6月份以来A股公司抛出220亿元回购预案 美的集团40亿元金额居首

6月份以来,A股市场剧烈调整,在此情况下,多家上市公司抛出回购预案,总额高达220亿元。

图片来源:视觉中国

连跌3天,累计跌幅达到13.62%后,美的集团(000333.SZ)管理层终于坐不住了。

7月4日晚间,美的集团抛出了一份大手笔回购方案,拟以自有资金不超过40亿元回购公司股份,回购价格为不超过50元/股。或许是为了显得更有诚意,7月5日早晨,公司再次发布公告,将前一日晚间公告中“预计回购股份数量上限8000万股”修改为“不低于8000万股”。受此影响,7月5日美的集团开盘集合竞价涨幅达到3.06%。

实际上,6月份以来随着A股三大指数的剧烈调整,已经有63家上市公司发布了回购公告,累计最高回购金额达到了219.91亿元,其中美的集团以40亿元独占榜首,东方雨虹(002271.SZ)、启迪桑德(000826.SZ)、华铁股份(000976.SZ)以及华业资本(600240.SH)的最高回购金额也均达到了10亿元,具体情况如下表所示:

数据来源:上市公司公告,界面新闻研究部整理

一般来说,A股上市公司回购主要是出于两方面的原因,一方面,当公司股价低于内在价值时,公司管理层出于对自身未来发展充满信心,通过回购的方式向市场投资者传递积极的信号;另一方面,公司受股权质押等外在因素影响,试图用回购的方式来提振股价。

因此,对于投资者来说,也需要从两个层面去看待上市公司回购一事。

回购要求上市公司拿出真金白银进行二级市场的买入,而从过往经验来看,回购金额过小往往意味着上市公司对自身发展信心不足,或者可以说对投资者“诚意不足”,往往存在希望通过蹭市场回购热度来实现提振公司股价的目的;另外,回购方案中往往包含上市公司投资金额的上限和下限,这个过程中充满的灵活度投资者需要关注,以防“雷声大雨点小”的现象出现而导致投资风险。

另外,投资者对于抛出回购方案的上市公司,仍因回归公司基本面。在当前市场整体环境较差、并无趋势性行情的背景下,优质公司仍然大概率能够获得市场资金的长期青睐,而基本面较差的上市公司仅凭回购并不能从本质上改变公司的发展经营状况,短期在市场博弈中取得的收益也难以持续。界面新闻将6月份实施回购方案的上市公司的业绩与估值情况进行了梳理。

  

数据来源:Wind,界面新闻研究部整理

从上表中不难看出,63家公司中一季报归属于母公司股东净利润同比增长的有42家,其中9家公司业绩增速超过100%,还有6家公司的业绩增速介于50%-100%之间。不过以目前已经公布的中报业绩预告来看,明确上半年增长的仅有21家。从估值角度来看,47家券商给出业绩预测的公司的PE中位数为16.92倍,的确较低,不过投资者仍需结合业绩增速以及回购情况进行综合决策。

对于投资者而言,理性看待上市公司回购事件,选择其中基本面优秀并且遭到错杀的上市公司或是一个不错的投资选择。


来源:界面新闻

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