新经济热潮之下 上半年A股IPO均筹资额创十年来新高

安永预计下半年新经济企业将持续推动两地上市活动。

图片来源:视觉中国

虽然二级市场一片萧条,但A股的一级市场今年以来却异常火爆。

最新数据显示,2018年上半年,中国A股市场IPO平均筹资额接近15亿元人民币,创2008年以来同期新高。另外,等待上市的企业数量从去年底的519宗大幅下降至6月的307宗。

安永今日(6月25日)发布的2018年上半年《中国内地和香港IPO市场调研报告》显示了上述趋势。

报告显示,上半年,按募集资金计,上交所排名全球第三位,深圳证券交易所名列第六位。

筹资额在10亿元人民币以下的中小企业上市数量及筹资额与去年同期相比,分别下降79%和71%,而50亿元人民币以上大型企业筹资额同比大幅提升,达到总量的35%。在巨型企业和“独角兽”企业推动下,A股上半年前十大IPO共筹资583亿元人民币,同比增加156%。

分行业看,今年上半年筹资额最高的是科技、传媒和电信行业(TMT);上市宗数最多的是工业企业。另外,今年三月以来,人工智能以及新能源汽车相关企业登陆A股的数量有所增加。

从地区看,江苏、广东、浙江、上海、四川及北京IPO宗数分列前五名,占IPO总宗数75%,其中北京与四川并列第五。按筹资额计,广东、江苏、四川、福建、上海分列前五,占总筹资额的76%。受地方政府的政策鼓励,四川企业踊跃赴资本市场直接融资,四川IPO从宗数到筹资额都一跃进入前五。

2018年上半年,监管层发布了一系列政策和措施推动新经济和独角兽企业上市,将支持国家战略、掌握核心技术、市场认可度高的企业纳入试点,明确支持互联网、大数据、云计算等高新技术产业和战略性新兴产业发展。同时,中国证监会在重组上市和退市制度方面落实多项举措提升IPO企业质量。

安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示,2018年下半年A股IPO活动受多方面因素影响。一方面,审核保持严格,IPO发行速度料保持平缓。另一方面,A股正式纳入MSCI,吸引海外资金进入内地资本市场。沪伦通也有望在2018年年底前实施。“全流通”试点及新的上市制度将继续增加香港市场对内地和创新企业的吸引力,预计下半年会迎来首批新经济及非盈利生物科技公司上市。

安永认为,以CDR方式回归A股企业有望下半年陆续登陆A股市场,并继续有独角兽企业将在A股成功上市。

在中国香港市场,恒生指数上半年创下历史新高,IPO宗数也再创历史同期新高,香港本土企业及创业板企业成为IPO主力。安永预计,2018上半年香港市场共有98家公司首发上市,同比增加44%,使主板(HKEX)与创业板(GEM)整体上成为全球最繁忙的交易所。香港市场筹资额502亿港元,同比下降8%,位列全球第五。

安永中国区科技媒体行业审计服务合伙人李康表示,今年4月香港修订的《上市规则》生效,标志着香港市场改革落地,上市制度迎来新时代。同时,《H股‘全流通’试点业务实施细则(试行)》发布并实施,利好内地企业赴港上市。2018上半年香港首只上市独角兽贡献了前十大新股两成多的筹资额。金融行业继续占据新股筹资额榜首,而健康和房地产行业在内地上市企业的推动下紧随其后。

2018年上半年, 香港零售和消费品企业上市宗数名列第一,其中包括9家餐饮企业。

安永对2018年全年香港IPO活动维持审慎乐观,预计IPO筹资额将达2000亿港元。

对于香港市场,安永认为零售和消费品、TMT、金融、建筑、健康等行业将成为下半年香港IPO筹资的主力。

来源:界面新闻

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