机构们在悄悄撤离美股,剩下散户在“买买买”

2018年10月19日 08:49 A
如今全行业似乎都在降低持仓规避风险。贝莱德的净流出可能预示着其他行业三季度暗淡的前景。

图片来源:视觉中国

作者 美股宝贝

全球最大的资产管理公司贝莱德(NYSE: BLK)表示,第三季度流入其基金的资金已降至两年来的低点。这导致贝莱德的股价在周二(10月17日)下跌4.4%,该公司股价今年下跌超过20%。

贝莱德第三季度的长期净流入仅为106亿美元,为2016年以来的最低水平。这其中最值得关注的便是机构资金的流出。

对冲基金和养老金计划等机构客户从贝莱德的指数和活跃产品中撤回了248亿美元。

按照产品分类,最大跌幅是来自非ETF股票指数产品的308亿美元流出。

贝莱德CEO Larry Fink点评道,“客户担心全球贸易的影响。我们从客户那里听到的一个常见的对话是:我们是否处于企业营收是否见顶了?客户很焦虑”。

散户资金流入,机构资金流出

根据彭博社的数据,目前的流入资金主要是散户资金,第三季度标志着自2015年二季度以来最大的季度机构指数净流量变化。

就在2017年第二季度,贝莱德报告的流入量为940亿美元。这家全球最大的资产管理公司受益于更广泛的产品种类,但也面临着来自第二基金经理Vanguard的激烈竞争,后者正在迅速赶上。

贝莱德管理的总资产达到6.4万亿美元,比去年同期增长8%,而收入增长2%。

该集团还报告本季度调整后每股收益为7.52美元,比去年同期增长27%,超过分析师平均每股6.84美元的预期。

一个亮点是资产管理公司的技术部门,该部门销售解决方案和平台,例如贝莱德着名的阿拉丁系统,该系统第三季度的收入增长了18%,预计在2022年贡献营收的30%。

机构投资者忧心风险都在降低持仓

相比于贝莱德,华尔街主要银行,比如高盛(NYSE: GS)和摩根士丹利(NYSE: MS),报告了强劲的盈利,突显了全球背景下的黯淡与美国经济炙手可热的分歧,这也引发了人们对美联储将提高利率的担忧。

尽管银行板块强劲的报表,但是其中也可以洞见一些隐忧。

高盛表示,由于部分客户需求低迷,其固定收益交易收入同比下降10%。摩根大通的固定收益交易收入也下降了10%,首席执行官杰米•戴蒙指出,诸如英国退欧,意大利,贸易和收紧货币政策等风险仍然令人担忧。

美林银行(NYSE:BAC)周二公布的最新投资者调查显示,创纪录的基金经理人认为全球经济扩张已经到了最后阶段。

被调查者表示他们认为未来12个月经济将会减弱的净百分比是自2008年11月以来的最高水平,对全球企业利润的预期已经跌至两年来的最低点。

近期股市的波动反映了投资者在为新的宏观局势做准备时重新调整持股。

有分析师点评道,如今全行业似乎都在降低持仓规避风险。贝莱德的净流出可能预示着其他行业三季度暗淡的前景。

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