8月13日午盘，恒生科技指数午后直线拉升，现涨幅超1%。恒生指数午盘震荡攀升，联想集团大涨超17%领涨成分股，股价创历史新高，年内累计涨超2.8倍，市值突破4200亿港元；恒生ETF华夏（159920）现涨近0.5%。消息面上，联想集团第一财季经调整净利润同比增长176%；营收269.4亿美元创单季度历史新高，同比增长43%，高于预估的224.2亿美元； 人工智能相关收入同比增长60%，占集团收入的35%。
东吴证券认为AI服务器需求正由大模型训练向企业级推理、本地数据中心和边缘AI场景扩散，服务器厂商竞争重点也由传统单机硬件销售升级为系统级AI基础设施交付。该机构进一步指出，联想的优势并不只是拥有AI服务器订单，而在于供应链、制造、整柜交付、液冷和存储能力正在形成组合优势。在大型AI服务器项目中，联想能够承担系统设计、制造导入、供应链管理、整柜测试和全球部署等环节；目前公司在全球拥有30余个制造基地，区域化生产能力也使其在客户订单快速变化时具备更强的产能调配和交付能力。
值得关注的标的：
港股核心宽基：恒生ETF华夏（159920）
AI+平台经济：恒生科技ETF华夏（513180）
汇集中国AI科技概念公司：恒生互联网ETF华夏（513330）
覆盖AI上中下游全产业链：港股通信息技术ETF华夏（526000）
