浙江最大民企财团对ST生化要约成功 佳兆业进退两难

佳兆业在内地资本市场吃下一只“苍蝇”,有苦难言。

罗强 2017/12/06 15:38 | 评论(0)A+
来源:界面新闻

图片来源:视觉中国

佳兆业收购ST生化(000403.SZ)控股股东振兴集团所持股份,第一步即遭遇挫折。

12月6日早间,深交所信息显示,浙江民营企业联合投资股份有限公司(下称浙民投)旗下投资基金对ST生化的要约收购,最终预受股份数量约为1.47亿股,而浙民投的要约目标约为0.75亿股(占ST生化总股份的27.49%),这意味着浙民投要约成功,将等比例收购接受要约的股份。

值得注意的是,扣除振兴集团持股部分、其他限售流通股,以及浙民投已持有的股份后,ST生化实际可参加要约流通股数量约为1.94亿股,按照最终预受要约1.47亿股计算,比例高达75.5%。浙民投将这称之为“中小投资者创造历史”。

这次要约收购历时168天,其中ST生化以两次重大资产重组应对,均告失败,最后一周佳兆业以“白衣骑士”身份介入,但结果颇具戏剧性。

11月28日,浙民投要约收购目标约完成24.3%。次日,佳兆业、振兴集团发布重组方案——以总价21.87亿元收购ST生化18.57%的股份,折合43.2元/股,市场一片哗然,情绪影响之下,224户当天撤回预受,浙民投完成要约收购目标的比例回落至约8%。

随后四个交易日,市场情绪逐渐冷静,这一数字逐渐回升至8.34%、10.4%、24.56%、195.6%。要约成功之后,浙民投将合计持有ST生化29.99%的股份,成为第一大股东,这让佳兆业陷入尴尬的境地。

在佳兆业与振兴集团的债务重组方案中,佳兆业拥有非自身原因之外的所有意外情况下,单方面解除协议并追索已付款项的权利。其中令浙民投和深交所均感到“愤怒”的一项是“一旦振兴集团失去ST生化第一大股东地位”(界面新闻早前报道《郭英成打响并购ST生化之战 对手是浙江最大民企财团》)。对于这一结果,佳兆业相关负责人向界面新闻确认,佳兆业的首笔1亿元交易款已于11月5日下午按照协议拨付至共管账户。

除了代替振兴集团偿还贷款之外,佳兆业将10亿元的股权收购款分五笔支付,第一笔1亿元支付到共管账户;第二笔1亿元,在振兴集团提供所有股份转让登记所需的材料和手续后,直接支付给振兴集团;接下来,当标的股份登记至佳兆业名下后,才会继续支付后续款项,并将第一笔1亿元款项划转给振兴集团。

后续是否继续交易,目前佳兆业并未给出明确答案。浙民投相关负责人告诉界面新闻,浙民投本着开放共赢的态度欢迎有实力、有担当的股东参与到公司建设和经营事务中来,愿意和各方合作推动公司快速发展,“一切才刚刚开始”。

这一场“商战”引起了深交所极大关注,ST生化创造了三天接到三封关注函、一封监管函的记录。

11月29日早间,佳兆业公告了收购振兴集团所持ST生化股份事宜,这一消息直接导致ST生化在开盘后股价异动,但ST生化直到午间休市后才公告交易事项;另外,振兴集团实际控制人于11月9日发生变动,但直到11月29日才公告。这些行为,被深交所以“未及时督促ST生化披露相关公告”为由下发监管函。

当日晚间,深交所向ST生化下发关注函,要求ST生化联合交易双方对协议转让合规性、不确定性、筹划过程和内部信息管理等问题作出说明。

次日晚间,ST生化提交的回复初稿被深交所否决,深交所继而向振兴集团、佳兆业分别下发关注函,要求振兴集团对协议转让合规性、承接承诺安排、协议内容披露完整性、减持目的等事项作出说明;要求佳兆业对自身股权控制关系、资金来源、协议内容完整性、收购目的等事项作出说明。

目前,振兴集团、佳兆业对于深交所关注函的回复仍未完成,预计在这些回复函中,以及佳兆业方面编制的详式权益变动报告书中,将有佳兆业是否继续交易的进一步消息,界面新闻将持续关注。

截至12月5日,ST生化股价为33.15元/股,总市值90.36亿元,因需确认要约结果,目前处于停牌之中;佳兆业股价受此次“商战”以及大盘共同影响,截至12月6日午间,股价报4.07港元/股,半日跌4.68%。

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