再申请150亿融资 金地要继续加杠杆冲规模

境内房企融资收紧趋势下,金地依然想在债券市场有所作为,但这并不容易。

达到千亿销售后,金地仍期望扩大融资规模来支撑进一步发展。

12月12日金地发布公告称,董事会同意通过《关于公司发行债务融资工具的议案》,将通过金融机构向中国银行间市场交易商协会申请新增加注册发行债务融资,总规模不超过150亿元。

此次债务融资工具可一次或多次发行类型包括但不限于银行间债券市场的中期票据、短期融资券、超短期融资券和资产支持票据等债务融资工具。融资期限最长不超过10年,发行债务融资工具决议有效期为24个月。

在通过此次议案之前,金地还手持74.5亿元的发债融资额度。去年5月,金地集团董事会通过发行130亿元的公司债议案并获证监会批准。今年7月,证监会已批准了金地30亿元规模的中期票据发行。

今年以来,金地曾至少发起4笔境内融资。包括7月发行的15亿元规模中期票据,40亿元公司债,9月发行的30.5亿元以预案规模物业资产支持专项计划,以及10月发行的一笔30亿元超短期融资,境内融资已达到115.5亿元。

由于超短期融资不在公司债限额内,金地至少还有74.5亿元的融资额度尚未动用。如果证监会通过了此次债务融资申请,金地未来2年时间里的融资余额约为224.5亿元。

对于此次融资用途,金地在公告中称,募集资金将用于优化债务结构,项目投资及补充资金流动性。

从年底提出新一轮融资申请不难看出,保持全力冲刺并持续扩张,依旧是金地明年的主基调。实际上,今年金地不仅在融资端颇为积极,在拿地端也很“拼”。

今年年中,金地集团将年初制定的300亿元土地投资目标,上调至550亿元,计划投资量较年初几乎翻倍。根据克而瑞提供的数据,截至9月底,金地在全国已经获取51宗土地,权益地价340亿元,完成全年拿地计划的62%。而去年全年金地的拿地总额才399亿元,实际购地权益金额为168亿元,三季度末金地实际拿地投资额已经是去年的2倍。

但在此时出新增融资申请的金地,显得颇具勇气。业内普遍认为,今以来,“融资收紧”一直是境内融资环境主基调。

克而瑞近日公布的一份报告显示,今年前11月,108家房企融资总额为10014亿元,同比下降4%,占2016年融资总量的90%。报告指出,尽管总量下滑并不明显,但这是由于龙头房企融资力度大所致,超过半数房企融资总量较去年都出现大幅下滑。

另外,受到去年四季度颁发的针对公司债券的监管方案及政策意见,截至今年11月30日,国内房企公司债融资总规模为422亿元,较去年出现91%幅度的下降。

“目前融资发债还持续受限,如果分批次中小规模进行融资的,获批的可能性更大一些。”克而瑞分析师沈晓玲认为,现阶段金地再次申请融资额度,一方面有增加土地储备的强烈需求,另一方面从金地半年报来看,持有货币资金人民币203.31亿元,净负债率40.75%,自身杠杆不算高,还有增量空间,发债也就成了必然需求。

销售表现上,今年也是金地在最近几年冲击最快的一年。截至11月30日,其累计签约金额1211.8亿元,同比增长29.91%。到三季度末,全年销售额已经超过去年1006亿元的总量,并破了千亿规模。

曾经位列A股四大龙头房企之一的金地,过去几年曾一度表现低迷。自去年以来重回规模化道路,金地在融资、拿地和销售端都加快了周转速度,希望能重回第一梯队。

但这并非容易之事,毕竟“招保万金”的格局,如今已经改为“碧恒万融”的天下。虽然金地在加速快跑,但早已在快车道上的众多房企跑得更快,并且进入稳定周期,目前坐庄头把交椅的碧桂园,去年还只卖了3000多亿元,今年已经把行业门槛拉高至5000亿元,并向6000亿元的规模冲击。

从金地自身来看,虽然今年重新在土地市场上加快投资,但前几年的保守,还是导致土地储备总量并不占优势。克而瑞数据显示,截至今年上半年,和金地规模相近的房企中,中海、龙湖的土地储备面积都超过5000万平方米,华润也达到4700万平方米,金地则还在3000多万平方米的规模徘徊。

由于前几年拿地不多,导致在如今土地价格高位的情况下,金地更多选择联合拿地,部分一线城市权益占比并不高,使得总量攀升速度较慢。另外,金地2012年收购星狮地产更名而来的金地商置,从部分城市拿地情况来看,也和集团地产出现一定程度上的同业竞争关系。

不过金地正在试图跑得更快,除了逐渐增加并购项目外,过去7年拿地都要求总部定夺的金地,今年也在适度放权,9月下发的内部文件中,对城市公司投资质量评定予以细化,未来部分投资质量较高的城市公司,有可能获得自主拿地的权限。这对加速扩张的金地而言,可能获得更多资源,所以尽可能融资也就成了必然。

来源:界面新闻

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