7月30日晚间，南京银行公告称该行非公开发行股票募资140亿元的申请被证监会否决，而这对于资本充足水平已跌破监管“红线”的南京银行来说无疑是个“雪上加霜”的打击。
近年来，上市银行资本管理普遍存在资本充足率持续下降、资本结构欠合理等问题。而南京银行的资本不足问题非常突出，该行的资本充足率已经连续三年下滑，且显著低于行业平均水准，其核心一级资本充足率以及一级资本充足率均已跌破监管最低要求，这对该行未来进一步发展形成了阻力。
在当前强监管时代下，商业银行发展已由“拼规模”向“拼资本”转变 。去年以来，已有农业银行、浦发银行和北京银行等相继通过定增的方式完成“补血”，其中农行的千亿定增更是创下A股再融资历史纪录，曾一度引发“抽血”、股权稀释等担忧。
有金融业内人士对蓝鲸财经表示，上市银行再融资被否决极为罕见，这或许意味着资本市场对于银行随意非公开发行股票开始持有保守态度。
江苏银监局核准，证监会否决
根据南京银行去年8月公布的非公开发行预案， 该行拟向紫金投资、南京高科、太平人寿、交通控股和凤凰集团等五名特定对象非公开发行股票数量不超过16.96股，募资总额不超140亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。
南京银行定增预案
此后，该行140亿元定增于去年8月通过股东大会决议，并在11月获江苏银监局核准。证监会官网显示，南京银行此次定增在11月7日报证监会审批，证监会于11月14日受理，并在12月中旬给出第一次书面反馈。
而南京银行昨日晚间突然发布公告表示，“ 7月30日，中国证监会发行审核委员会对本公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据审核结果，本公司本次非公开发行股票申请未获得核准通过。”
公告中并未提及此项申请被否的具体原因。蓝鲸财经就被拒原因向南京银行了解情况，不过南京银行方面并未给出明确答复。
《上市公司证券发行管理办法》对于七种情形明确规定不得非公开发行股票，包括：
(一)发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;
(二)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除;
(三)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;
(四)现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责;
(五)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查;
(六)最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外;
(七)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
近年来，南京银行曾多次领罚。今年初南京银行曾公告称，该行镇江分行近日收到银监会江苏监管局行政处罚决定书，对镇江分行违规办理票据业务违反审慎经营原则的行为罚款3230万元人民币。而2016年3月，南京银行曾因基金销售业务规范执行不到位等原因而受到江苏证监局行政监管。
“法条针对的都是性质比较恶劣的情形，不能直接以此判断非公开发行被否定的原因。”有金融业内人士对蓝鲸财经表示，“定增被否决是比较罕见的现象，可能意味着现在对于银行随意非公开发行开始持有保守态度。”
“援军”被“掐”，资本充足水平告急
南京银行的资本充足水平已经连续三年持续下滑，且显著低于行业平均水准。截至去年底，该行的资本充足率为12.93%，一级资本充足率为9.37%，核心一级资本充足率为7.99%。
根据银保监会数据，截至2017年末，我国商业银行资本充足率为13.65%，一级资本充足率为11.35%，核心一级资本充足率为10.75%。由此可见，南京银行的资本充足水平距离上市银行的平均水准还有着不小的差距。
此外，该行的核心一级资本充足率以及一级资本充足率均已跌破监管“红线”。尤其是核心一级资本充足率仅为7.99%，显著低于8.5%的监管要求。
按照中国银监会颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》要求：系统重要性银行于2018年底核心一级资本充足率不得低于8.50%，一级资本充足率不得低于9.50%，资本充足率不得低于11.50%。
南京银行2017年报
银行规模扩张受资本金制约，当资本充足水平接近监管“红线”时，一般银行都会通过定增、发行优先股、债转股等方式积极改善资本充足水平。而此次“补血援军”突然被“掐断”，对于资本充足水平已经跌破“红线”的南京银行未来进一步发展造成了不小的障碍。
南京银行成为定增遭证监会否决的首家银行
随着监管日渐升级，银行表外资产逐渐回表，表内非标穿透至底层资产，以往被隐藏的资本占用将浮出水面，银行的资本将被加速消耗。在此背景下，上市银行正在加快再融资步伐。
去年以来，已有北京银行、浦发银行和农业银行先后完成增发A股，宁波银行的非公开发行股票方案已于去年4月获得股东大会通过。而南京银行此次被拒成为近年来定增被证监会发审委否决的首家银行，此前曾有被董事会否决、或被中止的案例。
具体来看，南京银行在去年8月2日公布预案，募集金额为140亿元，募集数量为16.96亿股，在上述5家增发A股的银行中该行资金规模占比最多，为20.76%。
宁波银行于去年4月28日提出预案，募集金额为100亿元，募集数量为7.8亿股，增发预案资金规模占比14.56%，增发进度目前为“股东大会通过”;而北京银行和浦发银行都已增发完成，募集数量分别为28.95亿股和12.48亿股，募集金额分别为239.8亿元和148.3亿元。
农行为上述5家上市银行中增发A股金额最多的一家，募集数量为274.73亿股，募资金额为1000亿元。
华宝证券分析师杨宇认为，在过去金融加速创新的过程中诞生了很多可以减少银行表内资本计提的监管套利途径，随着去杠杆、打破刚兑、上下穿透等监管要求的严格推进，以往被隐藏的资本占用将浮出水面，被高估的资本充足率也将回归真实。在这一过程中，银行的资本将被加速消耗，而中小银行面临的压力最大。（蓝鲸银行 梁轶雯 占健宇）
