9月14日，中小盘风格明显走强。截至发文，中证1000、中证2000持续走强，中证2000增强ETF招商(159552)年初至今涨9.17%；中证1000增强ETF招商(159680)年初至今涨6.30%。同期中证2000指数跌3.55%，中证1000指数跌1.92%，两只增强ETF分别跑赢基准12.72和8.22个百分点。
消息面上，工信部等十部门9月3日正式印发《促进中小企业发展“十五五”规划》，提出到2030年专精特新“小巨人”企业达2.2万家、国家级中小企业特色产业集群达600个，并设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。中证1000成分股含317家国家级专精特新小巨人企业，占比近32%，是规划最直接受益方向。业绩方面，2026半年报显示中证1000营收和业绩增速分别为10%、18%，东吴证券测算中证1000未来2年净利润复合增速达37.55%，显著高于沪深300（约13.46%）和上证50（约7.37%）。资金方面，中证1000相关ETF近3月获申赎净流入超130亿元，巴克莱、瑞银等外资机构对挂钩中证系列指数的看涨期权和掉期需求明显上升，美银建议在中证1000上建立看涨期权价差组合，以分散美日韩拥挤的AI交易风险。
分析指出，本轮中小盘拉升是“超跌反弹+风格再平衡+政策催化+业绩兑现+资金回流”多重逻辑共振的结果。前期科技抱团后资金向全市场发散，小微盘估值处于历史中枢偏下安全区域。专精特新“十五五”规划为中小盘提供系统性政策利好，中小盘与大盘盈利增速差处近年最大区间，外资转向与内资ETF流入形成资金面共振。中证1000期指隐含波动率回到低位，前期调整风险已基本释放。
据了解，中证2000增强ETF招商(159552)与中证1000增强ETF招商(159680)均采用量化多因子模型动态优化组合，前者成立以来累计超额50.85%，后者连续4个报告期正超额，两者形成中小盘增强策略的差异化梯度配置。
