动力电池行业“独角兽”——宁德时代（CATL，300750.SZ）将在5月30日开始申购，正式踏上资本市场。
宁德时代董事长曾毓群在今天的网上路演中表示，全球化将是宁德时代下一步发展的主要战略之一，也是实现战略愿景的必要路径之一，宁德时代与日韩领先电池企业在技术发展上各有特色。
5月25日，宁德时代日本子公司在日本横滨举行了开业揭牌仪式，主要为日本本土车企服务。自2011年成立至今，宁德时代已与多数国内外主流车企建立了合作关系。
宁德时代本次发行股数为2.17亿股，约占总股本的11.07%。按照5月22日更新的招股说明书，宁德时代计划募集资金53.52亿元用于“宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目”，和“宁德时代动力及储能电池研发项目”。该募资金额刷新了创业板公司有史以来的最高募资纪录，不过，较此前公布的募集资金缩水59%。
中信建投投资银行部董事总经理、保荐代表人郭瑛英表示，本次募集资金规模依据发行股票数量和预计发行价格确定，募集资金总额符合监管要求。
曾毓群表示，除上市募资外，宁德时代还将通过自有资金及银行借款等方式筹集资金用于上述项目建设。
招股说明书显示，“宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目”将建成 24 条生产线，共计年产能 24GWh 动力电池产品。2017年，宁德时代锂离子电池产能为17.09GWh。
宁德时代副董事长潘健称，未来三年，宁德时代将重点推进乘用车、客车及物流车业务，进一步提升技术水平和市场占有率。在储能业务方面，国内风、光发电大型储能市场将是公司重点开发的市场。
潘健还表示，宁德时代也在积极持续地跟踪和推进全球前沿的动力电池技术，对各项有前景的动力电池新技术有丰富的储备。
“下一代电池发展方向包括全固态锂电池、锂金属空气电池、氢燃料电池等，当前尚处于基础和应用研究阶段，距离技术成熟和商业化还有较长距离。”宁德时代董事会秘书蒋理说。
宁德时代2015年、2016年及2017年的营业收入分别为57.03亿元、148.79亿元及199.97亿元，年均复合增长率高达87.26%；净利润分别为9.51亿元、29.18亿元和41.94亿元，年均复合增长率高达110.05%。
作为宁德时代收入主要来源的动力电池系统，其毛利率在近三年呈现先升后降的趋势，分别为41.4%、44.84%和35.25%。
近年来，动力电池产能提升较快及新能源汽车补贴政策调整，动力电池系统的销售均价趋于下降，由2015年的2.28元/Wh降至2017年的1.41元/Wh，累计降幅为38.26%。
宁德时代财务总监郑舒表示，针对销售均价下降的问题，宁德时代采取多种措施改进生产工艺、提升生产效率、提高产品能量密度，动力电池系统单位成本已由2015年的1.33元/Wh，降至2017年的0.91元/Wh，累计降幅为31.78%。
同样受到补贴政策调整影响，2015-2017年，宁德时代存货跌价准备余额逐年升高，分别为5802.42万元、1.77亿元和2.28亿元，占存货原值比例分别为5.28%、11.50%和6.25%。 存货跌价准备，简单的说是由于存货的可变现净值低于原成本，而对降低部分所作的一种稳健处理。
郑舒表示，调整后的补贴政策提高了技术要求标准，能量密度较低、充放电性能较弱的产品需求大幅减少，宁德时代相应对部分电芯、原材料等存货计提了跌价准备。
此外，宁德时代已提前布局电池回收循环利用产业，通过子公司宁德和盛以股权受让及增资的方式收购广东邦普。潘健表示，积极的政策环境有利于公司锂电池回收利用业务的长期发展。
