在大家的印象中，美团是做外卖的，和“金融”八竿子打不着。
日前，美团用实际行动证明：大家的想法已经Out了！
11月21日，美团点评的一款名为“中金-美团生意贷”的ABS（资产支持证券）获批50亿元发行额度，并完成了首期5亿元的专项计划设立。
送外卖的为什么做起了金融？
01
因为美团点评有用户，有场景，想变现——更直白些，美团想赚钱，想赚更多钱。
美团点评不缺活跃用户。截至今年第三季度，美团点评的交易用户总数已经达到了3.823亿，同比增长了30.3%；而且，平均每位用户年交易笔数也大幅增长至21.4笔。
但公司还是不赚钱。美团点评第三季度经调整的亏损净额为24.63亿元人民币，比去年同期的9.55亿元大幅扩大。
美团点评就像是一个“家里有矿”、却暂时还不知道如何开采的孩子。
所以在2015年，美团点评CEO王兴曾说过，打造一个千亿元资产规模的金融事业。
试试看金融业务，万一成功了呢？
至少在2018年末回望时，你会发现，王兴当年决不是在吹牛。
02
美团生意贷ABS第一期5亿元计划中，优先A级为4.18亿元，优先B级为0.53亿元。
上述ABS中，基础资产是美团点评向合作商户发放的“生意贷”贷款债权。
这是什么意思呢？
通俗来说，是美团点评先借钱给合作商户，再把这些小额分散的债权打包，进而以此为基础，向投资者发行证券。
由于有合作商户的还款，投资者会觉得本金比较安全，还能获得一定的收益，于是会把钱投进来。
而对于美团点评来说，发行ABS意味着把此前需要耐心等待还款的大量债权，一次性快速变现——它可以拿着这笔钱，再去借给其他合作商户，再积攒够一定债券数量后，再发行ABS，如此循环往复，从中谋利。
公开资料显示，美团点评生态圈内，有510万年度活跃商户。
如果这些商户想找美团点评借钱，授信审核是非常快捷的：生意贷月利率在1.5%左右，分“极速贷”和“经营贷”两种，前者最高额度5万，只需身份证和营业执照等基本资料，10秒内出结果；后者最高额度50万，需人工审核，半日内搞定。
这只是美团点评金融事业的冰山一角。截至目前，“美团系”已集齐了保险、支付、小贷、银行四大金融牌照，再拿下基金、证券、征信等金融牌照的话，说不定就可以召唤神龙了。
03
美团点评的主业是外卖，它的合作商户，大多也是中小餐饮企业。
餐饮业对资金的需求极为旺盛，因为从批发商、供应商再到最后的餐厅，大家一般都是一个月一结账，有时还会三个月一结账。
小本经营，账期又长，传统银行看不上这点蝇头小利。为满足自身资金周转，中小餐饮企业此前大多会去找民间借贷机构拆借资金，美团的进入，恰好填补了这块的金融空白。
但业内都知道，做金融，最关键的是风控。送外卖的美团，能做好风控么？
借钱给中小餐饮企业，最大的风险在于，它们存活得时间太短了。
有业内人士表示，每年至少有1/3的餐饮企业被淘汰出局。
试想一下，如果借钱给一家餐饮企业，分12期偿还，结果还不到3个月，它就破产倒闭了，怎么办？
更致命的是，哪怕是业内专家，也很难预判一家餐饮企业能活多久，因为涉及的因素太多了：时令、地域、选址、味道、环境……不一而足。
从上述分析可以看出，借钱给中小餐饮企业，理论上是一件高风险的事情，可据美团提供的数据，美团生意贷已经覆盖全国1556个县城，户均贷款额为8万元，不良率不到1%。
当贷款规模进一步扩大时，美团是否还能凭借自身技术优势，将不良率控制在较低水平？这可能在未来决定美团金融事业的走向。
