盯准“非标” 中国人寿另类投资去年新配超2000亿

中国人寿2017年归属于母公司净利润为322.53亿元,同比增长68.6%。

杨芮YR 2018/03/23 17:23 | 评论(0)A+
来源:界面新闻

保险业巨头中国人寿保险股份有限公司(下称中国人寿)2017年很欣慰。在市场份额、保费收入、净利润、投资收益率的关键财务指标里都以或平稳或向上的成绩收官。

3月22日,中国人寿发布2017年业绩报告,年报显示其归属于母公司净利润为322.53亿元,同比增长68.6%。在几个关键指标里,中国人寿总裁林岱仁用了稳住市场份额、保费收入跃上新平台、净利润大幅增长、保费结构持续优化几个关键词来形容去年一年的“奋战”。

五年转型路,在市场环境和监管环境风云变幻的路程里,大型寿险公司都寻找到了属于自己的出路。“挥泪”砍银保,转期交业务,从2008年至今,从银保趸交1600亿元到今年一季度的净增400亿元,中国人寿转型优化结构也下了十足的信心。

谈及结构优化和市场份额,林岱仁感触良多,“现在银保趸交在逐年下降,市场份额现在看没有太大变化,严监管其实更有利于大公司的发展,预期今年还将保持这个趋势不变。”

中国人寿年报显示,其利润大幅增长是受投资收益较快增长以及传统险准备金折现率假设更新的影响。投资尤其是另类投资也必然成为2017年中国人寿的重要关键词之一,险资参与首单“债转股”、和百度成立泛互联网产业基金、投资非上市股权、布局大健康……单笔大额交易,多个投资项目,去年中国人寿亦掀起了险资投资实体经济的大潮。

数据显示,截至2017年12月31日,中国人寿投资资产达25932.53亿元,同比增长5.7%;总投资收益达1290.21亿元,较2016年增加208.70亿元,同比增长19.3%;总投资收益率为5.16%,较2016年上升0.55个百分点。

2017年,中国人寿瞄准非标投资,中国人寿分管投资的副总裁赵立军用“量升质优”四个字形容去年的非标投资,据他总结,“2017年公司利率高位窗口,新增配置债券及固收类非标资产超过4400亿元。”

据他透露:“去年中国人寿重点加大固收类非标资产配置力度,布局供给侧改革行业龙头,巩固基础设施投资,全年新增投资超过2000亿元,平均期限约7年。非标产业分布情况中,基础设施、金融、能源、交通占前四位,占比分别为21%、18%、14%、13%。”

具体而言,在固收类的国债和金融债上,中国人寿2400亿元增配了这两个板块。非标部分新增配的2000多亿中,主要是信托计划、债权计划、信托计划等,投资特点是期限长,收益率高。其中信托计划新增了1500亿元。

另据赵立军透露,“目前中国人寿的另类投资整体收益水平在5.8%左右,期限超过七年,固定收益和类固收产品的投资提升意义很大。其中非上市股权的投资商,全年签约超过350亿元。”针对权益类市场,他亦表示,“今年A股总体来看仍存在结构化的配置机会,H股的PE还是比较低的。”

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