8月11日，小微盘风格早盘小幅调整。截至11时27分，中证2000增强ETF招商(159552)跌0.36%，但资金逆势加速涌入。据Wind数据预估，半日净流入已超2300万元。截至发文，该基金获资金连续7日净流入，累计约4.1亿元，年初以来累计净流入超8.6亿元，预估规模约15亿元，在全市场同标的增强ETF中规模居首。今年以来累计涨10.45%，较基准指数超额12.98%。
开源证券策略最新研报旗帜鲜明地指出：微盘股是极致拥挤后的修复方向。科技主线极致拥挤下，前5%个股成交额集中度一度突破50%，微观结构拥挤极易触发大小盘风格切换。当前微盘股与基金重仓股的走势分化，与2020年底-2021年初的情形高度相似——抱团极致挤压微盘后，二者走势必然收敛，微盘股修复已经开始。历史规律显示，微盘股深度调整后5-50个交易日内反弹概率普遍超过80%，50个交易日内平均涨跌幅达19.2%。
分析指出，中证2000指数是当前A股最接近“微盘”定义的宽基指数，成分股为市值排名1801-3800名的公司，平均市值约25亿元，覆盖大量专精特新“小巨人”，是“新质生产力”的核心承载层。微盘股交易热度处于历史低位、机构持仓极低，不存在机构扎堆踩踏风险；而盈利剪刀差处近年最大区间。小盘股给量化策略天然提供了丰厚超额土壤。该基金年内超额近13%，量化增强策略在小微盘定价低效环境中持续验证可靠性，规模突破15亿居同类首位。
据了解，中证2000增强ETF招商(159552)通过多因子量化模型在小微盘成分股中精选个股、优化权重，成立以来超额收益及规模均居同标的增强ETF首位，是捕捉小微盘反弹弹性的工具化产品。
