文 | 中二君
一、投资札记
减少关注点才能提高收益。——《100倍超级强势股》
巴菲特说：“最好的交易策略往往都很简单，以至于你不得不向那些并未深度参与市场的人解释这些策略的原理。”
箱体理论投资策略提出者尼古拉斯·达瓦斯说：“你会发现最简单的方法总是最奏效的。”
交易大师马克·米勒维尼说：“收窄关注具有神奇的力量。重点是成为某个领域的专家，对某种交易风格或策略了如指掌，然后在此基础上建立自己的投资体系。”
海龟交易法则大势柯蒂斯·菲斯说：“人们总是倾向于相信复杂的想法比简单的想法更好。因此许多人难以理解为何理查德·丹尼斯能够仅凭几个简单的交易法则就赚到数百万美元。”
二、每日复盘
周三大盘创下近两周最大涨幅，上涨指数重新站上2600，创业板指大涨近2个点，赚钱效应的提高让大家的情绪也活跃不少，与此同时，美联储主席鲍威尔暗示利率接近中性水平，直接刺激道指大涨400点，外盘的稳定有助于市场信心的提振。不过，在投资上，最重要的不是预测，而是跟随，情绪上不能盲目乐观，控制好风险，等风险落地再大干一场，毫无疑问是正确的做法。
看对了5G，没看对股票，这才是最蛋疼的事情，本周5G热度持续高涨，广电也顺带参合一脚，数十股涨停，本以为根正苗红的成长股会受追捧，结果游资的目标是低市值、超跌、低位股，把5G干成题材，也是无奈。持股中，就世嘉科技和深南电路涨势还好，其他5G股甚至跑输大盘，继续等待。至于，昨日说到的超声电子，没有果断配置，7个点飞了，有缘无分。
有个值得留意的现象是，新能源、锂电池板块有启动迹象，从先前的赢合科技，到昨日的亿纬锂能涨停，再到今日新宙邦、星源材质涨停、当升科技、宁德时代、新纶科技大涨，有传闻是孚能科技获得奔驰订单，也有人说是去库存以及用电量提升，不管如何，都值得长期关注。
在上周的文章寻找高确定性的赛道中，我提到股票投资中需要选择高确定性赛道，才能带来长期稳健的回报。最近在看行业研报时，发现生猪板块在非洲猪瘟爆发以来推动猪价触底，目前处于黎明前的黑暗阶段，随着猪价反转的确定性不断增强，行业有望迎来新周期，生猪板块有可能继5G和医药以外，第三个相对确定性的板块。
从历史来看，猪周期几乎每次都是四年左右为一个周期，二十年来这个规律基本不变。在这一轮猪周期中，2015年以来的三年景气期使得企业和养殖户信心增加，补栏热情持续高位，这使得 2018 年猪肉供给同比增长10%以上，猪价同比下跌大约20%，2018H1创出历史单季度亏损额最高的纪录。一旦度过猪周期底部，并于2019 年猪价开始上涨，将是一年半以上的巨额盈利期。
那么，研判重点就应该是分析2019年猪价上涨的概率有多大，我们可以从以下两点进行判断：
1、产销区价格急剧分化：销区受益、产区洗牌
全国生猪调运基本受限，产销区价格差创历史记录。非洲猪瘟爆发以来，为控制疫情，切断病毒传播路径，防止疾病扩散，生猪及其产品在调运环节的管控力度不断加码，而流通环节受阻带来的影响正不断显现在区域猪价上。目前，产销区生猪均价急剧扩大至 4.02 元/kg，远超历史极值。
2、产区剧烈去产能：生猪行业的“供给侧改革”
产区生猪与猪肉调运受限导致销售受阻，养殖户滞销现象突出，不但亏损利润，本金也面临损失的可能。滞销向上游种猪环节传导 ，补栏积极性快速降低，将影响明年三季度的生猪供应数量。由于受到禁运政策影响的产区猪价低迷，叠加疫病风险，养殖户补栏积极性普遍降低，部分地区仔猪已经开始亏损，自繁自养养殖户对后市情绪悲观，开始推迟配怀计划，调整出栏节奏。
根据招商证券的研究，在可预期的未来半年（肉猪完整生长周期），生猪存栏出清完成一轮，2018年底或2019年上半年的猪价可能就会迎来景气期，需保持密切关注。而且，若对应的明年3 季度的生猪出栏量减少，行业猪肉供给的减少甚至会更早，2019 年猪价上涨成为定局。鉴于生猪板块的形势越加明朗，我也顺带配置了一点猪肉股，看看能赚回几头猪。对应的个股，建议关注牧原股份、温氏股份和新希望。
牧原股份：工业化养殖龙头，其持续领先的成本优势和出栏量的确定性快速增长，2018-2020年出栏量有望达到1200/1600/2100万头，周期与成长共振，三季度基金持股4.11%，港资不断买入。技术面上，日线图VCP震荡，等待均线收敛，但还没触及年线。
温氏股份：背靠两广市场（区域出栏量1000万头），无论未来广东地区是否爆发非洲猪瘟，其都可以稳坐钓鱼台，是区域性猪价拐点的最大受益者，同时叠加公司不断扩张的出栏量（18年2200万头，19年2700万头，20年3200万头），实乃可攻可守的好标的。三季度基金持股4.47%，港资不断买入，唯一一点隐忧是目前高管的不断减持。技术面上，日线图有沿30日线箱体震荡的趋势，股价顺利站稳年线。
新希望：受益于大股东增持和港资不断买入，今日大涨8个点。新希望不但在过去几年分别从财务、架构和人事进行了系列改革，激发公司活力，而且生猪养殖保持快速发展，预计2018-2021年公司出栏量分别为250、350、800、1500万头。三季度基金持股忽略不计，社保持股1.58%，但港资持股比例不断增大。此外，公司高达2.7亿至8.7亿的增持计划，显示出大股东对未来发展的信心。技术面上，在缩量回踩20日线后，今日一根大阳线突破年线，RPS有望双双翻红。
股市如履薄冰，且行且珍惜。
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