首批234只A股纳入MSCI已就绪 短期利好大金融大消费

北京时间5月15日早间,明晟(MSCI)官方披露了6月1日首批将纳入MSCI新兴市场指数的最终A股个股名单。

满乐 2018/05/15 10:02 | 评论(14)A+
来源:界面新闻

图片来源:视觉中国

北京时间5月15日早间,明晟(MSCI)官方披露了6月1日首批将纳入MSCI新兴市场指数的最终A股个股名单。

据MSCI公告,此次将引入MSCI中国指数及相关全球和地区性综合指数(如MSCI新兴市场指数)中的A股公司,共计234家。

而这234只中国大型A股将分两步被纳入MSCI新兴市场指数,每次纳入因子均为2.5%。基于总计为5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.78%的权重。第一步的首2.5%的纳入因子将在2018年5月半年度指数评审时实施,并于2018年6月1日生效。第二步将在2018年8月季度指数评审时实施,于2018年9月3日生效,届时A股纳入因子将提升至5%。

具体纳入名单如下:

值得注意的是,MSCI对准成份股的“任性停牌”还有附加管控条件,一旦拟获纳入MSCI中国指数的成份股在生效前停牌的话,就会被取消纳入资格。MSCI还表示,在MSCI新兴市场指数中,市值最大三个成分股为中国工商银行(A股)、中国建设银行(A股)和中国石油(A股)。

对于此次MSCI新兴市场指数调整,平安证券认为,对于A股市场的投资者结构以及资产定价均有里程碑式的意义。2018年的首轮纳入预计给A股市场带来千亿规模的增量资金,境外资金正在成为重要的边际交易变量,境外机构投资者参与比重抬升,给予价值投资更多估值溢价。

尽管MSCI纳入于6月1日以及9月3日正式生效,但在2018年4月以来北上资金已经开始呈现加速流入的迹象。平安证券表示,在金融开放市场化以及制度化的双重推动下,A股市场的全球配置价值在逐渐显现,人民币资产配置经历从无到有,全球资金的陆续进场是大势所趋。

除此以外,机构普遍预计,短期内MSCI纳入A股将带来可观的增量资金。

中信建投证券预计,A股纳入MSCI预计短期带来资金流入约千亿,完全纳入有望带来2.3万亿增量资金。

兴业证券也表示,基于5%的纳入因子,预计A股加入MSCI后初始资金流入在170亿-180亿美元左右。在中国扩大对外开放的政策和A股加入MSCI事件的驱动下,北上资金4月净流入达到开通以来的次高,达到386.5亿人民币,从周度数据可以看出,3月底以来北上资金出现持续较强的六周净流入,且这六周的资金的流入结构开始偏向于A股加入MSCI成分组成。

具体到受益的A股板块,中信建投表示, 从拟纳入MSCI的232只标的分布看,大金融与大消费龙头在短期内受配置资金驱动而受益。

近期国内外资金加紧布局MSCI,短期内投资热度上升。长远而言,借鉴韩国经验,受益最为显著的方向仍然是经济转型方向。以直接融资为主的金融体系有力地支撑了通信、电子等高技术产业的崛起,对韩国经济与社会也产生了重大而深远的影响。从资本市场表现看,韩国在整个纳入MSCI的过程中表现最好的是电子与电子设备、食品饮料、金属制造与保险,这也充分反映了韩国经济转型中结构的变化。

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