长14.94%家庭财富由金融资产、房产净值、动产与耐用消费品、生产经营性资产、非住房负债以及土地六大部分组成。
2017年，房产净值不仅仍是家庭财富最重要的组成部分，而且房产净值占总资产的比重也与2016年持平。从全国来看，2017年房产净值占家庭财富的66.35%。城镇地区比重更高，达到了69.70%；农村相对而言较低，但也达到了51.34%。这说明城镇家庭房产净值不仅在金额上要多于农村家庭，而且相比农村家庭而言，城镇家庭的财富也要更加集中于房产。
房产净值分布也呈现出一定的地区差异，东部和西部地区房产净值占到了家庭财富的三分之二左右，中部地区房产净值占比略低，但依然达到了家庭财富总额的58%。如果根据家庭人均财富的多寡，将样本分成三等分组，那么无论是在财富的最低三等分组，还是在财富的最高三等分组，房产净值都是家庭财富最为重要的组成部分。房产净值的金额以及在总资产中的占比在城乡之间也有差异。在财富的最低三等分组中，房产净值分别占到了城镇家庭和农村家庭人均财富的62.49%和52.10%；在财富最高三等分组中，房产净值在城镇家庭和农村家庭人均财富中的比重分别为73.21%和50.44%。
房产净值不仅是家庭财富最为重要的组成部分，而且也带动了居民财富的增长。从增长幅度看，2017年房产净值增长了15.56%，这一增长幅度要快于家庭财富的增长幅度。从房产净值增长额占家庭财富的增长额来看，房产净值增长也是家庭财富增长的核心因素。对全国居民而言，2017年房产净值增长额占到了家庭人均财富增长额的68.74%。
2017年11月，中国社科院国家金融与发展实验室、国家资产负债表研究中心发布的《三季度中国去杠杆进程报告》指出，居民部门杠杆率依然延续上升趋势，从2017年二季度的47.4%上升到三季度的48.6%。已经超过2008年美国次贷危机前的家庭债务累积速度。
西南财经大学下属的中国家庭金融调查与研究中心发布了《中国工薪阶层信贷发展报告》，报告调研了逾4万户家庭数据和12万家庭成员，发现工薪家庭平均总信贷需求额为26.5万元，其中房产信贷需求额为22.5万元。工薪家庭平均实际信贷额为12.5万元，其中86.3%是住房信贷。
中国家庭在金融机构的负债以消费性贷款为主，约占居民负债的2/3，大约是经营性贷款的2倍。其中，在消费性贷款中，以住房贷款为主的中长期贷款占八成左右。
中国家庭债务快速上升，对消费升级、金融安全和经济增长等方面的负效应值得关注。同时，居民杠杆率快速上升主要集中在房地产领域，有引发房地产泡沫的隐忧，须保持警惕。未来几年，不论是在宏观政策还是微观监管方面，都要多方位提前筹划，缓释风险。
