文| 投资界
这两天，有关银行智能存款业务的相关新闻刷屏了。
12月18日，腾讯旗下的微众银行App显示，“智能存款+”限时开放存入，存入时间截至2018年12月20日。
对于微众银行的这项业务何时能再开放，谁心里都没底。因为有市场消息称，央行对互联网存款业务，于近日进行了窗口指导。
一、什么是“智能存款”？
智能存款是这两年冒出来的新生事物，不只微众银行有，网商银行、蓝海银行等民营银行，都有类似产品用于揽储。
这类智能存款产品，本质上是期限1到5年的定期存款，存得越多，利率越高，一般在2.8%至4.5%之间。
和普通定期存款相比，智能存款的智能之处在于，投资者可以随时提前支取，按日计息，且利率不受影响——不像普通定期存款，一旦提前支取，只能按活期利率计算利息。
而且智能存款的起存门槛非常低，有的产品50元就可以存，零钱也能存，适合当年动辄“吃土”的年轻人。
二、“智能”是如何实现的？
智能存款的原理非常简单，当你想取款时，你是把你的存款收益权，转让给了第三方机构，这样便实现了定期存款的“活期化”。
举个例子，你买入智能存款，这份智能存款的底层资产是1年期的定期存款。在持有了3个月后，你遭遇突发状况急需用钱，于是你选择退出，并拿到这3个月的定存利息。
在你退出的同时，你的这份智能存款收益权，被转让给了某某机构，该机构可以一直持有到期，并拿到其后9个月的定存利息。
所以本质上来说，智能存款的本金一直没变动，只不过计算利息的期限，被切割成了多个时段，由多人分享。
三、为什么被“窗口指导”？
智能存款的一大风险，在于流动性。
从上述分析可以看出，智能存款底层资产的投资期限是固定的，一般是一年以上，但持有者的投资期限却是灵活可变的。这意味着，银行必须快速找到收益权转让的承接方，否则便可能出现兑付危机。
因为不管智能存款再怎么智能，它也还是银行存款，而银行存款是必须刚性兑付的！
考虑到开展智能存款的银行，一般都是资金实力还比较弱小的民营银行（和传统银行相比），为了提前防范风险，央行才会窗口指导。
而且央行没有完全叫停这项业务，短期来看只是先控制规模，观望一下，让智能存款业务在风险可控的范围内试水。
四、是否应当投资？
那么身为投资者，你是否应该配置智能存款呢？我觉得答案是肯定的。
定存的利息，活期的便利，智能存款的存在，可以满足大家日常需要花钱、但又希望不消费时能获取较高收益的需求。
再来看智能存款的风险。因为它本质上还是存款，所以哪怕银行倒闭破产了，只要你的存款额在50万元以下，也是能保证本金安全的。
