【界面60投资组合】钢铁和大金融板块走强 国产芯片龙头紫光国芯月涨幅超47%

界面60投资组合年初以来累计上涨43.23%,领先市场主要指数。

陈毛CM 王子辰 2017/12/05 09:55 | 评论(0)A+
来源:界面新闻

图片来源:视觉中国

价值投资是今年的投资主线。从二级市场角度看,资金正在从高溢价、高估值的概念股、伪成长股转向真成长、业绩确定的价值股,回归业绩本质。

为了发掘市场具有中国特色的真成长股、真价值股,界面新闻通过数理统计方法构建了界面60投资组合。界面60投资组合偏重消费、科技等行业,涵盖农业、食品饮料、信息技术、先进制造业等行业以及具有中国特色的个股,不考虑周期股。

在此基础上,统筹考虑业绩收入、市值表现、股价波动、盈利能力等因素,最终形成界面之选“界面60投资组合”,共计60只个股。投资组合收益计算时,出于优化考虑,本期及以后对成分个股的权重设置10%的上限以控制个股对组合的影响力。运行结果显示,界面60投资组合具备较好的市场引导力。(投资组合详细介绍请参考文章《跑赢市场主要指数 界面60投资组合告诉你这些股票最具竞争力》)

11月运行情况

整体收益情况上看,截止11月30日,界面60投资组合收于1340.87点,自月初以来累计下跌0.57%。在此区间内,上证综指累计下跌2.24%,深证成指下跌3.73%,沪深300下跌0.02%,创业板指大幅下滑5.32%。界面60投资组合在应对市场风险中表现出较强的韧性。

从行业上看,以申万一级行业为基准,11月上涨最好的三个行业分别为钢铁、银行以及非银金融。当前,钢价在低库存以及采暖季环保限产形成的供需缺口的合力下处于易涨难跌的状态,钢价走强、利润率走高推动钢铁行业盈利预期向好,优秀的基本面支撑板块指数在过去的一月逆市大幅上涨9.69%,维持了今年以来的强势。大金融板块在11月承担了防御风险的任务,业绩稳定、低估值的大金融板块配置优势逐步体现。大金融板块整体估值在11月上升逾2%。

从交易日上看,11月A股市场共有22个交易日,界面60投资组合在其中的11个交易日实现盈利,盈利阶段主要集中于上半月。对于11月下半月,由于临近年末,在资金面趋紧、机构年末收益兑现等因素的影响下,前期领涨的白酒、家电等板块抱团取暖形态遭到瓦解,白马股呈估值回调,界面60投资组合受此影响在下半月估值遭遇回撤。

分阶段来说,11月中,投资组合表现最佳的交易日为11月6日,界面60投资组合中恒瑞医药(600276.SH)作为国内化学制药创新的龙头企业估值进一步上调,多数界面60投资组合中的相关化学制药及中药股均实现了超5%的涨幅,界面60投资组合当日涨幅达2.26%。当月界面60投资组合跌幅最大的交易日为11月23日,当日各大板块低开低走,沪指创下年内最大单日跌幅,白马股普遍跑输大盘。除上述提及的原因,消费白马龙头贵州茅台(600519.SH)在发布风险提示公告后连跌5日,并未迎来新龙头接力,从市场情绪上同样引发了前期估值提升过快的白马股回调预期。不过白马股指数当前已企稳,行业龙头可观的业绩增速在情绪调整后有望推动蓝筹白马行情继续上行。

11月,界面60投资组合成分股中表现最好的是国产芯片龙头紫光国芯(002049.SZ),公司智能芯片业务规模增长稳定,市场份额持续扩大,个股周期实现上涨47.57%。科大讯飞(002230.SZ)、中天科技(600522.SH)、中科曙光(603019.SH)、亨通光电(600487.SH)等人工智能及通讯个股均实现了10%以上的区间涨幅。

总体来看,界面60投资组合成分股均为行业代表性企业,业绩表现优异,成长性良好,在市场缺乏热点概念及增量资金的情况下,该组合的股票备受投资者青睐。

年度运行情况

从年度运行情况看,界面60投资组合年初以来累计上涨43.23%,领先市场主要指数,不仅领先沪深300的21.03%及上证综指的6.88%,更是大幅领先深证综指和创业板综指,年化回报高达48.26%。

界面60投资组合的市场表现,将采取每半个月发布一次的形式。同时,对于组合的股票采取每半年进行更新或者替代,以保证组合的竞争力。

界面60投资组合名单如下:

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