中公教育作价185亿元借壳亚夏汽车 2017年营收超40亿元

中公教育承诺,其在2018年、2019年和2020年扣非后归母净利润分别不低于9.3亿元、13亿元和16.5亿元。

张译予 2018/05/06 11:33 | 评论(19)A+
来源:界面新闻

图片来源:视觉中国

国内知名非学历职业就业培训机构中公教育即将借壳上市。

5月4日晚间,亚夏汽车(002607.SZ)披露了借壳方案。方案显示,中公教育拟将作价185亿元置换亚夏汽车100%股权。

亚夏汽车拟将除保留资产以外的全部资产与负债作为置出资产,与李永新等11名交易对方持有的中公教育100%股权中的等值部分进行资产置换。

其中,拟置出资产作价13.51亿,拟置入资产作价185亿,二者差额的171.49亿元由鲁忠芳、李永新、王振东等11名交易对象发行46.6亿股股份支付,发行价格为3.68元/股。另外,亚夏汽车控股股东亚夏实业向中公合伙、以及中公教育实控人李永新分别转让8000万股和7269.66万股公司股票。交易完成后,李永新和鲁忠芳将成为新任实控人。本次交易构成重组上市。

值得注意的是,中公教育与亚夏汽车签订了对赌协议,中公教育承诺,其在2018年、2019年和2020年实现的合并报表范围扣非后归母净利润分别不低于9.3亿元、13亿元和16.5亿元。

财报显示,中公教育业绩呈现稳健增长态势。2015年、2016年、2017年,中公教育分别实现营业收入20.76亿元、25.84亿元、40.31亿元;净利润分别为1.61亿元、3.27亿元、5.25亿元,并手握1.89亿元现金。

以2017年12月31日为基准日,中公教育100%股权的评估值为185.35亿元,评估增值175.35亿元,评估增值率为1752.92%。对此,亚夏汽车方面表示,标的资产的评估增值幅度较大,主要是由于中公教育所处行业发展前景广阔,而标的资产自身已是全国领先的非学历职业就业培训服务提供商,具有较强的盈利能力,其人才储备、品牌形象、知识产权等重要的无形资源无法量化体现。

中公教育2015年至2017年参培学员累计288.46万人次(含面授和线上培训),年均复合增长率达到62.10%。截至2017年末,中公教育总资产规模32.35亿元,净资产10亿元。中公教育在公告中表示,其资产规模的持续增长主要原因为自身经营规模的快速增长所致。

中公教育的营收主要来源于国家及地方公务员招录培训、事业单位招录培训和教师资格和教师招录考试培训。上述四项收入合计占中公教育报告期内收入的比重分别为88.59%、89.97%和88.17%。并且其线下面授培训营收远超其线上培训。2017年,其线下面授培训营收金额为37.48亿元,占总营收的93.02%;线上培训营收为2.81亿元,仅占总营收的6.98%。

公开资料显示,中公教育是国内最早从事非学历职业就业培训的民营企业之一。2017年12月31日,中公教育拥有覆盖31个省市自治区319个地级市,由582个直营分支机构组成的强大服务和学习网络。

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