9月12日,印度证券交易委员会(SEBI)发布咨询文件,就收盘竞价时段(CAS)、衍生品合约结算方法及市场交易时段调整方案征求公众意见。SEBI拟研究两种衍生品到期日结算价计算方式,并考虑最终采用“混合VWAP”方法,即结合连续交易时段和收盘竞价交易确定结算价。
SEBI同时提出两种交易时段方案:方案A将CAS股票连续交易延长至15时30分,随后进行收盘竞价,衍生品交易延长至15时45分;方案B维持CAS股票15时15分结束连续交易,15时15分至15时25分进行CAS,衍生品交易于15时30分结束。此外,SEBI拟禁止收盘竞价期间取消偏离参考价格超过1%的限价单,但允许改善报价,并允许未成交冰山订单的剩余数量进入CAS。
SEBI表示,此次调整基于2026年8月3日实施CAS后的市场反馈,旨在改善现金与衍生品市场之间的衔接和收盘价格发现机制。公众意见提交截止日期为10月3日。
