8月10日，科技板块内部分化，受海力士拟投资扩产影响，半导体设备收红，存储、芯片板块回调。截至收盘，聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）跌2.18%，四连阳后首度回调，上周五单日吸金300万元！全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）收跌2.36%。
科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数成分股大多飘绿，算力方面，芯原股份跌超7%，寒武纪涨超6%，海光信息涨超1%；存储方面，普冉股份跌超4%，佰维存储跌超1%，睿创微纳微跌。
【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】
截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
海外宏观：美国非农数据爆冷，美国7月非农就业人数减少2.3万人，市场预估为增加8万人，前值为增加5.7万人。劳动力参与率为61.4%，前一个月为61.5%。消息出台后，美国利率期货市场对美联储9月加息的预期概率有所下降。
算力端：据业内消息，阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天。同样的工期，国内传统交付周期为6至12个月，美国为12至18个月。在缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本降低10%以上。今年，阿里云计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。
存储端：SK海力士表示，将在韩国投资384亿美元建设晶圆厂，以应对AI时代持续增长的存储芯片需求。
苹果正在公司正在其产品线中测试国内存储龙头的存储芯片，以缓解因人工智能热潮引发的内存短缺问题。
近期，寒武纪公告，上半年实现营业收入59.96亿元，同比增长108.13%；归属于上市公司股东的净利润23.11亿元，同比增长122.61%，Q2环比增速有所下滑。对此，浙商证券指出，二季度增速下滑更多源于供应链执行层面的短期挑战，而非需求端或产品力的问题。
摩尔线程公告称，2026年上半年实现营收17.36亿元，同比大幅增长147.42%，毛利总额达9.89亿元，同比增长103.78%。
截至8月10日收盘，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数的50只成分股中，已有13只已披露2026年半年度业绩预告，3只已披露中期报告，净利润增长幅度在22%~3421%之间。对此机构认为，随着二季度业绩期开启，全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。
7月以来全球科技板块持续震荡，A股科技板块也经历一轮明显回调，海外是否存在AI泡沫这一议题始终未得出统一结论，中国AI是否存在泡沫呢？
对此，高盛给出了回复：中国AI板块不存在整体泡沫。一方面，海外资金明显低配中国AI板块。目前，中国AI企业约占全球AI板块总市值的11%，但海外资金AI投资组合中配置到中国AI板块的仓位占比仅约1%。
另一方面，尽管6 月A股市场确实出现局部过热行情——科创板与创业板部分AI硬件公司估值一度触及五年高点，但随着7月板块整体回撤，眼下股价与未来盈利增长预期已重新回归平衡，估值水平趋于“合理健康”。
【多空博弈下的 AI 科技行情是否一蹴而就？】
7 月下旬全球 AI 产业链在经历剧烈调整后出现反弹，但多空双方对本轮反弹性质的解读截然对立。
空头认为，这仅是拥挤交易解除后的技术性修复，并非基本面重新定价。这种资金结构冲击的本质，是杠杆仓位的强制平仓，本身和基本面无关。
多头则认为关键变化发生在 OpenAI 一侧。若 OpenAI 收入继续二次加速，意味着下游商业闭环正在收窄。只要供给与需求两端同步扩张，资本开支就不是无底洞，而是产业成长期的必要投入。
如果AI行情持续，下一轮的增量可能来源于哪？
中泰证券指出，AI 大周期未结束，AI 产业的应用主线仍是 Agent，而中长期应用空间的打开关键取决于物理 AI 的应用落地。若端侧消费电子、人形机器人出现可规模化的新设备，AI 大周期可能迎来更系统性的上行。
高盛指出，中国三大AI相关细分领域最具投资价值：电力供应链、硬件基础设施、以及物理AI。
一方面，硬件基础设施方面（包括PCB、光模块和数据中心）在未来两到三年内具有较高的盈利确定性；另一方面物理AI（覆盖工业智能和人形机器人）有望受益于中国强大的制造业生态体系，具备强大的全球竞争力。
（来源：中泰证券20260809《科技反弹是否一蹴而就？》）
全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！
若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达72%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！
（数据截至2026/8/6）
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。
