家庭债务及其可能引发的风险日益成为焦点话题。西南财经大学下属的中国家庭金融调查与研究中心(CHFS)周二与中腾信金融信息服务（上海）有限公司联合发布报告称，中国工薪阶层信贷水平不断提升对刺激消费起到了积极作用，但需警惕高债务收入比家庭的偿债风险。
该中心发布的《中国工薪阶层信贷发展报告》显示，全国就业人口中有26%（约2亿）为工薪阶层，这一阶层多分布在80后和90后接受过高等教育的人群中，约七成工薪阶层的年收入超过3万元。近年来中国工薪家庭信贷持续增长，尤其是消费信贷迅猛发展。2013年至2017年，工薪家庭消费信贷额年均复合增长率达25.7%，比房地产信贷增速高5.5个百分点。
从信贷需求金额来看，工薪家庭平均信贷需求额为26.5万元，远高于非工薪家庭的13.3万元。值得注意的是，只有一半工薪家庭的信贷需求得到了满足。其次，消费信贷(不含房贷)需求方面，工薪家庭和非工薪家庭的满足度较低，分别为40.4%和34.5%，存在较大的消费信贷缺口。
报告称，合理的信贷可以促进家庭财富增加，刺激家庭消费，释放消费潜力。根据CHFS的研究，2013至2017年，主动负债家庭的财富增长速度比被动负债家庭高了2.4个百分点，并且其消费增长速度也快于被动负债家庭。被动负债是指教育、医疗等刚性支出产生的负债。
西南财经大学教授、CHFS主任甘犁在发布会上强调，中国居民部门的债务收入比明显低于美国，也远低于同为东亚国家的韩国和日本。其中，中国工薪家庭资产负债率，只有美国家庭的一半。
不过他同时指出，需要警惕高债务收入比家庭的偿债风险。“现在中国超过三分之一的家庭都属于高负债家庭，即债务收入比大于4，其中工薪家庭占到11.3%，非工薪家庭为20.2%，这都会成为风险源。”
报告认为，非工薪家庭更应该注意债务问题，这些家庭收入水平普遍较低，波动较大，一旦这些家庭的资产负债表恶化，便有可能对银行部门和宏观经济部门产生负面影响。
近段时间，随着主管部门对现金贷和各种短期小额消费贷款频出“重拳”，被非金融企业债务遮蔽的家庭债务风险逐渐浮出水面，甚至被认为是影响中国经济的“灰犀牛”。
国家资产负债表研究中心11月下旬发布《三季度中国去杠杆进程报告》指出，中国家庭杠杆率从二季度的47.4%上升到三季度的48.6%，合计今年前三个季度上升了3.8个百分点。中国央行行长周小川日前在人民银行官网撰文称，中国居民部门的杠杆率虽然还处在低位，但近几年增速较快。
从不同省份来看，CHFS整理的2015年至2017年数据显示，广东省、浙江省、上海市工薪家庭的资产负债率增长均超过20%。
在消费信贷的不断增长中，互联网消费金融发展较为迅速。其中，移动端用户规模和渗透率近年来不断攀升。工薪阶层中有15.7%通过移动互联网消费金融获得资金，远高于非工薪阶层的4.3%。工薪阶层青睐互联网移动金融的最主要原因是其方式更加灵活。
